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Trends und Erkenntnisse im chinesischen GPU-Markt

Explosionsartige Nachfrage nach KI/ML-Trainings-Workloads

Chinesische Hyperscaler verbrauchten im Jahr 2025 fast 4 Millionen KI-Beschleuniger und übertrafen damit die Lieferungen aller anderen Regionen zusammen. ByteDances Ausgaben von 14 Milliarden USD für GPUs übertrafen mehrere mittelgro?e globale Cloud-Anbieter, w?hrend Alibabas Infrastrukturprogramm im Wert von 52,7 Milliarden USD Strom, Kühlung und Geb?udehüllen umfasst, die auf dichte Racks ausgelegt sind.^{[1]Financial Times, "Alibaba kündigt KI-Infrastrukturbudget von 52,7 Milliarden USD an," ft.com} Der t?gliche Inferenz-Traffic stieg von 10,2 Billionen Token im ersten Halbjahr 2025 auf 37 Billionen Token im zweiten Halbjahr 2025, was sowohl inl?ndische als auch ausl?ndische Anbieter zur Rationierung des Angebots zwang. Alibabas T-Head Zhenwu 810E wurde bis Februar 2026 in 470.000 Einheiten ausgeliefert, jede mit 96 GB HBM2e und 700 GB/s Bandbreite, und erzielte einen annualisierten Umsatz von mehr als 10 Milliarden RMB (1,4 Milliarden USD).^{[2]South China Morning Post, "Zhenwu 810E erreicht 470.000 Einheiten in rasantem Hochlauf," scmp.com} Die anhaltende Knappheit bei Beschleunigern erm?glichte eine im April 2026 angekündigte Preiserh?hung von 5–34 %.

Wachsende Cloud- und Colocation-Rechenzentrumsbauten

Hangzhous mehrj?hrige GPU-Beschaffung im Wert von 3,7 Milliarden USD bildet die Grundlage für Cluster, die bis Mitte 2026 voraussichtlich 100.000 Karten überschreiten werden. Alibaba und China Telecom aktivierten einen Standort in Guangdong mit 10.000 Zhenwu-Chips, der mehr als 400 Unternehmen 1,2 Exaflops FP16-Durchsatz liefert. Die Future Network Test Facility verband Peking, Shanghai und Shenzhen mit einem 2.000 km langen Glasfaser-Backbone, der die Latenz zwischen den St?dten auf unter 5 ms reduzierte und f?derierte Modelltrainings-Workflows erm?glicht. Der nationale Stromverbrauch von Rechenzentren wird bis 2030 voraussichtlich steigen, was Betreiber dazu veranlasst, sich in der N?he erneuerbarer Energiequellen in Qinghai und Gansu anzusiedeln. Baidu und Huawei nutzten propriet?res Kunlunxin- und Ascend-Silizium, um Cloud-GPU-Instanzen anzubieten und einen erheblichen Anteil am inl?ndischen GPU-as-a-Service-Umsatz zu sichern.

Staatliche Anreize zur Halbleiter-Eigenversorgung

Zentrale und provinzielle Haushalte stellten im Jahr 2025 70 Milliarden USD für Chip-Programme bereit, wobei 15 Milliarden RMB (2,1 Milliarden USD) explizit für GPU-Architektur, Packaging und HBM-Alternativen vorgesehen waren. Shanghai gew?hrte Nutzern inl?ndischer GPUs Stromsubventionen von 50 %, was die Betriebskosten um etwa 0,35 RMB (0,05 USD) pro kWh senkte und die Gesamtbetriebskosten um fast ein Fünftel reduzierte. Eine 30-prozentige Steuerrückerstattung für Forschung und Entwicklung senkte die effektiven Steuers?tze für qualifizierte Designh?user auf unter 10 % und beschleunigte die Rekrutierung von Fachkr?ften aus Taiwan und dem Silicon Valley. Guangdong stellte 8 Milliarden RMB (1,1 Milliarden USD) als Meilensteinzahlungen für 7-nm-Tape-outs bereit und verkürzte die Designzyklen von 36 Monaten auf etwa 24 Monate. Diese Anreize st?rkten den chinesischen GPU-Markt gegen ausl?ndische Versorgungsschocks und befeuerten eine Welle von B?rsengangsaktivit?ten.

Schnelle Expansion des inl?ndischen Gaming-?kosystems

Im dritten Quartal stiegen die Lieferungen von Gaming-GPUs, da Verbraucher vor den erwarteten RTX-5060-Markteinführungen aufrüsteten. Der nationale PC-Markt verzeichnete Wachstum, wobei Gaming-Desktops und Laptops mit hoher Bildwiederholrate die Metriken für diskrete Ausstattungsraten anführten. Colorful bewahrte seinen Status als Boardpartner durch feuchtigkeitsoptimierte Kühll?sungen und erweiterte Garantien, die auf die südlichen Provinzen zugeschnitten sind. Provinzregierungen investierten in Esports-Veranstaltungsorte und stimulierten damit die Nachfrage nach Mittelklasse-GPUs mit Raytracing-F?higkeit in Tier-1-St?dten. Obwohl im Dezember ein Lieferrückgang aufgrund von RTX-5060-Engp?ssen zu verzeichnen war, erholten sich die Zuteilungen im ersten Quartal, als Nvidia China priorisierte, um seinen Marktanteil zu verteidigen.

US-Exportkontrollen für fortschrittliche GPU-Knoten

Die Regelungen vom Oktober 2023 unterbanden Lieferungen von H100 und A100 nach China und zwangen Nvidia zur Einführung von Varianten mit geringerer Bandbreite wie H20, L20 und L2. AMD verbuchte eine Wertberichtigung von 800 Millionen USD auf den MI300X, nachdem Lizenzen verweigert wurden, und verlagerte den Fokus auf die abgespeckte MI308-Linie. Peking genehmigte sp?ter 400.000 H200-Einheiten für ausgew?hlte Hyperscaler, erhob jedoch einen Zoll von 25 %, was die Landekosten auf 10.000 USD pro Karte erh?hte. NVIDIAs kurze H200-Produktionspause Ende 2025 verdeutlichte die anhaltende politische Volatilit?t. Leistungslücken zwingen inl?ndische Labore dazu, etwa 5 Huawei Ascend 910C-Boards einzusetzen, um eine einzelne H100 zu ersetzen, was die Rack-Dichte und den Strombedarf erh?ht. 

Engp?sse bei Foundry-Kapazit?ten für 7 nm und darunter

TSMCs Lieferzeiten für 3 nm überschritten bis Q4 2025 die 50-Wochen-Marke, w?hrend CoWoS-Packaging-Slots bis Mitte 2026 ausgebucht waren. SMIC strebt bis Ende 2026 100.000 Wafer pro Monat bei 7 nm und 5 nm an, erzielt jedoch noch keine kostenkonkurrenzf?higen Ausbeuten. Inl?ndische Start-ups setzen daher auf Chiplet-Designs wie Birens BR100, der vier 7-nm-Rechendies um einen 14-nm-I/O-Hub verbindet, um das Risiko von Einzelchip-Defekten zu umgehen. Hua Hongs 7-nm-Pilotlinie wird vor 2027 keine kommerziellen Volumina erreichen. Der China Large Fund Phase III stellte 15 Milliarden RMB (2,1 Milliarden USD) für fortschrittliches Packaging bereit, um Engp?sse bei führenden Technologieknoten zu beheben, doch das kurzfristige Hemmnis d?mpft weiterhin die Wachstumsdynamik des chinesischen GPU-Markts.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschr?nkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Integrationstyp: Diskrete GPUs dominieren die Rechenzentrumsausgaben

Diskrete Beschleuniger kontrollierten im Jahr 2025 65,73 % des Marktanteils im chinesischen GPU-Markt und werden voraussichtlich bis 2031 mit einer CAGR von 19,88 % wachsen. Nahezu alle Hyperscaler-Trainingscluster nutzen Hochbandbreitenspeicher und dedizierte Interconnects – Merkmale, die in integrierten L?sungen nicht verfügbar sind –, was das Umsatzgewicht diskreter Siliziuml?sungen im chinesischen GPU-Markt st?rkt. Alibabas Meilenstein von 470.000 Zhenwu-810E-Einheiten im Februar 2026 unterstreicht den Skalenvorteil rack-f?higer Karten. ByteDance spiegelte diesen Trend wider, indem es sein Budget von 14 Milliarden USD fast ausschlie?lich für diskrete H20- und A800-Boards einsetzte, w?hrend Tencent den Gro?teil seines KI-Budgets von 5 Milliarden USD für ?hnliche Rack-Konfigurationen reservierte.

Integrierte GPUs hingegen gewannen im mobilen ?kosystem an Bedeutung. MediaTeks Dimensity 8500, der im Januar 2026 eingeführt wurde, brachte Hardware-Raytracing in Mittelklasse-Smartphones, und Qualcomms Snapdragon 8 Gen 4 brachte Adreno-850-Grafik in Premium-Handsets.^{[3]MediaTek Pressemitteilung, "Dimensity 8500 bringt Raytracing in Mittelklasse-Smartphones," mediatek.com} Integriertes Silizium erfasste einen erheblichen Anteil der Stücklieferungen, hielt jedoch die Gr??e des chinesischen GPU-Markts in Richtung diskreter Komponenten geneigt. Business-Laptops nutzen integrierte Kerne zur Senkung der Beschaffungskosten, doch Rechenzentrums-Deployments bleiben zu mehr als 95 % diskret, da integrierte GPUs nicht die für das Training gro?er Sprachmodelle erforderliche Speicherbandbreite liefern k?nnen.

Nach Ger?teanwendung: Server und Rechenzentrumsbeschleuniger führen das Wachstum an

Server und Rechenzentrumsbeschleuniger machten im Jahr 2025 32,74 % des Umsatzes aus und werden voraussichtlich bis 2031 eine CAGR von 19,94 % erzielen – die schnellste Wachstumsdynamik im chinesischen GPU-Markt. Alibabas und China Telecoms Cluster in Guangdong mit 10.000 Karten veranschaulicht die Gr??enordnung: Er erreicht 1,2 Exaflops FP16-Rechenleistung und verdeutlicht die Einführung von Flüssigkühlung. Hangzhous kommunaler Vertrag über 100.000 Karten bis Mitte 2026 festigt Server weiter als Nachfragekern. Baidu und Huawei nutzen Kunlunxin- und Ascend-Silizium, um Nvidia-basierte Cloud-Preise um bis zu 30 % zu unterbieten, und gewinnen 70 % des GPU-as-a-Service-Segments.

PCs und Workstations bilden den zweitgr??ten Anwendungsbereich, gestützt durch starke Nachfrage von Kreativprofis. NVIDIAs workstationorientierte RTX 6000D, die Anfang 2026 ver?ffentlicht wurde, richtet sich an CAD- und Simulationsanwender, die eine kontinuierliche inl?ndische Versorgung suchen.^{[4]Nvidia Corporation, "RTX 6000D Workstation GPU Datenblatt," nvidia.com} Die Einführung von Automotive ADAS beschleunigt sich: Xpengs Turing-Chip liefert 750 TOPS, und NIO's Shenji NX9031 überschreitet 1.000 TOPS; zusammen wurden bis Anfang 2026 mehr als 460.000 Fahrzeuge damit ausgestattet. Obwohl Spielkonsolen und Handheld-Ger?te eine Nische bleiben, sind industrielle Bildverarbeitung und Smart-City-Ger?te aufkommende Standbeine für stromsparende inl?ndische GPUs.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Geografische Analyse

Im Jahr 2025 konzentrierten sich Rechenzentrums-Deployments stark auf Peking, Hangzhou und Shenzhen. Diese St?dte profitierten von der N?he zu talentreichen Hauptquartieren und Hochbandbreiten-Backbones. ?stliche Provinzen wie Zhejiang, Jiangsu und Guangdong stellten Grundstücke und erneuerbare Energie bereit, gestützt durch provinzielle Subventionen, was die Gesamtbetriebskosten verbesserte. Insbesondere Guangdong leistete erhebliche Finanzierungsbeitr?ge für Chip-Meilensteinprogramme. W?hrend die Innere Mongolei und Guizhou Strom zu wettbewerbsf?higen Preisen anboten und damit Hyperscaler trotz Latenzproblemen anzogen, begrenzten Netzengp?sse deren Anteil.

Shanghais Anreiz eines Stromrabatts für Nutzer inl?ndischer GPUs zog erfolgreich Biren und Moore Threads an, Produktionszentren in Pudong einzurichten, was einen Clustertrend im Yangtze-Flussdelta verst?rkte. Unterdessen sicherten sich Tier-2-St?dte wie Chengdu, Xi'an und Wuhan einen Anteil der Lieferungen durch Grundstückszuschüsse und Steuerbefreiungen. Anhaltende Fachkr?ftemangel verlangsamten jedoch die Migration von Knoten. Im Automobilsektor konzentrierte sich die Silizium-Nachfrage auf Guangdong, Shanghai und Anhui, entsprechend den Standorten der BYD-, NIO- und XPeng-Werke. Gaming-GPUs verzeichneten den h?chsten Verbrauch in Tier-1-St?dten, insbesondere dort, wo das Pro-Kopf-Einkommen h?her war und Esports-Arenen zahlreich vorhanden waren.

Im Jahr 2025 repr?sentierten die westlichen Provinzen Xinjiang, Qinghai und Gansu einen kleineren Anteil der GPU-Deployments. Angetrieben durch Mandate für erneuerbare Energien entstehen neue solarbetriebene Cluster. Ein Beispiel hierfür ist Baidus Installation von Kunlunxin-Einheiten in Ningxia, das ein bemerkenswertes Verh?ltnis von Stromverbrauch zu Effizienz aufweist. Mit verbesserter Glasfaserdichte und entspannteren Latenzanforderungen für Inferenzaufgaben sind diese westlichen Regionen bereit, einen gr??eren Anteil zu gewinnen, ohne jedoch die küstennahen Wirtschaftszentren zu überschatten.