黑料不打烊

Tendencias e Información del Mercado de GPU en China

Demanda Explosiva de Cargas de Trabajo de Entrenamiento de IA/AM

Los hiperescaladores chinos consumieron casi 4 millones de aceleradores de IA en 2025, superando ampliamente los envíos del resto del mundo combinados. El desembolso de 14 mil millones de USD de ByteDance en GPUs superó al de varias nubes globales de nivel medio, mientras que el programa de infraestructura de 52,7 mil millones de USD de Alibaba abarca energía, refrigeración y estructuras de edificios adaptadas para bastidores de alta densidad.^{[1]Financial Times, "Alibaba Presenta un Presupuesto de Infraestructura de IA de 52,7 mil millones de USD," ft.com} El tráfico diario de inferencia saltó de 10,2 billones de tokens en el primer semestre de 2025 a 37 billones en el segundo semestre de 2025, obligando tanto a proveedores domésticos como extranjeros a racionar el suministro. El Zhenwu 810E de T-Head de Alibaba envió 470.000 unidades en febrero de 2026, cada una con 96 GB de HBM2e y 700 GB/s de ancho de banda, y generó ventas anualizadas de más de 10 mil millones de RMB (1,4 mil millones de USD).^{[2]South China Morning Post, "El Zhenwu 810E Alcanza 470.000 Unidades en una Aceleración Vertiginosa," scmp.com} La persistente escasez de aceleradores permitió un incremento de precios del 5–34% anunciado en abril de 2026.

Auge en la Construcción de Centros de Datos en la Nube y de Coubicación

La adquisición plurianual de GPUs por 3,7 mil millones de USD de Hangzhou sustenta clústeres que se espera superen las 100.000 tarjetas a mediados de 2026. Alibaba y China Telecom activaron un sitio en Guangdong que alberga 10.000 chips Zhenwu y ofrece 1,2 exaflops de rendimiento FP16 a más de 400 empresas. La Instalación de Pruebas de Redes del Futuro conectó Pekín, Shanghái y Shenzhen con una red troncal de fibra de 2.000 km que redujo la latencia entre ciudades a menos de 5 ms, habilitando flujos de trabajo de entrenamiento de modelos federados. Se proyecta que el consumo energético nacional de los centros de datos aumente para 2030, lo que obliga a los operadores a coubicarse cerca de activos de energía renovable en Qinghai y Gansu. Baidu y Huawei aprovecharon el silicio propietario Kunlunxin y Ascend para ofrecer instancias de GPU en la nube, asegurando una participación significativa de los ingresos domésticos de GPU como Servicio.

Incentivos Gubernamentales para la Autosuficiencia en Semiconductores

Los presupuestos centrales y provinciales asignaron 70 mil millones de USD a programas de chips en 2025, con 15 mil millones de RMB (2,1 mil millones de USD) explícitamente destinados a arquitectura de GPU, empaquetado y alternativas a HBM. Shanghái otorgó subsidios del 50% en electricidad a los usuarios de GPUs domésticas, reduciendo los costos operativos en aproximadamente 0,35 RMB (0,05 USD) por kWh y disminuyendo el costo total de propiedad en casi una quinta parte. Una deducción fiscal del 30% en I+D redujo las tasas efectivas a menos del 10% para las empresas de dise?o calificadas, acelerando la contratación de talento senior proveniente de Taiwán y Silicon Valley. Guangdong reservó 8 mil millones de RMB (1,1 mil millones de USD) en pagos por hitos para fabricaciones en 7 nm, comprimiendo los ciclos de dise?o de 36 meses a aproximadamente 24 meses. Estos incentivos fortalecieron el mercado de GPU en China frente a los choques de suministro extranjero y alimentaron un auge de actividad de OPIs.

Rápida Expansión del Ecosistema de Videojuegos Doméstico

En el tercer trimestre, los envíos de GPUs para videojuegos aumentaron a medida que los consumidores actualizaron sus equipos antes de los lanzamientos esperados de la RTX 5060. El mercado nacional de PCs registró crecimiento, con equipos de escritorio para videojuegos y portátiles de alta tasa de refresco liderando las métricas de adopción de componentes discretos. Colorful mantuvo su estatus de socio de placa mediante soluciones de refrigeración optimizadas para la humedad y garantías extendidas adaptadas a las provincias del sur. Los gobiernos provinciales invirtieron en recintos de deportes electrónicos, estimulando la demanda de GPUs de gama media con capacidad de trazado de rayos en ciudades de nivel 1. Aunque diciembre registró una caída en los envíos debido a la falta de existencias de la RTX 5060, las asignaciones del primer trimestre se recuperaron cuando Nvidia priorizó China para defender su participación.

Controles de Exportación de EE. UU. sobre Nodos de GPU Avanzados

Las normas de octubre de 2023 eliminaron los envíos de H100 y A100 a China, obligando a Nvidia a lanzar variantes de menor ancho de banda como la H20, L20 y L2. AMD registró una depreciación de 800 millones de USD en la MI300X cuando se denegaron las licencias, redirigiendo su enfoque hacia la línea MI308 de especificaciones reducidas. Pekín autorizó posteriormente 400.000 unidades H200 para hiperescaladores seleccionados, pero impuso un arancel del 25%, elevando los costos de importación a 10.000 USD por tarjeta. La breve pausa en la producción de la H200 de NVIDIA a finales de 2025 subrayó la volatilidad política en curso. Las brechas de rendimiento obligan a los laboratorios domésticos a desplegar aproximadamente 5 placas Huawei Ascend 910C para igualar una sola H100, lo que infla la densidad de bastidores y los presupuestos de energía. 

Escasez de Capacidad de Fundición para 7 nm e Inferior

Los plazos de entrega de TSMC para 3 nm superaron las 50 semanas en el cuarto trimestre de 2025, mientras que los espacios de empaquetado CoWoS estaban reservados hasta mediados de 2026. SMIC tiene como objetivo 100.000 obleas por mes en 7 nm y 5 nm para finales de 2026, pero aún opera con rendimientos por debajo de niveles competitivos en costos. Las empresas emergentes domésticas, por tanto, recurren a dise?os de chiplets como el BR100 de Biren, que enlaza cuatro matrices de cómputo de 7 nm alrededor de un concentrador de E/S de 14 nm para evitar el riesgo de defectos en una sola matriz. La línea piloto de 7 nm de Hua Hong no alcanzará volúmenes comerciales antes de 2027. El Fondo Grande de China Fase III destinó 15 mil millones de RMB (2,1 mil millones de USD) para empaquetado avanzado con el fin de aliviar la escasez en el borde de vanguardia, pero la restricción a corto plazo continúa moderando la trayectoria de crecimiento del mercado de GPU en China.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Tipo de Integración: Las GPUs Discretas Dominan el Gasto en Centros de Datos

Los aceleradores discretos controlaron el 65,73% de la participación del mercado de GPU en China en 2025 y se prevé que crezcan a una CAGR del 19,88% hasta 2031. Casi todos los clústeres de entrenamiento de los hiperescaladores utilizan memoria de alto ancho de banda e interconexiones dedicadas, características no disponibles en las soluciones integradas, lo que refuerza el peso en ingresos del silicio discreto en el mercado de GPU en China. El hito de Alibaba en febrero de 2026 con 470.000 unidades Zhenwu 810E subraya la ventaja de escala de las tarjetas listas para bastidor. ByteDance reflejó esta tendencia al asignar su presupuesto de 14 mil millones de USD casi exclusivamente a placas discretas H20 y A800, mientras que Tencent destinó la mayor parte de su presupuesto de IA de 5 mil millones de USD a configuraciones de bastidor similares.

Las GPUs integradas, mientras tanto, avanzaron dentro del ecosistema móvil. El Dimensity 8500 de MediaTek, lanzado en enero de 2026, introdujo el trazado de rayos por hardware en teléfonos inteligentes de precio medio, y el Snapdragon 8 Gen 4 de Qualcomm llevó los gráficos Adreno 850 a los dispositivos de gama alta.^{[3]Comunicado de Prensa de MediaTek, "El Dimensity 8500 Lleva el Trazado de Rayos a los 罢别濒é蹿辞苍辞s de Gama Media," mediatek.com} El silicio integrado capturó una participación significativa de los envíos en unidades, pero mantuvo el tama?o del mercado de GPU en China inclinado hacia los componentes discretos. Los portátiles empresariales utilizan núcleos integrados para reducir los costos de adquisición, sin embargo, las implementaciones en centros de datos siguen siendo más del 95% discretas porque las GPUs integradas no pueden ofrecer el ancho de banda de memoria requerido para el entrenamiento de modelos de lenguaje de gran escala.

Por Aplicación de Dispositivo: Los Servidores y Aceleradores de Centros de Datos Lideran el Crecimiento

Los servidores y aceleradores de centros de datos representaron el 32,74% de los ingresos de 2025 y se espera que registren una CAGR del 19,94% hasta 2031, la trayectoria más rápida en el mercado de GPU en China. El clúster de 10.000 tarjetas en Guangdong de Alibaba y China Telecom ejemplifica la escala, logrando 1,2 exaflops de cómputo FP16 y destacando la adopción de refrigeración líquida. El contrato municipal de Hangzhou para 100.000 tarjetas a mediados de 2026 consolida aún más a los servidores como el núcleo de la demanda. Baidu y Huawei aprovechan el silicio Kunlunxin y Ascend para ofrecer precios de nube basados en Nvidia hasta un 30% más bajos, ganando el 70% del segmento de GPU como Servicio.

Los PCs y estaciones de trabajo constituyen el segundo bloque de aplicaciones más grande, impulsado por la fuerte demanda de profesionales creativos. La RTX 6000D de NVIDIA orientada a estaciones de trabajo, lanzada a principios de 2026, atiende a usuarios de CAD y simulación que buscan continuidad en el suministro doméstico.^{[4]Nvidia Corporation, "Hoja de Datos de la GPU de Estación de Trabajo RTX 6000D," nvidia.com} La adopción de ADAS automotriz se está acelerando: el chip Turing de Xpeng ofrece 750 TOPS, y el Shenji NX9031 de NIO supera los 1.000 TOPS, con envíos conjuntos a más de 460.000 vehículos a principios de 2026. Aunque las consolas de videojuegos y los dispositivos portátiles siguen siendo un nicho, los dispositivos de visión industrial y de ciudades inteligentes son puntos de apoyo emergentes para las GPUs domésticas de bajo consumo.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles con la compra del informe

Análisis Geográfico

En 2025, las implementaciones en centros de datos se concentraron fuertemente en Pekín, Hangzhou y Shenzhen. Estas ciudades se acercaron a las sedes ricas en talento y a las redes troncales de alto ancho de banda. Las provincias del este, como Zhejiang, Jiangsu y Guangdong, proporcionaron terreno y energía renovable, respaldadas por subsidios provinciales que mejoraron el costo total de propiedad. Cabe destacar que Guangdong aportó financiamiento significativo a iniciativas de hitos en chips. Si bien Mongolia Interior y Guizhou ofrecieron electricidad a tarifas competitivas, atrayendo a hiperescaladores a pesar de los problemas de latencia, los cuellos de botella en la red eléctrica limitaron su participación.

El incentivo de Shanghái de un reembolso en electricidad para los usuarios de GPUs domésticas atrajo con éxito a Biren y Moore Threads para establecer centros de producción en Pudong, reforzando una tendencia de agrupamiento en el Delta del Río Yangtsé. Mientras tanto, ciudades de nivel 2 como Chengdu, Xi'an y Wuhan captaron una parte de los envíos al ofrecer concesiones de terreno y exenciones fiscales. Sin embargo, la continua escasez de talento ralentizó la migración de nodos. En el sector automotriz, la demanda de silicio se concentró en Guangdong, Shanghái y Anhui, alineándose con las ubicaciones de las plantas de BYD, NIO y XPeng. Las GPUs para videojuegos registraron el mayor consumo en ciudades de nivel 1, especialmente donde el ingreso per cápita era más alto y los recintos de deportes electrónicos eran abundantes.

En 2025, las provincias occidentales de Xinjiang, Qinghai y Gansu representaron una menor participación en las implementaciones de GPU. Impulsadas por mandatos de energía renovable, están surgiendo nuevos clústeres alimentados por energía solar. Un ejemplo es la instalación de Baidu de unidades Kunlunxin en Ningxia, que cuenta con una destacable relación de eficiencia en el uso de energía. Con la mejora de la densidad de fibra y presupuestos de latencia más flexibles para tareas de inferencia, estas regiones occidentales están preparadas para capturar una mayor participación, aunque sin eclipsar a las potencias costeras.