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Spanien Co-Living-Markt Trends und Erkenntnisse

Steigende Herausforderungen bei der Wohnbezahlbarkeit in Madrid und Barcelona lenken die Nachfrage in Co-Living-Unterk¨¹nfte

Der Spanien Co-Living-Markt profitiert von einem Wohnungssystem, das in seinen gr??ten St?dten weiterhin unter einem Angebotsdefizit leidet. Die L¨¹cke von 500.000 Wohneinheiten zeigt, warum verwaltetes gemeinschaftliches Wohnen zu einer praktischen Option statt einer Nischenwahl wird^{[1]PATRIZIA SE, ?PATRIZIA And Urbania Launch Joint Venture Exceeding EUR 130 Million To Develop Sustainable And Affordable Housing In Spain,¡± PATRIZIA News, patrizia.ag}. Wenn Mieter keine konventionellen Einheiten leicht sichern k?nnen, legen sie gr??eren Wert auf bezugsfertige Unterk¨¹nfte, die Versorgungsleistungen, Einrichtung und Gemeinschaftsr?ume umfassen. Dies ist wichtig, weil Co-Living mehrere Anfangsh¨¹rden auf einmal beseitigt, darunter Kautionen f¨¹r mehrere Dienstleistungskonten, M?belkosten und lange Einrichtungszeitr?ume. In diesem Umfeld zieht der Spanien Co-Living-Markt nicht nur Bewohner an, die weniger Aufwand w¨¹nschen, sondern erfasst auch die Nachfrage von Menschen, die sonst l?nger in informellen oder vor¨¹bergehenden Wohnverh?ltnissen verbleiben w¨¹rden.

Wachsende Bev?lkerung digitaler Nomaden, Expatriates und Fernarbeiter unterst¨¹tzt die Nachfrage nach flexiblem Wohnen

Der Spanien Co-Living-Markt erh?lt auch Unterst¨¹tzung von mobilen Bewohnern, deren Wohnbed¨¹rfnisse sich von denen langans?ssiger lokaler Haushalte unterscheiden. Der Entwurf zeigt, dass digitale Nomaden, Expatriates und Fernarbeiter h?ufig ohne lokale Kredithistorie, inl?ndische B¨¹rgen oder etablierte Bankbeziehungen ankommen, was den Zugang zu Standardmietvertr?gen erschwert. Co-Living passt zu dieser Gruppe, weil Vertr?ge einfacher sind, der Einzug schneller erfolgt und das Paket bereits die t?glichen Wohndienstleistungen umfasst, die Neuank?mmlinge in der Regel zuerst ben?tigen. Dieses Nutzerprofil legt auch Wert auf Lage, Breitbandqualit?t und gemeinsame Arbeitsbereiche, sodass Betreiber, die Wohnen mit einem starken digitalen Mietprozess kombinieren, besser positioniert sind, die Auslastung zu halten. Da diese mobile Mietergruppe w?chst, gewinnt der Spanien Co-Living-Markt eine Nachfrageschicht, die mit Arbeitsmobilit?t und grenz¨¹berschreitender Verlagerung zusammenh?ngt, und nicht ausschlie?lich mit lokalem Wohnungsdruck.

Zunehmendes Investoreninteresse an alternativen Wohnimmobilien mit stabilen Auslastungsraten

Der Spanien Co-Living-Markt zieht mehr institutionelles Kapital an, weil Investoren flexibles Wohnen nun als skalierbare Wohnplattform betrachten. Greystar st?rkte seine Position durch die ?bernahme von Bain Capital-Verm?genswerten im Januar 2025, und Neinor Homes bildete im Februar 2025 eine Co-Investitionsstruktur mit Banco Santander f¨¹r ein Flex-Living-Projekt in der N?he von Madrid^{[2]Bain Capital, ?Bain Capital Announces Sale Of Co-Living Space In Spain To Greystar,¡± Bain Capital News, baincapital.com}. PATRIZIA und Urbania lancierten im Mai 2025 auch ein Gemeinschaftsunternehmen mit Fokus auf nachhaltiges, erschwingliches Wohnen in gro?en spanischen Ballungsr?umen, was darauf hindeutet, dass Kapital in gr??ere Entwicklungspipelines statt in isolierte Verm?genswerte gelenkt wird. Diese Verschiebung ist bedeutsam, weil gr??ere Investoren Land, Design und Lieferung ¨¹ber l?ngere Zeitr?ume finanzieren k?nnen, was ihnen hilft, nationale Pr?senz aufzubauen. Gleichzeitig bleiben kleinere Betreiber st?rker durch Finanzierung und Zugang zu Verm?genswerten eingeschr?nkt. Das Ergebnis ist, dass der Spanien Co-Living-Markt nun ¨¹ber eine st?rkere Kapitalunterst¨¹tzung verf¨¹gt, aber auch ein h?rteres Betriebsumfeld f¨¹r Unternehmen bietet, die nicht mit institutioneller Gr??e mithalten k?nnen.

Expansion von Co-Living-Betreibern, die junge Berufst?tige und internationale Bewohner ansprechen

Der Spanien Co-Living-Markt weitet sich aus, da Betreiber ihre Expansion nicht mehr auf eine kleine Anzahl von Vorzeigeobjekten beschr?nken. Greystars erweiterte Plattform, Neinors Einstieg in Flex-Living und Hines' Einstieg in ein 650-Betten-Objekt in Valencia deuten alle auf einen Sektor hin, der sich auf verschiedene St?dte und Nachfragepools ausbreitet^{[3]Neinor Homes, ?Neinor Homes Steps Into Flex Living With Banco Santander And Will Co-Invest €60mn In A Project Located In Madrid,¡± GlobeNewswire, globenewswire.com}. Dieses Muster ist wichtig, weil junge Berufst?tige und internationale Bewohner nicht alle dasselbe Produkt wollen, und Betreiber m¨¹ssen nun Studio-Einheiten, Privatzimmer und verwaltete Gemeinschaften ¨¹ber verschiedene Preispunkte hinweg abdecken. Es unterstreicht auch die Bedeutung der lokalen Umsetzung, da stadtspezifische Planungs-, Zoning- und Wohnvorschriften nach wie vor das Format bestimmen, das auf den Markt gebracht werden kann. Da mehr Betreiber einsteigen oder skalieren, entwickelt sich der Spanien Co-Living-Markt zu einem breiteren Wettbewerbsfeld mit klarerer Spezialisierung nach Bewohnertyp, Stadt und Servicemodell.

Regulatorische Unsicherheit bez¨¹glich Kurzzeitvermietungen und gemeinschaftlicher Wohnmodelle

Der Spanien Co-Living-Markt operiert weiterhin ohne ein einziges nationales Gesetz, das Co-Living f¨¹r alle Anwendungsf?lle klar definiert. Spanien hat das K?nigliche Dekret 1312/2024 am 1. Juli 2025 umgesetzt, das ein einheitliches Mietregister und ein digitales einheitliches Fenster f¨¹r Kurzzeitvermietungsdaten schuf, in ?bereinstimmung mit der Verordnung der Europ?ischen Union 2024/1028. Das Organgesetz 1/2025 gab Wohngemeinschaften auch die Befugnis, neue touristisch klassifizierte Unterk¨¹nfte in ihren Geb?uden mit einer Dreifr¨¹nftelmehrheit der Eigent¨¹mer zu blockieren, was ein weiteres Genehmigungsrisiko f¨¹r gemischt genutzte oder gemischt im Eigentum stehende Immobilien darstellt. Katalonien und Andalusien haben sich in unterschiedliche Richtungen entwickelt, und das Gesetz 11/2025 Kataloniens f¨¹gt eine weitere regionale Ebene hinzu, die Betreiber neben der lokalen Planungsbehandlung verfolgen m¨¹ssen. Da der rechtliche Weg nach wie vor je nach Stadt und Region variiert, bleibt der Spanien Co-Living-Markt schwieriger national zu skalieren, als die Nachfragezahlen allein vermuten lassen w¨¹rden.

Steigende Bau- und Immobilienakquisitionskosten beeintr?chtigen die Entwicklung neuer Projekte

Der Spanien Co-Living-Markt wird auch durch wirtschaftliche Bedingungen eingeschr?nkt, die neue Projekte erschwert haben. Der Entwurf zeigt, dass steigende Baukosten, h?here Neubaupreise, Arbeitskr?ftemangel und lange Genehmigungszeitr?ume die Realisierung von Neubauprojekten weniger unkompliziert machen, insbesondere in Madrid und Barcelona. Diese Faktoren erh?hen die Kosten pro Bett und machen Preisentscheidungen sensibler, w?hrend die Zug?nglichkeit f¨¹r Studierende, Berufseinsteiger und mobile Arbeitnehmer gewahrt bleiben muss. Sie helfen auch zu erkl?ren, warum Asset-Light-Modelle weiter an Boden gewinnen, da das Mieten oder Repositionieren bestehender Geb?ude in der Regel weniger Kapital erfordert als der Kauf von Grundst¨¹cken und die Lieferung neuer Best?nde von Grund auf. F¨¹r den Spanien Co-Living-Markt bedeutet dies, dass ein Teil des k¨¹nftigen Wachstums davon abh?ngen wird, wie gut Betreiber bestehende st?dtische Verm?genswerte sichern und Ausbaukosten kontrollieren k?nnen, und nicht allein davon, wie viel Nachfrage vorhanden ist.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschr?nkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen ber¨¹cksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Immobilienkonfiguration: Studio-Einheiten halten die Volumenf¨¹hrerschaft, w?hrend Gemeinschaftszimmer schnell skalieren

Studio- und Gesamteinheitsformate machten im Jahr 2025 52,3 % des Marktes aus und sind damit die gr??te Konfiguration im Spanien Co-Living-Markt. Diese F¨¹hrungsposition zeigt, dass viele Bewohner Privatsph?re in ihren Einheiten w¨¹nschen, w?hrend sie gemeinsame K¨¹chen, Arbeitsbereiche, Aufenthaltsr?ume oder Fitnessr?ume anderswo im Geb?ude nutzen. Das Format eignet sich auch f¨¹r Betreiber, die eine breitere Kundenbasis anstreben, da in sich geschlossene Einheiten leichter an Berufst?tige, Umz¨¹gler, Paare und Bewohner mit l?ngeren Aufenthalten vermarktet werden k?nnen. Gemeinschaftszimmer sollen das schnellste Wachstum verzeichnen, mit einem CAGR von 12,78 % bis 2031, was darauf hindeutet, dass der Bezahlbarkeitsdruck stark bleibt und Raum f¨¹r kosteng¨¹nstigere Angebote schafft.

Diese Aufteilung gibt dem Spanien Co-Living-Markt eine zweigleisige Produktstruktur. Das studiogef¨¹hrte Angebot unterst¨¹tzt die Umsatzstabilit?t, da private Formate tendenziell Bewohner ansprechen, die mehr f¨¹r Autonomie, Konsistenz und vorhersehbare Auslastung zahlen k?nnen. Gleichzeitig werden Gemeinschaftszimmer wahrscheinlich inkrementelle Nachfrage absorbieren, wo der Mietdruck hoch bleibt und der Zugang zu Standardmietvertr?gen schwierig bleibt. Der Spanien Co-Living-Markt bewegt sich daher beim Produktdesign nicht in eine einzige Richtung, da das gr??te Segment Privatsph?re bevorzugt. Im Gegensatz dazu spiegelt das am schnellsten wachsende Segment Kostensensitivit?t und den Bedarf an niedrigeren Einstiegspreisen wider.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verf¨¹gbar

Nach Gesch?ftsmodell: Hauptmietvertrags?konomie dominiert, w?hrend Eigenentwicklung und Betrieb f¨¹r langfristige Renditen skaliert

Asset-Light-Hauptmietvertr?ge oder Mietarbitrage machten im Jahr 2025 45,1 % des Marktes aus und sind damit das gr??te Gesch?ftsmodell im Spanien Co-Living-Markt. Die F¨¹hrungsposition spiegelt eine praktische ?bereinstimmung mit einem Markt wider, in dem Betreiber Geschwindigkeit, geringeres Anfangskapital und Spielraum zur stadtweisen Anpassung von Portfolios ben?tigen. Im Rahmen dieser Struktur sichert sich der Betreiber die Kontrolle ¨¹ber das Geb?ude durch einen Mietvertrag und verwaltet dann direkt die Mieterbeziehung, Preisgestaltung, Einrichtung und das Servicepaket. Dasselbe Segment soll bis 2031 auch das h?chste Wachstum mit einem CAGR von 13,12 % verzeichnen, was best?tigt, dass Kapitaldisziplin und operative Flexibilit?t weiterhin zentral f¨¹r Expansionspl?ne sind.

Der kapitalintensive Eigenentwicklungs- und Betriebsweg bleibt relevant, insbesondere f¨¹r Unternehmen, die ¨¹ber st?rkere Kapitalpools und lange Investitionshorizonte verf¨¹gen. Neinor Homes und Banco Santander stiegen im Februar 2025 ¨¹ber eine Co-Investitionsstruktur in Flex-Living ein, was zeigt, dass entwicklungsgef¨¹hrte Beteiligung relevant bleibt, wenn Projektstandort und Ausstiegshorizont attraktiv sind. Dennoch neigt der Spanien Co-Living-Markt weiterhin zu Modellen, die das Kapitalrisiko reduzieren und einen schnelleren Stadteinstieg erm?glichen, insbesondere solange Regulierung, Baukosten und Verm?genszugang in den Regionen uneinheitlich bleiben. Deshalb befinden sich die gr??ten und am schnellsten wachsenden Modelle in der aktuellen Struktur im selben Segment.

Nach Preissegment: Mid-Scale dominiert das Volumen, w?hrend das Premium-Segment das schnellste Umsatzwachstum antreibt

Mid-Scale hielt im Jahr 2025 49,5 % des Marktes, was ihm die breiteste Volumenbasis im Spanien Co-Living-Markt verleiht. Dieses Segment erf¨¹llt die Bed¨¹rfnisse von Studierenden und Berufseinsteigern, die ein verwaltetes Wohnumfeld w¨¹nschen, aber noch Preise unterhalb von Premium-Formaten ben?tigen. Mid-Scale passt auch zur Betriebslogik vieler Anbieter, da es Serviceumfang mit Auslastungspotenzial ¨¹ber gr??ere st?dtische Mieterpools hinweg ausbalanciert. Premium und Luxus sollen bis 2031 mit einem CAGR von 13,44 % expandieren, was darauf hindeutet, dass das obere Ende an Zugkraft gewinnt, auch wenn das Nachfragezentrum preissensibler bleibt.

Das schnellste Wachstum im Premium- und Luxussegment spiegelt die Nachfrage von digitalen Nomaden, Unternehmensumz¨¹glern und internationalen Bewohnern wider, die Wert auf Design, Marke, Lage und Community-Programmierung legen. Dies schw?cht nicht die Rolle von Mid-Scale, da der Spanien Co-Living-Markt weiterhin auf einer gr??eren Basis von Bewohnern beruht, deren Budgets verwaltetes Wohnen nur dann unterst¨¹tzen, wenn die Preisgestaltung erreichbar bleibt. Das Economy-Segment bleibt der am wenigsten entwickelte Teil der Struktur und hinterl?sst eine L¨¹cke zwischen starkem Bezahlbarkeitsbedarf und begrenztem institutionellem Angebot. F¨¹r den Spanien Co-Living-Markt bedeutet dies, dass k¨¹nftiges Umsatzwachstum aus Premium-Formaten kommen kann. Gleichzeitig h?ngt das Einheitsvolumen nach wie vor stark von Mid-Scale-Produkten ab, die eine breitere Auslastung ¨¹ber Stadtm?rkte hinweg halten k?nnen.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verf¨¹gbar

Nach Endnutzer: Studierende verankern die Nachfrage, w?hrend Berufst?tige das Wachstum anf¨¹hren

Studierende machten im Jahr 2025 47,5 % des Marktes aus und waren damit die gr??te Endnutzergruppe im Spanien Co-Living-Markt. Diese F¨¹hrungsposition passt zu einem Wohnumfeld, in dem viele Studierende nach wie vor nur begrenzten Zugang zu organisierten Mietoptionen haben und m?blierte Unterk¨¹nfte in der N?he von Verkehrsmitteln, Bildungseinrichtungen und st?dtischen Dienstleistungen ben?tigen. Die Studierendennachfrage ist f¨¹r Betreiber auch leichter planbar, da akademische Zyklen, Einzugszeitpunkte und gemeinsame Wohnpr?ferenzen wiederkehrende Auslastungsmuster schaffen. Berufst?tige sollen bis 2031 am schnellsten mit einem CAGR von 13,71 % wachsen, was darauf hindeutet, dass besch?ftigungsbedingte Mobilit?t f¨¹r die k¨¹nftige Nachfrage immer wichtiger wird.

Das in der Kommunikation von Neinor Homes vom Februar 2025 geteilte Mieterprofil hilft zu erkl?ren, warum das Segment der Berufst?tigen so schnell w?chst: Ein typischer Flex-Living-Bewohner ist 31 Jahre alt, zu 73 % ledig und zu 61 % ausl?ndisch. Diese Mischung unterst¨¹tzt die Ansicht, dass der Spanien Co-Living-Markt nicht mehr ausschlie?lich durch Studierendennachfrage gepr?gt wird, da er auch Berufst?tige bedient, die Mobilit?t, einfache Vertr?ge und serviceintegriertes Wohnen sch?tzen. Studierende verankern nach wie vor Auslastung und Skalierung, aber Berufst?tige treiben den Sektor in Richtung flexiblerer Mietbedingungen, st?rkerer Ausstattung und Stadtlagen, die sowohl f¨¹r das Wohnen als auch f¨¹r Fernarbeit geeignet sind. Diese Verschiebung verbreitert die adressierbare Bewohnerbasis, ohne die Tatsache zu ?ndern, dass Studierende heute noch die gr??te Nutzergruppe sind.

Geografische Analyse

Madrid machte im Jahr 2025 53,2 % des Marktes aus und war damit die f¨¹hrende Geografie im Spanien Co-Living-Markt. Barcelona blieb der zweitgr??te Stadtmarkt, und zusammen bilden die beiden St?dte nach wie vor die Hauptbasis des aktuellen organisierten Angebots und der Betreiberpr?senz. Madrids Position wird durch eine st?rkere institutionelle Beteiligung gest¨¹tzt, wie in Transaktionen wie dem Flex-Living-Vorhaben von Neinor Homes und Banco Santander in der N?he von Madrid zu sehen ist. Greystar st?rkte auch seinen Fu?abdruck durch Verm?genswerte in Madrid, Barcelona und Bilbao, was die Rolle von Madrid und Barcelona als Ankerpositionen f¨¹r skaliertes Plattformwachstum unterstreicht.

Valencia soll bis 2031 mit einem CAGR von 13,66 % am schnellsten wachsen und hat damit die klarste Wachstumsposition jenseits der beiden gr??ten St?dte. Seine Attraktivit?t ergibt sich aus einer zug?nglicheren Betriebsbasis und einem Nachfragemix, der sowohl Studierende als auch Berufst?tige bedient. Hines expandierte nach Valencia durch die ?bernahme eines Flex-Living-Komplexes mit 650 Betten, was unterstreicht, dass internationales Kapital die Stadt als ernsthaftes Wohnimmobilienziel betrachtet. In Wertbegriffen f¨¹hrte Madrid den Spanien Co-Living-Markt mit einem Marktanteil von 53,2 % im Jahr 2025 an, w?hrend Valencia im Prognosezeitraum das schnellste Stadtwachstum verzeichnen soll.

Der Rest Spaniens, einschlie?lich St?dten wie M¨¢laga, Sevilla und Bilbao, bleibt in absoluter Gr??e kleiner, wird aber f¨¹r den Spanien Co-Living-Markt zunehmend relevanter. Diese St?dte sind wichtig, weil sie die Betreiberkarte ¨¹ber die gr??ten Zentren hinaus erweitern und es Unternehmen erm?glichen, Portfolios aufzubauen, die aktuelle Gr??e mit k¨¹nftigem Wachstum ausbalancieren. Der Spanien Co-Living-Markt wird wahrscheinlich geografisch weniger konzentriert werden, da mehr Kapital in sekund?re Standorte flie?t, wo der Wettbewerb um geeignete Verm?genswerte noch weniger intensiv ist als in Madrid und Barcelona. Die Geografie spiegelt daher eine Aufteilung zwischen Gr??e in Madrid, anhaltender Nachfrage in Barcelona und h?herem Wachstumsmomentum in Valencia und der weiteren Sekund?rstadtgruppe wider.