黑料不打烊

Tendências e Insights de Mercado

Aumento do Turismo de Saída Chinês Devido a Flexibiliza??es de Visto

As agências de fronteira da China registraram 697 milh?es de travessias de entrada e saída em 2025, um aumento de 14,2% em rela??o ao ano anterior, apoiado pela expans?o do acesso sem visto para 48 países e pela aplica??o mais ampla das políticas de tr?nsito de 240 horas em 65 pontos de entrada, o que eleva a frequência de viagens e a convers?o no varejo em aeroportos de entrada e lojas duty-free no centro das cidades^[1]. O Aeroporto Internacional de Pequim Daxing transportou 5,89 milh?es de passageiros internacionais em 2025, com adi??es contínuas de rotas ligando ?sia, Europa e ?frica, refor?ando o tráfego de luxo e beleza por meio de concess?es de Nível 1 ^[2]. Os pagamentos digitais interoperáveis aceleraram, com a vers?o internacional do Alipay conectada a 40 carteiras eletr?nicas no exterior e 150 milh?es de comerciantes na China até o final de 2025, reduzindo o atrito para compradores estrangeiros e elevando os valores médios de cesta para categorias-chave como fragr?ncias, cosméticos e acessórios. As chegadas de visitantes ao Jap?o atingiram 36,87 milh?es em 2024, auxiliadas pela fraqueza do iene e pelos ganhos de conectividade, o que impulsionou um tráfego de varejo mais forte para moda, beleza e presentes em aeroportos como Haneda e Kansai. O maior fluxo de turismo e o retorno de itinerários de longa dist?ncia da China também proporcionam um impulso aos centros do Sudeste Asiático, incluindo Singapura e Bangkok, onde os sortimentos duty-free visam tanto os segmentos premium quanto os de valor. O mercado de travel retail da ?sia-Pacífico se beneficia à medida que esses corredores de tráfego se estabilizam, melhorando o tempo de permanência nos aeroportos centrais e aumentando a participa??o das compras realizadas por meio de descoberta pré-viagem e retirada no local em toda a regi?o.

Transportadoras de Baixo Custo Expandindo Opera??es em Aeroportos Secundários

A conectividade das transportadoras de baixo custo da ?sia-Pacífico se expandiu em 2025, estabelecendo novos fluxos de tráfego por meio de aeroportos secundários e aumentando a exposi??o ao varejo incidental para viajantes de primeira viagem e com or?amento limitado em rotas de curta dist?ncia. Kuala Lumpur, Incheon e Manila emergiram como os principais centros de transportadoras de baixo custo por conex?es de rede, canalizando passageiros sensíveis ao custo para lojas de aeroporto com pre?os voltados para beleza por impulso, confeitaria e presentes locais. O Vietn? revisou as certifica??es de importa??o de aeronaves em abril de 2025 para reconhecer mais jurisdi??es, ampliando as op??es de frota para operadores locais e apoiando o crescimento de capacidade vinculado a oportunidades duty-free em aeroportos atuais e futuros. A perspectiva da Boeing para o Vietn? como um mercado de avia??o de crescimento rápido refor?a o argumento de negócios para novas rotas que trazem tráfego de varejo incremental para os port?es nacionais e aeroportos greenfield planejados. As companhias aéreas nas Filipinas e no Jap?o adicionaram frotas eficientes de fuselagem estreita e novas rotas de curta dist?ncia em 2024 e 2025, o que incentivou viagens frequentes de curta dura??o e aumentou as transa??es em beleza em tamanho de viagem, destilados de valor e presentes prontos para consumo nos terminais de transportadoras de baixo custo. ? medida que a penetra??o das transportadoras de baixo custo aumenta nas cidades de segundo nível, o mercado de travel retail da ?sia-Pacífico pode aprofundar seu alcance com sortimentos compactos, pré-encomenda móvel e formatos de checkout rápido adequados para port?es de embarque de alta rotatividade.

O Aumento da Renda Disponível está Impulsionando a Demanda por Luxo no Sudeste Asiático

O cenário macroecon?mico do Sudeste Asiático melhorou até 2026, com o Banco Asiático de Desenvolvimento destacando crescimento estável, gastos apoiados e medidas políticas que ajudaram a elevar o consumo das famílias em mercados como Indonésia, Malásia, Singapura e Vietn?, o que apoia um mix de varejo premium em aeroportos e lojas duty-free no centro das cidades. As varia??es cambiais influenciam as escolhas de destino de saída para compradores da ?ndia, Singapura, Coreia do Sul e Taiwan, criando janelas de tempo em que compras de luxo e gastos em travel retail se tornam mais atraentes em rela??o às op??es domésticas. Os uísques malte de prestígio e as ativa??es de beleza premium ganharam for?a, com lan?amentos vinculados a temas de identidade nacional e edi??es limitadas que impulsionam a escassez e valores médios de transa??o mais elevados nos terminais principais. Os operadores duty-free segmentam clientes de alto patrim?nio líquido e aspiracionais com butiques curadas, pop-ups imersivos e atendimento personalizado para aumentar os valores de cesta em destilados, joias, fragr?ncias e relógios, mantendo pontos de entrada para compradores de valor. ? medida que as rendas aumentam, o mercado de travel retail da ?sia-Pacífico pode se beneficiar da premiumiza??o em beleza e destilados, bem como de formatos experienciais que recompensam a descoberta e os servi?os pré-reservados. Muitos aeroportos se alinham a essa trajetória abrindo lojas multimarcas maiores, expandindo sal?es de beleza e integrando personaliza??o orientada por dados que avan?a as vendas cruzadas e a fidelidade.

Grandes Expans?es de Aeroportos e Terminais na ?ndia e no Vietn?

O pipeline da ?ndia conta com grandes constru??es greenfield e importantes reformas que adicionam capacidade e novos espa?os de varejo, com projetos como Navi Mumbai e Noida International avan?ando para uma escala multifásica que multiplicará o fluxo de passageiros e as pegadas comerciais nos próximos anos. O governo aprovou a expans?o do Aeroporto Internacional Lal Bahadur Shastri de Varanasi para aumentar a capacidade e estender a pista, desbloqueando maiores fluxos em horários de pico e adjacência de varejo adicional ^[3]. O Plano Diretor Nacional de Aeroportos revisado do Vietn? tem como meta 33 aeroportos até 2030 e um investimento total significativo para atingir 297 milh?es de passageiros anuais, ancorado pelo desenvolvimento multifásico do Aeroporto Internacional Long Thanh. A expans?o do Terminal 2 de Noi Bai adicionou capacidade, balc?es e processos biométricos, que apoiam fluxos mais ágeis e mais tempo para compras antes do embarque, enquanto o novo terminal de carga de Danang apoia o crescimento mais amplo do ecossistema de avia??o. Esses investimentos beneficiam o mercado de varejo de viagem da APAC ao adicionar port?es, capacidade de permanência e ambientes comerciais mais modernos que se adequam à retirada de pedidos antecipados, merchandising orientado por dados e programas de fidelidade omnicanal.

Altas Taxas de Concess?o Reduzem Significativamente as Margens de Lucro dos Varejistas

A Tail?ndia alterou as condi??es de concess?o duty-free nos principais aeroportos a partir do final de 2025, incluindo garantias mínimas por passageiro e faixas de participa??o na receita que aumentam a exposi??o a custos fixos para os operadores, comprimindo as reservas de lucro durante quedas de tráfego. A press?o sobre as margens desencadeou redefini??es de portfólio e saídas seletivas em locais de alto aluguel, como visto na Coreia do Sul, onde um varejista líder cedeu uma concess?o em Incheon após perdas persistentes, sinalizando taxas mínimas mais rígidas para novas licita??es. A mudan?a de concess?o no maior portal internacional da ?ndia sublinha a preferência dos proprietários de ativos por parceiros de escala que investem em transforma??o digital e podem absorver garantias operacionais. Alguns portfólios também viram desinvestimentos, com a lucratividade caindo acentuadamente, levando a vendas estratégicas e consolida??es que reformulam a din?mica competitiva e as posi??es de barganha nos centros de primeira linha. Em resposta, os operadores est?o apostando em categorias de maior margem, parcerias de marca direcionadas e vendas omnicanal que aumentam a receita por metro quadrado sob regimes de taxa fixa. O mercado de travel retail da ?sia-Pacífico continuará a avaliar a competitividade das licita??es em rela??o aos escalonadores de taxas e buscará estruturas vinculadas ao desempenho que equilibrem o risco ao longo dos ciclos.

Regulamenta??es Mais Rígidas Impactando o Marketing e a Publicidade de Tabaco

A Administra??o Estatal do Monopólio do Tabaco da China introduziu controles mais rígidos, em vigor a partir de janeiro de 2026, que proíbem a venda de cigarros eletr?nicos e tabaco aquecido nos canais duty-free, exigem rastreabilidade digital e imp?em listagens e cotas baseadas em catálogo, aumentando assim os custos de conformidade e reduzindo a latitude promocional para as categorias de nicotina. Singapura manteve restri??es rígidas ao marketing de tabaco durante o período da Exposi??o e Conferência da TFWA ?sia-Pacífico, com isen??es restritas em diretórios de acesso restrito e ambientes de aplicativos, sublinhando como as restri??es políticas alteram as estratégias dos varejistas e a visibilidade das marcas. Muitos operadores deslocaram o foco para fragr?ncias, cosméticos, vinhos e destilados para compensar a redu??o do tráfego liderado pelo tabaco e para apoiar o crescimento de maior margem em beleza premium e maltes de prestígio. Os sortimentos duty-free agora d?o maior ênfase à sinaliza??o em conformidade, racionaliza??o de SKUs e treinamento de for?a de trabalho para atender aos padr?es de auditoria em aeroportos e lojas no centro das cidades. No mercado de travel retail da ?sia-Pacífico, essas restri??es estimulam a inova??o em outras categorias e incentivam jornadas digitais sem atrito que aprofundam o engajamento em beleza, moda e presentes, preservando a integridade regulatória nos segmentos de nicotina.

*Nossas previs?es tratam os impactos dos impulsionadores e restri??es como direcionais, e n?o aditivos. As previs?es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi??o e as intera??es entre variáveis.

Análise de Segmentos

Fragr?ncias e cosméticos responderam por 35,94% das vendas regionais em 2025, conferindo a esta categoria a maior participa??o de mercado de varejo de viagem da ?sia-Pacífico e evidenciando o comportamento de compra recorrente que sustenta os gastos em terminais principais e formatos de centros urbanos. O mercado de varejo de viagem da APAC continua a registrar convers?o estável de beleza por parte de viajantes femininas maduras e coortes mais jovens atraídas pela K-beauty, J-beauty e marcas de nicho curadas, o que, por sua vez, eleva as inscri??es em programas de fidelidade e os carrinhos de pedidos antecipados. Vinhos e destilados têm proje??o de crescimento a um CAGR de 12,10% até 2031, com uísques malte de prestígio e lan?amentos exclusivos para viagens ancorando a premiumiza??o e ativa??es orientadas por eventos nos principais hubs. ? medida que aeroportos e operadores criam sal?es de beleza ampliados, boutiques de marca única e zonas orientadas para a experiência, o setor de varejo de viagem da ?sia-Pacífico ganha mais raz?es para visitar, traduzindo-se em maior gasto por passageiro, inclusive por meio da retirada de pedidos no port?o. Acessórios de luxo e relógios ampliam o mix premium com ofertas de edi??o limitada e servi?os para clientes privados, enquanto sele??es de confeitaria voltadas para a saúde adicionam op??es de presentes que equilibram faixas de pre?o e margens.

O mercado de varejo de viagem da ?sia-Pacífico se beneficia de uma coordena??o de pipeline mais robusta com fornecedores em conjuntos exclusivos, cole??es sazonais e SKUs principais otimizados para convers?o em zonas de permanência. Os varejistas implantam ecossistemas de fidelidade e pagamentos interoperáveis para aumentar as taxas de convers?o de visitantes estrangeiros que podem navegar por compara??es de pre?os e esperam um checkout fluido em vários idiomas e carteiras digitais. As ativa??es de beleza e destilados adicionam teatro e educa??o, atraindo compradores aspiracionais e elevando os carrinhos entre categorias em moda, acessórios de tecnologia e presentes. O setor de varejo de viagem da ?sia-Pacífico alinha o inventário e a visibilidade de pedidos antecipados para garantir que os compradores possam assegurar itens de alta demanda para retirada na partida ou chegada, fortalecendo assim a percep??o de valor e mitigando os limites de bagagem de m?o.

Os aeroportos capturaram 71,04% das vendas do canal de distribui??o regional em 2025, refletindo sua centralidade no mix de categorias principais e nas pegadas de concess?o que definem o tamanho do mercado de travel retail da ?sia-Pacífico nos port?es nacionais e conectores de centros. As esta??es ferroviárias têm proje??o de expans?o a um CAGR de 14,55% até 2031, à medida que os corredores de trem de alta velocidade estendem a conectividade e trazem viajantes domésticos para esta??es modernizadas com varejo curado focado em beleza por impulso, presentes locais e itens essenciais de viagem. Os terminais de cruzeiro adicionam volume incremental em itinerários centrados em Singapura, Hong Kong e Jap?o, onde o crescimento de passageiros e os novos desdobramentos de navios apoiam sortimentos com impostos pagos de beleza, moda e souvenirs. Os formatos duty-free no centro das cidades ampliam o alcance e permitem reservas pré-viagem, eventos curados e narrativa de marca, o que pode elevar a convers?o entre visitantes da cidade que n?o s?o passageiros de origem-destino em um determinado dia. O mercado de travel retail da ?sia-Pacífico continua a equilibrar a domin?ncia liderada por aeroportos com o crescimento em nós alternativos que estendem os caminhos omnicanal para a compra e fortalecem o patrim?nio da marca ao longo das jornadas.

? medida que os aeroportos atualizam os terminais, integram biometria e adicionam pontos de autoatendimento, os varejistas podem implantar pré-encomenda e retirada com um tempo de retirada mais preciso que se alinha com os fluxos de seguran?a e embarque. Os operadores ferroviários e os proprietários de esta??es refinam seus mixes de varejo para atender a passageiros frequentes e viajantes de lazer com checkout rápido e sortimentos curados que se adequam aos tempos de permanência entre conex?es. Os terminais de cruzeiro focam no varejo experiencial e em ofertas localizadas que incentivam a navega??o e a compra de presentes durante as janelas de embarque e desembarque, apoiados pelo engajamento digital antes das escalas. As lojas no centro das cidades adicionam flexibilidade para reservas pré-viagem e retiradas de retorno, permitindo que compradores conscientes do valor cronometrem suas compras para a melhor sele??o e confian?a no pre?o. Ao alinhar dados e visibilidade de inventário, esses canais podem capturar demanda em múltiplos pontos de contato e melhorar a reten??o por meio de fidelidade e comunica??es direcionadas.

Os viajantes de lazer representaram 51,88% do fluxo em 2025, impulsionados por destinos de ver?o em tendência como Tóquio e Osaka, que criam demanda constante por beleza, acessórios de moda, e confeitaria em aeroportos e lojas no centro das cidades em todo o Jap?o e na regi?o mais ampla. Os turistas médicos e de bem-estar têm proje??o de crescimento a um CAGR de 14,05% até 2031, adicionando uma coorte de alta inten??o que valoriza sortimentos curados e voltados para a saúde e presentes, elevando assim o tamanho do mercado de travel retail da ?sia-Pacífico em aeroportos selecionados conhecidos por tais itinerários. Os viajantes de negócios mostram maior inclina??o para servi?os de retirada e pré-encomenda, o que incentiva os varejistas a simplificar a logística de retirada e usar CRM para converter viajantes frequentes com ofertas direcionadas. Os fluxos de visitas a amigos e parentes se beneficiam das flexibiliza??es de política de vistos e da facilita??o de tr?nsito na China, o que impulsiona as viagens transfronteiri?as com compras concentradas em beleza, presentes e compras de valor com impostos pagos. As viagens de estudantes e os cruzeiros multigeracionais adicionam maior complexidade ao planejamento de categorias, com vias de valor e premium necessárias para uma convers?o equilibrada.

Os or?amentos de viagens corporativas continuaram a se normalizar em 2025, com volumes crescentes de viagens e maior ênfase em viagens com propósito que atendem a objetivos comerciais e apoiam políticas de viagens gerenciadas, ao mesmo tempo em que ainda permitem extens?es de lazer em alguns casos. Os viajantes mais jovens valorizam experiências, personaliza??o e sustentabilidade, o que incentiva os varejistas a desenvolver narrativas de proveniência e embalagens ecológicas em beleza e presentes. A sensibilidade cambial influencia as escolhas de itinerário e as estratégias de compras em comportamentos de compara??o de pre?os, o que incentiva pre?os din?micos e comunica??o clara de valor nas lojas. ? medida que as coortes demográficas se diversificam, o mercado de travel retail da ?sia-Pacífico pode otimizar a convers?o adaptando as jornadas de pré-encomenda, as experiências no local e os sortimentos localizados à inten??o do viajante e ao propósito da viagem. Os varejistas que se coordenam com aeroportos e companhias aéreas em comunica??es pré-viagem e parcerias de fidelidade veem melhor engajamento entre viajantes de lazer, médicos, de negócios e de visita a amigos e parentes.

Análise Geográfica

Mercado de Varejo de Viagem da China

A China deteve 45,20% do valor regional em 2025, tornando-se a maior participa??o do mercado de varejo de viagem da ?sia-Pacífico e destacando a for?a do ecossistema de duty-free offshore de Hainan e das concess?es aeroportuárias de Nível 1 em Pequim, Xangai, Guangzhou e Shenzhen. A amplia??o do acesso sem visto e as políticas de tr?nsito apoiaram 697 milh?es de viagens transfronteiri?as em 2025, enquanto os fluxos de passageiros internacionais no Aeroporto Internacional de Pequim Daxing cresceram 24,56%, atingindo 5,89 milh?es, proporcionando às principais marcas internacionais maior exposi??o nos port?es de embarque. Medidas políticas adotadas no final de 2025 ampliaram as categorias de produtos duty-free e alocaram mais espa?o para marcas nacionais, reformulando o mix e apoiando a descoberta de linhas do patrim?nio cultural chinês ao lado de sortimentos de prestígio global. Os operadores de duty-free da China continuam a expandir programas de fidelidade e pontos de contato digitais, alinhando reservas online com a retirada no aeroporto para chegadas e partidas, o que impulsiona a convers?o prática em beleza e presentes de luxo. O mercado de varejo de viagem da ?sia-Pacífico vê a China como um centro estrutural de demanda, sustentado por iniciativas políticas, pagamentos digitais e execu??o omnicanal para crescimento sustentado.

Mercado de Varejo de Viagem da ?ndia

A ?ndia é a geografia de crescimento mais rápido, com um CAGR de 12,78% até 2031, sustentado pela privatiza??o de aeroportos e por um ambicioso conjunto de projetos greenfield e brownfield que adicionam port?es, terminais e novos espa?os comerciais, elevando o tamanho do mercado de varejo de viagem da APAC ao longo do período de previs?o. Aprova??es governamentais, como as obras de expans?o de Varanasi para aumentar a capacidade anual de movimenta??o de passageiros e estender a pista, melhoram o planejamento das companhias aéreas e o tempo de permanência no varejo. A transi??o do operador do negócio de duty-free do Aeroporto Internacional Indira Gandhi em julho de 2025, juntamente com o aumento da participa??o acionária da GMR Airports para 66,93% em dezembro de 2025, fortalece as capacidades de integra??o, sortimento e execu??o omnicanal. ? medida que o volume de passageiros cresce em Delhi, Hyderabad, Bengaluru e novos polos como Navi Mumbai e Noida International, o mix de tráfego corporativo, VFR e lazer ampliará as oportunidades de categoria em bebidas destiladas, beleza e presentes. O mercado de varejo de viagem da ?sia-Pacífico ganha exposi??o a uma ampla base de consumidores na ?ndia que valoriza tanto a acessibilidade quanto upgrades seletivos para o segmento premium, o que pode se traduzir em maior frequência de compras repetidas com o design correto de programas de fidelidade.

Mercado de Varejo de Viagem do Jap?o e da ASEAN

O Jap?o e o Sudeste Asiático adicionam motores de crescimento diversificados que complementam a China e a ?ndia e expandem a presen?a varejista geral da regi?o. As chegadas de visitantes internacionais ao Jap?o atingiram 36,87 milh?es em 2024, e as reformas aeroportuárias em 2025, incluindo as de Haneda e Fukuoka, ampliaram o número de lojas e op??es gastron?micas, estendendo as oportunidades de compras baseadas no tempo de permanência. A entrada da Avolta nas concess?es de Alimentos & Bebidas de Kansai em 2025 ressalta o investimento contínuo de players globais na base de viajantes premium do Jap?o, o que apoia o fluxo cruzado para o varejo adjacente. O Sudeste Asiático continua a avan?ar em planos de capacidade de longo prazo, com o programa Long Thanh do Vietn? e o aumento de capacidade do Terminal 2 de Noi Bai, fornecendo mais port?es, mais lojas e infraestrutura digital para jornadas mais fluidas que favorecem a retirada de pedidos pré-comprados. A lideran?a de Singapura em conectividade, pagamentos interoperáveis e opera??es de cruzeiros acrescenta maior potencial varejista nos canais duty-paid e duty-free.