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Tendências e Perspectivas do Mercado Global de Cart?es de Crédito

A Ubiquidade dos Pagamentos por Aproxima??o Impulsiona os Gastos com Cart?o Presente

A Visa informou que 79% das transa??es presenciais foram realizadas por aproxima??o em setembro de 2025, o que representou um aumento de 8 pontos percentuais em rela??o ao exercício fiscal de 2024 e incluiu 66% de penetra??o nos Estados Unidos. Os dados da Mastercard mostram que os pagamentos por toque atingiram ampla ado??o nos mercados, o que está alinhado com os investimentos das redes em velocidade, conveniência e aceita??o para aumentar o volume de transa??es com cart?o presente. O volume do Toque para Pagar da Visa superou USD 33 bilh?es em 2025, com mais de 20 milh?es de dispositivos ativos e com um ter?o dos vendedores sendo novos na rede, o que indica expans?o liderada pela aceita??o em segmentos de microcomercializadores e com uso intensivo de dinheiro em espécie ^{[1]Visa Inc., "Relatório Anual Fiscal 2025 da Visa," Visa Inc., visa.com}. O transporte público em circuito aberto está refor?ando os comportamentos diários de pagamento por toque e transferindo gastos de cart?es em circuito fechado para credenciais de aproxima??o gerais, o que ajuda a incorporar casos de uso formadores de hábito na mobilidade urbana. Essas din?micas adicionam volume incremental em vez de simplesmente transferir transa??es por deslizamento ou inser??o, o que sustenta a relev?ncia do cart?o presente no mercado global de cart?es de crédito à medida que o comércio eletr?nico cresce.

A Tokeniza??o de Rede e as Chaves de Acesso Elevam as Taxas de Aprova??o e Reduzem Fraudes em Transa??es Sem Cart?o Presente

Mais da metade das transa??es de comércio eletr?nico da Visa foram tokenizadas em setembro de 2025, o que proporcionou um aumento de autoriza??o de quase 5% para vendedores online em 2024 e evitou mais de USD 1,1 bilh?o em fraudes. Os provedores de pagamento relatam taxas de aprova??o mais altas e menor incidência de fraude quando os comerciantes processam com tokens de rede em vez de números de conta primários, o que reflete o gerenciamento do ciclo de vida do token e a autentica??o vinculada ao dispositivo. A ado??o pelos emissores atingiu escala nos principais mercados, o que transforma a tokeniza??o de opcional para padr?o e fortalece a estabilidade do cart?o registrado. O ecossistema da Apple demonstra como credenciais tokenizadas e autentica??o biométrica no checkout se traduzem em forte ades?o dos consumidores e crescimento das vendas dos comerciantes, o que consolida o volume de cart?o registrado nas carteiras. As chaves de acesso e a biometria alinhada ao FIDO permitem que os comerciantes satisfa?am a Autentica??o Forte do Cliente com o mínimo de atrito, o que ajuda a proteger a convers?o à medida que a ado??o da Autentica??o Forte do Cliente se expande pelos mercados no mercado global de cart?es de crédito.

O Comércio Eletr?nico Transfronteiri?o e a Recupera??o do Turismo Sustentam Transa??es de Alto Rendimento

A Visa relatou crescimento de dois dígitos em moeda constante no volume transfronteiri?o no exercício fiscal de 2025, o que impulsionou transa??es internacionais de alto rendimento que carregam receita relacionada a c?mbio e prote??es aprimoradas que os clientes valorizam durante viagens. O trabalho de políticas e do setor sobre as fric??es nos pagamentos transfronteiri?os visa melhorar a transparência e as velocidades de liquida??o, o que pode ajudar comerciantes e emissores a sustentar o desempenho de aprova??o para fluxos de comércio internacional. Os gastos globais com viagens corporativas devem atingir USD 1,57 trilh?o em 2025, o que sustenta o forte engajamento com cart?es corporativos em categorias de transporte aéreo, hospedagem e terrestre ^{[2]Associa??o Global de Viagens Corporativas, "Gastos Globais com Viagens Corporativas Devem Atingir USD 1,57 Trilh?o em 2025," GBTA, gbta.org}. Os produtos co-branded de companhias aéreas e hotéis incentivam preferências de pagamento orientadas por fidelidade em viagens internacionais, o que sustenta o uso mais fiel do cart?o além das fronteiras. Com a aceita??o transfronteiri?a e os benefícios de viagem em vigor, esses fluxos permanecem uma fonte de receita duradoura no mercado global de cart?es de crédito.

Os Parcelamentos no Cart?o Recuperam Volumes de Pagamento Parcelado

As redes e os emissores est?o expandindo os parcelamentos no cart?o dentro das linhas de crédito existentes, o que permite que os clientes dividam os pagamentos ao longo do tempo no checkout ou após a compra, mantendo os benefícios de recompensas e os direitos de estorno. Os provedores de carteiras suportam op??es de parcelamento dentro do fluxo de pagamento, o que integra recursos de pagamento parcelado ao comércio liderado por cart?o sem migrar para provedores terceiros de Compre Agora, Pague Depois. Os reguladores est?o formalizando regras para produtos aut?nomos de Compre Agora, Pague Depois, o que eleva as expectativas de conformidade e reduz as vantagens estruturais em rela??o aos parcelamentos incorporados pelos emissores. Os emissores est?o monitorando a normaliza??o do crédito e as tendências de inadimplência enquanto usam os parcelamentos para manter os pagamentos previsíveis, o que ajuda a manter o engajamento nas contas de cart?o existentes. Essas medidas recuperam volumes que de outra forma poderiam migrar para o Compre Agora, Pague Depois sem cart?o, o que sustenta a continuidade no mercado global de cart?es de crédito.

O Aumento das Inadimplências e Baixas Contábeis Restringe a Subscri??o e as Linhas de Crédito

As inadimplências graves em cart?es de crédito nos Estados Unidos atingiram 7,13% no quarto trimestre de 2025, enquanto os saldos totais de cart?es de crédito aumentaram USD 44 bilh?es no trimestre para USD 1,28 trilh?o, o que reflete a normaliza??o após anos de tendências atípicas ^{[3]Banco da Reserva Federal de Nova York, "Relatório de Dívida e Crédito das Famílias do 4? Trimestre de 2025," Banco da Reserva Federal de Nova York, newyorkfed.org}. A análise mostra que as taxas de inadimplência aumentaram n?o apenas em áreas de baixa renda, mas também nos CEPs de maior renda desde meados de 2022, o que sinaliza estresse generalizado entre os grupos. Os emissores est?o respondendo com restri??es na subscri??o, gerenciamento de linhas e ajustes de pre?os, o que pode desacelerar o crescimento de novas contas e os gastos por conta. Os portfólios também est?o adotando sinais de risco mais antecipados e a??es de contato para reduzir as taxas de progress?o para inadimplência em estágio avan?ado, o que visa proteger o valor ao longo da vida útil. Essas medidas ajudam a estabilizar o desempenho à medida que o crédito se normaliza, ao mesmo tempo em que sustentam o engajamento no mercado global de cart?es de crédito.

Conta a Conta e Pagamento por Banco Deslocam Cart?es em Pagamentos de Contas e Segmentos Selecionados

O Pix do Brasil tornou-se o método de pagamento mais utilizado para compras online em 2025 e deve expandir ainda mais sua participa??o, o que demonstra forte apetite de consumidores e comerciantes por transferências instant?neas e de baixo custo. O UPI da ?ndia processa volumes massivos e está influenciando modelos de crédito no UPI que combinam trilhos baseados em conta com acesso a crédito, o que amplia a inclus?o em pagamentos digitais. No Reino Unido e na Europa, as iniciativas de Open Banking est?o avan?ando em dire??o a pagamentos recorrentes variáveis que poderiam conquistar participa??o em pagamentos de contas e assinaturas, o que cria press?o seletiva sobre os trilhos de cart?o. As redes est?o integrando op??es de pagamento por banco e baseadas em conta em suas plataformas, o que permite que os comerciantes suportem múltiplos trilhos enquanto retêm servi?os de valor agregado como tokeniza??o e controles de fraude. Essa coexistência sustenta o crescimento em todos os trilhos, enquanto os cart?es permanecem fortes em viagens, transa??es transfronteiri?as, crédito rotativo e gastos cotidianos com fidelidade no mercado global de cart?es de crédito.

*Nossas previs?es tratam os impactos dos impulsionadores e restri??es como direcionais, e n?o aditivos. As previs?es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi??o e as intera??es entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Aplica??o: A Necessidade de Mercearia Ancora a Participa??o, os Prêmios de Viagem Impulsionam o Crescimento

Alimentos e Mercearia capturaram 35,38% da participa??o de mercado de cart?es de crédito em 2025, o que reflete gastos recorrentes e n?o discricionários que sustentam os volumes ao longo dos ciclos. Essa categoria frequentemente apresenta margens mais estreitas para os emissores, pois os pagamentos tendem ao saldo durante períodos de maiores despesas domésticas, o que exige uma gest?o cuidadosa de limites e precifica??o. Os comerciantes est?o incorporando credenciais tokenizadas de cart?o registrado nas jornadas de retirada na cal?ada e entrega, o que aumenta o uso recorrente e reduz o atrito no checkout. B?nus por categoria em supermercados ajudam os emissores a garantir a posi??o de cart?o preferencial para as compras semanais, o que estabiliza a participa??o apesar da press?o de trilhos alternativos. Esse comportamento ancora uma base estável de gastos de alta frequência que sustenta a resiliência no mercado global de cart?es de crédito.

Viagens e Turismo deve expandir a um CAGR de 6,12% até 2031, e o tamanho do mercado global de cart?es de crédito para Viagens e Turismo se beneficia de tíquetes médios mais elevados, receitas transfronteiri?as e prote??es integradas que os clientes valorizam. Os gastos com viagens corporativas devem atingir 1,57 trilh?es de USD em 2025, o que sustenta um forte engajamento de cart?es corporativos nas categorias de aéreo, hospedagem e transporte terrestre. Cart?es co-branded de companhias aéreas e hotéis impulsionam o uso orientado por fidelidade em itinerários internacionais, o que sustenta a preferência pelo cart?o em um segmento onde os direitos de contesta??o e o seguro s?o relevantes. Redes e emissores est?o ajustando modelos de risco transfronteiri?o e autentica??o para manter altas taxas de aprova??o em reservas de viagens, o que alinha servi?os de valor agregado a transa??es de alta receita. O perfil de rendimento deste segmento o torna um motor de crescimento crítico para o mercado global de cart?es de crédito.

Por Tipo de Cart?o: A Escala dos Cart?es de Uso Geral Ancora, os Especiais Capturam Nichos

Os cart?es de crédito de uso geral detinham 85,06% em 2025, o que reflete aceita??o universal, ecossistemas de recompensas estabelecidos e amplos portfólios de emissores que impulsionam o uso cotidiano no mercado global de cart?es de crédito. Os consumidores frequentemente possuem múltiplos cart?es e priorizam recompensas e prote??es ao decidir qual credencial usar, o que sustenta o engajamento nas categorias de mercearia, combustível, viagens e compras online. Os emissores aplicam tokeniza??o, preven??o de fraudes e análise de dados para melhorar as taxas de aprova??o e reduzir o risco de cancelamento, o que está alinhado com os investimentos das redes em servi?os de valor agregado. ? medida que o gerenciamento do ciclo de vida se fortalece, os produtos de uso geral permanecem as credenciais padr?o por trás das carteiras e assinaturas, o que consolida os gastos recorrentes. Esses fatores mantêm os portfólios de uso geral centrais para a captura de participa??o no mercado global de cart?es de crédito.

Os cart?es Especiais e Outros devem crescer a um CAGR de 4,33% até 2031, e o tamanho do mercado global de cart?es de crédito para cart?es Especiais e Outros se beneficia de recompensas subsidiadas por comerciantes e benefícios direcionados que aprofundam o engajamento na categoria. Os programas co-branded com varejistas e provedores de viagens continuam a escalar e agora dependem de emiss?o instant?nea e tokeniza??o para ativa??o rápida e uso de cart?o registrado. As estratégias de portfólio combinam um co-brand de uso geral principal, o que aumenta a participa??o na carteira e melhora a reten??o entre os segmentos de consumidores. As propostas premium de circuito fechado também competem pelos gastos de clientes abastados com benefícios de restaurantes, hotéis e salas VIP, o que diversifica a din?mica competitiva entre os tipos de emissores. Esses modelos permitem que os portfólios especiais defendam as margens à medida que os ventos contrários do interc?mbio crescem no setor global de cart?es de crédito.

Por Formato de Cart?o: A Transforma??o Digital Acelera

O plástico físico ainda representa 90,12% do tamanho do mercado de cart?es de crédito em 2025, pois a infraestrutura global de ponto de venda permanece orientada para o cart?o presente. Muitos consumidores mantêm seu cart?o físico em m?os mesmo após provisioná-lo em uma carteira. No entanto, os cart?es virtuais exclusivamente Digitais devem crescer 6,78% ao ano até 2031. As empresas impulsionam a ado??o para controle de despesas, otimiza??o de c?mbio e seguran?a.

O cart?o comercial virtual da Mastercard agora está diretamente nas carteiras da Apple e do Google, oferecendo login biométrico e limites de gastos configuráveis. Os cart?es virtuais vinculados a criptomoedas da Visa convertem stablecoin em moeda fiduciária instantaneamente, apoiando equipes remotas que enfrentam altos spreads de c?mbio. Essas inova??es encurtam os ciclos de liquida??o e reduzem a exposi??o a fraudes ao eliminar números de cart?o estáticos, tornando-os cada vez mais o padr?o para aquisi??es transfronteiri?as e agências de viagens online.

Por Provedor: O Duopólio Visa–Mastercard se Mantém, os Desafiantes Miram Nichos

A Visa detinha 52,22% da participa??o no mercado de cart?es de crédito em 2025, sustentada por USD 16,7 trilh?es em volume total de rede, USD 14,2 trilh?es em volume de pagamentos, 257,5 bilh?es de transa??es e 4,9 bilh?es de credenciais. A escala em aceita??o, conformidade, tokeniza??o e controles de fraude confere à Visa resiliência que sustenta o desempenho de emissores e comerciantes nas principais categorias de gastos. A Mastercard está expandindo o valor além do roteamento por meio de produtos e servi?os habilitados por inteligência artificial, incluindo o lan?amento do Agent Suite para comércio agêntico em janeiro de 2026. A rede também introduziu o Merchant Cloud para simplificar a aceita??o de múltiplos trilhos e implantou uma solu??o de inteligência de amea?as que aplica análise cibernética em tempo real à fraude em pagamentos em escala. Esses investimentos refor?am a habilita??o liderada pela rede para emissores e comerciantes e ajudam a sustentar as taxas de aprova??o, a seguran?a e o engajamento no mercado global de cart?es de crédito.

O segmento de outros provedores, que inclui American Express e China UnionPay, deve expandir o tamanho do mercado de cart?es de crédito para outros provedores a um CAGR de 5,02% até 2031, refletindo posicionamento premium e vantagens de escala regional. A American Express está apostando em um modelo premium de circuito fechado com grandes atualiza??es em 2025 nos Cart?es Platinum para Consumidores e Empresas nos Estados Unidos, que expandiram o acesso a salas VIP, programas de restaurantes e parcerias hoteleiras. Essas melhorias fortalecem os gastos em viagens e restaurantes orientados por fidelidade, ao mesmo tempo em que sustentam o engajamento e os gastos por cart?o de clientes abastados. As redes de forma mais ampla est?o construindo servi?os de valor agregado em inteligência artificial, ciberseguran?a, tokeniza??o e orquestra??o de múltiplos trilhos que elevam as barreiras e defendem a economia em todos os provedores e casos de uso. Em conjunto, o duopólio de Visa e Mastercard em redes de circuito aberto e as estratégias premium ou regionais da American Express e da UnionPay criam um quadro competitivo estável que continua a ancorar o crescimento no mercado global de cart?es de crédito.

Análise Geográfica

A América do Norte respondeu por 45,72% em 2025, o que reflete alta penetra??o de cart?es, ampla aceita??o por comerciantes e um ecossistema maduro de recompensas que incentiva upgrades premium no mercado global de cart?es de crédito. O 颁补苍补诲á mantém alta penetra??o de pagamentos eletr?nicos com significativa atividade por aproxima??o e online, além de transferências em tempo real crescentes para transa??es entre pessoas físicas e empresas, o que complementa o comércio liderado por cart?es. As condi??es de crédito nos Estados Unidos se normalizaram ao longo de 2025, com saldos crescentes e inadimplência elevada em rela??o aos padr?es pré-pandemia, o que levou os emissores a apertar a subscri??o e gerenciar limites. Os debates sobre roteamento e tarifas est?o em andamento e influenciam a economia dos comerciantes e as estratégias dos emissores, o que incentiva maior ênfase em servi?os de valor agregado para sustentar o desempenho de aprova??o e preven??o de fraudes. Esses fatores sustentam uma bifurca??o em que os segmentos premium geram rendimento enquanto os usuários de massa recorrem a carteiras digitais, débito e parcelamentos para acessibilidade no setor de cart?es de crédito.

O cenário regulatório europeu, moldado pela PSD3 e pelo Regulamento de Servi?os de Pagamento, enfatiza a preven??o de fraudes, o Open Banking e a prote??o ao consumidor. O quadro de interc?mbio da UE limita as receitas dos emissores, impulsionando a inova??o em pagamentos conta a conta e a diferencia??o orientada por servi?os. O Reino Unido enfrenta os desafios transfronteiri?os pós-Brexit e adota a autentica??o baseada em resultados, com foco nos custos dos comerciantes e na experiência do cliente. Os investimentos em tokeniza??o, autentica??o baseada em risco e análise de fraudes est?o alinhados com os esfor?os das redes para monetizar servi?os de seguran?a, preservando valor no mercado global de cart?es de crédito.

A América Latina e o Oriente 惭é诲颈辞 e ?frica experimentam rápida digitaliza??o por meio de pagamentos instant?neos e dinheiro móvel. O uso de cart?es premium cresce em setores bancários mais desenvolvidos, apoiado por autentica??o biométrica e baseada em risco para aumentar a seguran?a e as taxas de aprova??o. Redes e emissores investem em tokeniza??o e infraestrutura de aceita??o, garantindo que os cart?es permane?am relevantes em transa??es de alto valor e transfronteiri?as. Essas tendências posicionam os cart?es como complementos essenciais aos trilhos baseados em conta em ecossistemas digitais em evolu??o.

A ?蝉颈补-笔补肠í蹿颈肠辞 deve crescer a um CAGR de 4,24% até 2031, o que reflete a expans?o das classes médias, a digitaliza??o e a maior ado??o de carteiras digitais e pagamentos por aproxima??o que elevam os gastos por cart?o. A Mastercard destaca que a ?蝉颈补-笔补肠í蹿颈肠辞 abrigará uma parcela desproporcional da classe média global até 2035, o que amplia a base endere?ável para pagamentos e servi?os financeiros. A rápida ado??o do UPI e dos modelos de crédito no UPI na ?ndia está remodelando os pagamentos digitais domésticos, ao mesmo tempo que preserva espa?o para cart?es em viagens, transa??es transfronteiri?as e categorias premium. O mandato 3DS do Jap?o em 2025 alcan?ou forte convers?o ao direcionar a maior parte do tráfego por caminhos sem atrito, o que comprova que uma autentica??o bem ajustada pode proteger o crescimento online sem gerar atrito excessivo no checkout. ? medida que as parcerias de emissores e co-brands se expandem com o comércio eletr?nico, companhias aéreas e telecomunica??es, o mix de pagamentos da regi?o sustenta o crescimento contínuo no mercado global de cart?es de crédito.