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Tendências e Perspectivas do Mercado de Agricultura da Argentina

Expans?o da Demanda Global por Exporta??es de Soja e Milho

A China n?o atingiu sua meta de 2025 de reduzir o farelo de soja na ra??o animal abaixo de 13%, mas sua indústria pecuária continua dependente dele. Isso sustenta a posi??o da Argentina como principal exportadora, com uma participa??o de 35% a 42% nas remessas globais de farelo de soja^{[1]Fonte: Servi?o Agrícola Estrangeiro do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, "Argentina – Gr?os e Ra??o Anual," usda.gov} . A política de Pequim de enfatizar a autossuficiência doméstica no milho limitou significativamente os volumes totais de importa??o. Como resultado, os comerciantes argentinos deslocaram suas exporta??es para mercados de crescimento estável, como Vietn?, Egito e Argélia, para compensar a variabilidade da demanda chinesa. Essa mudan?a utiliza a capacidade de esmagamento líder da Argentina, com a conclus?o da fus?o Bunge-Viterra em julho de 2025, consolidando ativos para aumentar a produ??o de óleo de soja e farelo de alto valor para os mercados globais. Esse crescimento oferece um mercado alternativo significativo, mitigando os efeitos da ênfase da China no esmagamento doméstico. Enquanto isso, a pendente cota de carne bovina Uni?o Europeia-Mercosul adiciona um estímulo indireto para os gr?os de ra??o argentinos destinados ao acabamento de bovinos que atendam aos critérios de sustentabilidade.

Incentivos Fiscais para Agricultura de Precis?o e Empréstimos Concessionais para Equipamentos

As reformas de 2024–2027 da Argentina reduziram as tarifas de importa??o sobre maquinário de alta tecnologia de 35% para 12,6% e os impostos de exporta??o sobre gr?os, reduzindo os custos de plantadeiras guiadas por GNSS e colheitadeiras com monitoramento de produtividade nas regi?es da Pampa e da Mesopot?mia^{[2]Fonte: Ministério da Agricultura, Pecuária e Pesca da Argentina, "Decreto Fiscal 2024-2027: Incentivos à Agricultura de Precis?o," Argentina.gob.ar}. No ?mbito do Projeto de Sistemas Agroalimentares Inteligentes e Inclusivos para o Clima do Banco Mundial, no valor de USD 400 milh?es, o Banco de la Nación Argentina oferece crédito para maquinário moderno para ajudar os produtores a adotar tecnologias resilientes ao clima. Até 2025, a iniciativa visa beneficiar mais de 365.000 indivíduos, apoiando a recupera??o e a sustentabilidade. Os ensaios do Instituto Nacional de Tecnologia Agropecuária mostram que o guiamento por GNSS reduz a sobreposi??o de sementes de soja em 6-8%, economizando USD 12-16 por hectare, enquanto o nitrogênio de taxa variável aumenta as produtividades de milho em até 0,6 toneladas métricas por hectare em Buenos Aires e Santa Fe^{[3]Fonte: Instituto Nacional de Tecnologia Agropecuária, "Resultados do Programa de Agricultura de Precis?o 2025," Inta.gob.ar}. Os modelos da Bolsa de Comércio de Rosário sugerem que essas ferramentas podem fechar a lacuna de produtividade de milho de 2,7 toneladas métricas por hectare em até 22% em 8,2 milh?es de hectares de terras com desempenho abaixo do esperado. No entanto, os agricultores com menos de 200 hectares permanecem amplamente excluídos porque um pacote básico de precis?o ainda custa pelo menos USD 45.000 mesmo após os incentivos, aprofundando a divis?o de produtividade e acelerando a consolida??o em dire??o a operadores maiores.

Financiamento Multilateral para Projetos de Agricultura Inteligente para o Clima

O Projeto de Sistemas Agroalimentares Inteligentes para o Clima do Banco Mundial, no valor de USD 300 milh?es, apoia o uso de plantadeiras guiadas por satélite, sondas de umidade do solo e bombas de energia renovável em aproximadamente 120.000 hectares nas principais províncias de Buenos Aires, Córdoba e Santa Fe. Em junho de 2023, o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) aprovou um empréstimo de USD 350 milh?es para apoiar as iniciativas de a??o climática da Argentina. O financiamento visa avan?ar políticas para reduzir as emiss?es agrícolas e promover tecnologias como a aplica??o de fertilizantes de precis?o para aumentar a eficiência. As aquisi??es para o Projeto de Sistemas Agroalimentares Inteligentes para o Clima sofreram atrasos, com aproximadamente 38% do or?amento da fase inicial utilizado até meados de 2025, pois as províncias encontraram dificuldades para finalizar estratégias locais e cumprir os requisitos de cofinanciamento. O Instituto Nacional de Tecnologia Agropecuária instalou 450 esta??es meteorológicas para alimentar modelos de previs?o de produtividade que otimizam as janelas de plantio. A aloca??o obrigatória de 30% dos fundos para fazendas com menos de 200 hectares visa conter o crescente hiato de produtividade entre propriedades corporativas e pequenos agricultores.

Pastejo Regenerativo Acelerando Rota??es de Cultivo Duplo

O pastejo rotacional desloca o gado entre piquetes para estimular o crescimento das raízes e liberar terra para o trigo de inverno antes da soja de ver?o, elevando a intensidade anual de cultivo de 1,4 para 2,1 rota??es por hectare. Em 2023, a Adecoagro combinou gado e culturas em 240.000 hectares e reduziu o uso de nitrogênio em 22%, economizando USD 45 por hectare e aumentando as produtividades subsequentes de soja em 12-15%. A seca de 2022-2023 exp?s os riscos de umidade do cultivo contínuo de soja, despertando maior interesse em culturas de cobertura que fixam nitrogênio e interrompem os ciclos de pragas. A Associa??o de Agricultores de Plantio Direto da Argentina treinou 8.500 produtores em 2025 em métodos regenerativos que aumentam o carbono do solo e a resiliência. Embora n?o haja créditos fiscais para o armazenamento de carbono, os players verticalmente integrados internalizam os retornos plurianuais e lideram a ado??o.

Volatilidade Climática Severa e Perdas de Colheita Causadas por Seca

O episódio de La Ni?a de 2022-2023 reduziu à metade a produ??o de soja para 21 milh?es de toneladas métricas e cortou o milho para 34 milh?es de toneladas métricas, causando USD 20 bilh?es em danos econ?micos. Embora as chuvas de 2024/25 tenham aumentado a produ??o de soja para 48,5 milh?es de toneladas métricas, os modelos climáticos de longo prazo do Servi?o Meteorológico Nacional indicam que a regi?o permanece suscetível à recorrente secura induzida por La Ni?a, que deve retornar antes de 2027. Os níveis excepcionalmente baixos do Rio Paraná durante 2021–2022 obrigaram os navios a reduzir suas cargas em até 25%. Isso resultou em um aumento de 300% nos custos logísticos e em uma penalidade substancial no pre?o de exporta??o, diminuindo a competitividade da Argentina em rela??o ao Brasil e aos Estados Unidos. Embora o seguro contra granizo seja amplamente utilizado, o Seguro Agrícola Multirrisco cobre menos de 5% dos hectares plantados da Argentina. Isso deixa os produtores predominantemente sem seguro contra riscos sistêmicos como a seca, tornando-os altamente suscetíveis a choques no balan?o patrimonial. Empréstimos de emergência de ARS 50 bilh?es (USD 55 milh?es) em 2023 cobriram apenas uma fra??o das necessidades de replantio e aceleraram a saída de pequenas fazendas.

Infla??o dos Custos de Insumos e Instabilidade Cambial do Peso

Em 2025, a infla??o anual ao consumidor caiu para uma mínima de vários anos de 31,5%. No entanto, as margens de lucro agrícolas foram pressionadas por uma combina??o de baixos pre?os globais de commodities e custos de insumos vinculados ao dólar, que compensaram os benefícios das redu??es nos impostos de exporta??o. Os pre?os da ureia argentina atingiram USD 596 por tonelada métrica em fevereiro de 2026, representando um prêmio de 25% em rela??o às taxas brasileiras. Apesar disso, o consumo permaneceu estável devido à remo??o de tarifas. No entanto, especialistas alertam que os níveis de aplica??o atuais s?o insuficientes para restaurar o equilíbrio de nutrientes do solo. Em fevereiro de 2026, os pre?os do diesel em Rosário aumentaram para ARS 1.812 por litro (USD 1,30), pressionando ainda mais as margens dos produtores. Esse aumento coincidiu com uma redu??o de produtividade de 0,2 a 0,3 toneladas métricas por hectare causada por calor extremo e secura na regi?o agrícola central. A remo??o dos subsídios ao combustível em 2024 exp?e os produtores argentinos a choques energéticos globais, criando uma press?o de custo-pre?o para os pequenos agricultores que n?o disp?em das ferramentas avan?adas de hedge disponíveis para entidades maiores. Em meio a desafios financeiros, muitos produtores do Noroeste da Argentina adiaram as compras de insumos durante o ciclo 2025/26 para gerenciar as flutua??es cambiais e os altos custos vinculados ao dólar.

*Nossas previs?es tratam os impactos dos impulsionadores e restri??es como direcionais, e n?o aditivos. As previs?es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi??o e as intera??es entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Cultura: Cereais e Gr?os Ancoram a Receita de Exporta??o

Cereais e Gr?os responderam por 43% da participa??o do mercado de agricultura da Argentina em 2025, liderados pelo milho e pelo trigo. A produ??o de trigo subiu significativamente à medida que Buenos Aires e La Pampa desfrutaram de chuvas primaverais oportunas que elevaram as produtividades a uma máxima de sete anos. O milho se estabilizou apesar dos focos de doen?as porque as janelas de semeadura mais tardias evitaram o pico de press?o dos vetores. As frutas s?o o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 4,8%, impulsionado pelos lim?es de Tucumán que capturam a maioria do comércio global de lim?o fresco e pelos mirtilos de Entre Ríos que preenchem as lacunas asiáticas fora de temporada.

Oleaginosas e Leguminosas se recuperaram, mas os mandatos estagnados de biodiesel limitam as margens de esmagamento mesmo com a demanda por farelo de soja mantendo-se firme no Sudeste Asiático. As hortali?as atendem à demanda doméstica em torno dos cintur?es urbanos, mas enfrentam concorrência de cargas de caminh?es brasileiros que subprecificam tomates e batatas. Culturas industriais como algod?o e cana-de-a?úcar enfrentam press?o de substitutos sintéticos e um teto de mistura de etanol que limita a rentabilidade do a?úcar. Gramados e Ornamentais, embora de nicho, registraram crescimento anual razoável e atendem ao paisagismo urbano, mas carecem de escala de exporta??o devido a rigorosos obstáculos fitossanitários.

Análise Geográfica

A regi?o da Pampa continua sendo a principal contribuinte para o tamanho do mercado agrícola da Argentina. No entanto, seu crescimento desacelerou, pois os valores das terras de primeira qualidade que superam o limite de USD 12.000 por hectare limitam ainda mais a expans?o horizontal e redirecionam os esfor?os para a otimiza??o da produtividade. As províncias do Noroeste de Salta, Jujuy e Tucumán desfrutam do CAGR mais rápido até 2031, à medida que a irriga??o por gotejamento abre 60.000 hectares para feij?es e frutas subtropicais. A Mesopot?mia, abrangendo Entre Ríos e Corrientes, registrou um crescimento descendente à medida que se diversifica além da silvicultura para rota??es de arroz-gado e pomares de citros voltados para a ?sia. 

Cuyo, composta por Mendoza, San Juan e San Luis, avan?a porque uvas de mesa e frutas de caro?o compensam os suaves pre?os do vinho a granel, embora as aloca??es de água permane?am contestadas entre agricultores, mineradores e cidades. Os pomares de peras e ma??s da Patag?nia gerenciam um crescimento limitado à medida que o envelhecimento das árvores e as ofertas mais fortes da Nova Zel?ndia pesam sobre os retornos. A regi?o requer USD 180 milh?es em replantio para migrar para variedades frescas premium, uma quantia que os produtores têm dificuldade em obter sem crédito concessional. 

As estratégias regionais enfatizam cada vez mais a resiliência climática. As propriedades da Pampa avan?am para o pastejo regenerativo e o cultivo duplo para aumentar o uso da terra, enquanto a Mesopot?mia aproveita as planícies de inunda??o integradas para arroz e gado. Os investidores do Noroeste apostam em linhas de gotejamento e frutas subtropicais exportáveis que carregam margens mais altas do que os gr?os a granel. Mesmo a Patag?nia, de crescimento lento, busca prêmios de nicho ao fornecer ma??s certificadas pelo GlobalGAP para varejistas europeus exigentes.

Panorama regulatório

O arcabou?o regulatório da agricultura na Argentina está ancorado na Secretaria de Agricultura, Pecuária e Pesca (SAGyP) para políticas do setor, no SENASA para controles fitossanitários e certifica??o de exporta??o, e na CONABIA como avaliadora técnica de biotecnologia agrícola. Em mar?o de 2026, a Resolu??o 199/2026 do SENASA estabeleceu um arcabou?o formal para avaliar a adequa??o de organismos geneticamente modificados (OGMs) para a alimenta??o humana e animal, adicionando clareza processual para os tra?os biotecnológicos que percorrem o funil de aprova??o.

As regras vinculadas ao comércio continuam a moldar os incentivos na porteira da fazenda por meio de impostos e conformidade de exporta??o. Em junho de 2026, o Decreto 423/2026 implementou um corte imediato de 2 pontos percentuais nos impostos de exporta??o de trigo e cevada, além de estabelecer um cronograma de redu??o progressiva para soja, milho, girassol e sorgo entre janeiro de 2027 e dezembro de 2028, oferecendo aos exportadores e processadores um caminho fiscal mais definido. Para o acesso ao mercado, o SENASA mantém requisitos de registro de exportadores e importadores e opera a plataforma eletr?nica de certifica??o fitossanitária SIG-FITO, que apoia a conformidade com os requisitos fitossanitários dos países de destino em cereais, leguminosas e outros produtos vegetais.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor da agricultura na Argentina come?a com insumos upstream (semente, fertilizantes, defensivos agrícolas, maquinário e servi?os de campo), seguida pela produ??o primária concentrada na regi?o das Pampas e por bols?es irrigados em expans?o no Noroeste. A comercializa??o é moldada por cooperativas e operadores locais, junto com comerciantes globais, com agrega??o, armazenamento e condicionamento atuando como transi??es-chave antes da logística orientada à exporta??o. A digitaliza??o regulatória também aumentou a rastreabilidade e o controle dos fluxos físicos: em maio de 2025, a Resolu??o 5687/2025 da ARCA tornou obrigatória a certifica??o eletr?nica para depósitos e transferências de gr?os, enquanto a Secretaria de Agricultura atualizou os requisitos de atividade e capacidade dos operadores do setor de gr?os sob a Resolu??o 50/2025.

As atividades midstream e downstream s?o fortemente orientadas para o complexo de exporta??o de gr?os e oleaginosas, com Gran Rosario como o nó dominante, respondendo por cerca de 80% das exporta??es de gr?os e por quase todas as exporta??es de subprodutos. A safra 2024/2025 produziu uma estimativa de 135,8 milh?es de toneladas de gr?os, o que aumenta a press?o sobre armazenamento, agendamento de caminh?es e janelas portuárias, enquanto a cadeia depende principalmente do transporte rodoviário (76,6%), com o ferroviário (16,3%) e as barca?as fluviais (7,1%) proporcionando alívio quando disponíveis. As mudan?as de política também têm buscado competitividade e eficiência logística, incluindo o Decreto 526/2025, que reduziu os impostos de exporta??o para categorias-chave de gr?os e carnes (em vigor a partir de 1? de agosto de 2025), e a elimina??o, em setembro de 2025, das tarifas de referência para o transporte de frete rodoviário agrícola (Resolu??o 48/2025 do Ministério da Economia), que alterou a din?mica de pre?os de frete e as práticas de contrata??o durante os picos de movimenta??o da colheita.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

A moderniza??o tecnológica e vinculada à conformidade é uma área de oportunidade visível, à medida que iniciativas regulatórias e cooperativas reduzem o atrito para a ado??o. Em mar?o de 2026, a Resolu??o 255/2026 do Ministério da Economia simplificou o arcabou?o para autoriza??es de OGMs, melhorando a previsibilidade do processo para fornecedores de sementes e tra?os, enquanto a Resolu??o 199/2026 do SENASA formalizou o arcabou?o de avalia??o da seguran?a alimentar humana e animal dos OGMs. No lado da demanda, a cadeia de exporta??o mostra uma tra??o de curto prazo mais forte: as exporta??es agroindustriais atingiram 18,5 milh?es de toneladas nos dois primeiros meses de 2026, um aumento de 8% em rela??o ao ano anterior, refor?ando o argumento para investimentos que elevem o rendimento, a qualidade e a prontid?o documental.

A digitaliza??o e a valida??o em campo também est?o avan?ando dos pilotos para implanta??es em escala, criando espa?o para conectividade, plataformas de dados e modelos de servi?o adequados a cooperativas e fazendas de médio porte. Em julho de 2026, a Huawei e a Agricultores Federados Argentinos (AFA) assinaram um acordo de coopera??o para digitalizar mais de 36.000 produtores em Buenos Aires, Santa Fe, Córdoba e Entre Ríos, abrangendo conectividade, big data, IA e energia renovável, ampliando a base endere?ável além das maiores propriedades. Separadamente, plataformas que acompanham a valida??o em campo relatam maior intensidade de testes, com a Validagro registrando um aumento de 35% nos projetos submetidos para testes e valida??o em campo em 2026 em compara??o com 2025, sustentando um pipeline de solu??es agron?micas implantáveis por meio de canais de exportadores, cooperativas e distribuidores de insumos.