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Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Pagos M贸viles de Vietnam

Aumento de la Penetraci贸n de Internet y 罢别濒茅蹿辞苍辞s Inteligentes

Vietnam contaba con 127 millones de conexiones m贸viles a principios de 2025, una cifra que supera la poblaci贸n debido al uso de doble SIM y que sustenta el acceso ubicuo a las billeteras digitales.^{[1]Ministerio de Informaci贸n y Comunicaciones, "Informe de Expansi贸n de Cobertura 4G y Fibra 脫ptica," mic.gov.vn} La penetraci贸n de tel茅fonos inteligentes ascendi贸 al 84 % a medida que los dispositivos Android de gama de entrada de marcas locales y chinas se volvieron accesibles en todo el pa铆s. La expansi贸n de la cobertura 4G al 99,8 % de las comunas redujo la latencia de las transacciones, permitiendo escaneos QR instant谩neos incluso en mercados rurales. La cobertura de alta velocidad respalda las confirmaciones en tiempo real que generan confianza en los usuarios y reducen el abandono en el proceso de pago. Aunque solo el 12 % de las conexiones eran de 5G a principios de 2025, las zonas piloto en Han贸i y Ciudad Ho Chi Minh sugieren que las funciones de autenticaci贸n avanzada escalar谩n r谩pidamente una vez que concluyan las subastas de espectro.

Impulso Gubernamental hacia una Econom铆a sin Efectivo

La Decisi贸n 2345/QD-NHNN exige que el 80 % de las transacciones de comercio electr贸nico sean sin efectivo para 2030, lo que obliga a los mercados en l铆nea a integrar por defecto opciones de transferencia bancaria y billetera digital.^{[2]Banco Estatal de Vietnam, "Circular 25/2025 sobre L铆mites de Comisiones QR," sbv.gov.vn} La Circular 25/2025, vigente desde abril de 2025, elimin贸 las comisiones por transacciones QR para compras inferiores a VND 500.000, eliminando una barrera clave para los vendedores ambulantes y las tiendas de conveniencia. El Portal Nacional de Servicios P煤blicos alberga ahora 3.800 servicios administrativos pagaderos a trav茅s de MoMo, ZaloPay y ViettelPay, normalizando el uso de billeteras digitales para impuestos, tasas de licencias y facturas de servicios p煤blicos. Esta digitalizaci贸n del sector p煤blico ha trasladado el 96 % de los pagos de impuestos a canales electr贸nicos, acelerando el uso habitual de billeteras digitales m谩s all谩 de los escenarios minoristas. Las normas obligatorias de identificaci贸n del cliente y de monitoreo en tiempo real introducidas en la Circular 45/2025 elevan los costos de cumplimiento, pero al mismo tiempo aumentan la confianza en el mercado de pagos m贸viles de Vietnam.

Auge del Gasto en Comercio Electr贸nico

El valor del comercio electr贸nico de Vietnam alcanz贸 USD 20,5 mil millones en 2024, con el 70 % de los procesos de pago iniciados en dispositivos m贸viles.^{[3]Asociaci贸n de Comercio Electr贸nico de Vietnam, "Panorama General del Mercado de Comercio Electr贸nico 2024," vecom.vn} Plataformas como Shopee, Tiki y Lazada integran billeteras nativas para reducir la dependencia del pago contra entrega, ampliando la entrega el mismo d铆a en 12 ciudades para incentivar los pagos digitales. Los eventos de ventas flash registran picos de 50.000 transacciones por segundo en MoMo, lo que demuestra que la infraestructura puede gestionar los festivales de compras nacionales.^{[4]MoMo, "Actualizaci贸n de Asociaciones y Ecosistema 2025," momo.vn} Los incentivos de entrega de comida y las transmisiones en vivo de comercio social atraen a los microcomercantes a preferir los pagos QR que se liquidan en 24 horas. A medida que disminuye la fricci贸n en el proceso de pago y se profundizan los ecosistemas de fidelizaci贸n, el gasto en l铆nea contin煤a desvi谩ndose de los canales en efectivo.

Asociaciones en el Ecosistema de Superaplicaciones

La alianza de MoMo con BIDV extendi贸 l铆neas de cr茅dito instant谩neo de hasta VND 50 millones (USD 0,002 millones) a usuarios con seis meses de actividad, difuminando la l铆nea entre los servicios de pago y pr茅stamo. Grab integr贸 GrabPay con Moca para habilitar transferencias de billetera y pagos de facturas dentro de su aplicaci贸n de transporte por aplicaci贸n y entrega de comida, otorgando a 40 millones de usuarios una 煤nica credencial de pago. ZaloPay aprovecha los 75 millones de usuarios activos de Zalo para introducir funciones de divisi贸n de facturas y env铆o de regalos en el chat, que alcanzaron 20 millones de usuarios activos a mediados de 2025. ViettelPay agrupa recargas de telecomunicaciones con un 10 % de datos adicionales, convirtiendo a 15 millones de suscriptores en clientes de billetera digital. Estos ecosistemas interconectados generan poderosos efectos de red que crean altos costos de cambio para el mercado de pagos m贸viles de Vietnam.

Incidentes de Ciberfraude y Phishing

Vietnam registr贸 13.900 ciberataques en 2024, con el 38 % dirigidos a servicios financieros y 1,4 millones de intentos de phishing bloqueados solo en el primer trimestre de 2024. La autenticaci贸n de dos factores es ahora obligatoria para transferencias superiores a VND 10 millones (USD 0,0004 millones), aunque las billeteras m谩s peque帽as enfrentan aproximadamente VND 2 mil millones (USD 0,00008 mil millones) en gastos de cumplimiento para actualizar sus sistemas. El 22 % cita el temor a la seguridad como su principal objeci贸n a los pagos m贸viles frente al 9 % en las ciudades. Existen campa帽as de educaci贸n y seguros contra fraude de adhesi贸n voluntaria, pero tienen una baja adopci贸n debido a la complejidad de los reclamos.

Baja Alfabetizaci贸n Financiera en Zonas Rurales

Si bien el 87 % de los adultos tienen cuentas bancarias, el 13 % restante se concentra en provincias monta帽osas donde las barreras ling眉铆sticas y de conectividad dificultan el uso de billeteras digitales. Una encuesta del Banco Estatal encontr贸 que el 41 % de los encuestados rurales no pod铆a articular la diferencia entre una transferencia bancaria y una transacci贸n con billetera digital. Las cuentas de dinero m贸vil, predominantemente rurales en un 72 %, limitan las transacciones mensuales a VND 100 millones (USD 0,004 millones), lo que restringe su adecuaci贸n para las ventas de productos agr铆colas en la puerta de la granja. Los nuevos programas del Ministerio de Finanzas destinan VND 500 mil millones (USD 0,019 mil millones) para la divulgaci贸n de alfabetizaci贸n digital, pero la escasez de formadores y las prioridades de recuperaci贸n pospandemia est谩n causando implementaciones lentas.

*Nuestras previsiones actualizadas tratan los impactos de los impulsores y las restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto revisadas reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Modo de Pago: Los Canales en L铆nea Ganan Impulso

Los pagos en punto de venta captaron el 67,89 % de la participaci贸n del mercado de pagos m贸viles de Vietnam en 2025, ya que los esfuerzos de sustituci贸n del efectivo se centraron en mercados de abastos, tiendas de conveniencia y quioscos de tr谩nsito. Sin embargo, se proyecta que el canal en l铆nea crezca a una CAGR del 10,43 % hasta 2031, lo que refleja la agresiva adopci贸n del pago con un solo clic y la interoperabilidad QR que reduce las tasas de abandono. VietQR permite que cualquier banco o billetera digital liquide en un 煤nico c贸digo, reduciendo a la mitad el desorden en los mostradores y animando a las tiendas de esquina a digitalizarse. Mientras tanto, los lectores de comunicaci贸n de campo cercano en los sistemas de autob煤s y metro ya gestionan el 28 % de los pagos de tarifas en Ciudad Ho Chi Minh, una se帽al de que la aceptaci贸n sin contacto coexistir谩 con el QR en entornos de alto rendimiento.

El tama帽o del mercado de pagos m贸viles de Vietnam vinculado a los pagos en l铆nea se acelera en las categor铆as de productos atendidas por entrega el mismo d铆a. ShopeePay otorga prioridad de entrega a los usuarios de billetera digital, mientras que MoMo ofrece planes de cuotas sin intereses, ampliando los montos de compra para electr贸nica y moda. Los compradores transfronterizos se benefician del soporte multidivisa de VNPay, que fija los tipos de cambio en el momento de la compra. Los portales gubernamentales alcanzaron una cobertura en l铆nea del 100 % a finales de 2024, trasladando los registros de empresas y las tasas de t铆tulos de propiedad al 谩mbito digital y garantizando un volumen base para los canales en l铆nea independientemente de los ciclos minoristas.

Por Tipo de Pago: Los C贸digos QR Dominan pero las Opciones Biom茅tricas Crecen

Los c贸digos QR mantuvieron el 54,67 % de las transacciones en 2025 porque un c贸digo impreso y la c谩mara de un tel茅fono no tienen costo de implementaci贸n, algo esencial para los millones de microcomercantes de Vietnam. VietQR estandariz贸 los formatos en 40 bancos y report贸 un crecimiento del volumen del 66,7 % en los primeros siete meses de 2025. Los v铆nculos transfronterizos con Tailandia y Singapur hacen que las billeteras digitales nacionales sean utilizables en el extranjero, reduciendo en 1,2 puntos porcentuales los diferenciales de tipo de cambio en comparaci贸n con los sistemas de tarjetas.

Otros m茅todos que incluyen tarjetas tokenizadas registradas, dispositivos port谩tiles e inicios de sesi贸n biom茅tricos tienen una previsi贸n de expansi贸n a una CAGR del 11,24 %, la m谩s r谩pida entre los tipos de pago. Apple Pay y Samsung Pay se apoyan en segmentos de alto poder adquisitivo que prefieren los tokens de un solo uso frente a las credenciales est谩ticas. El piloto de pago por voz de MoMo est谩 dirigido a usuarios mayores y personas con discapacidad visual, mientras que el metro de Han贸i ofrece descuentos del 5 % en tarifas a quienes utilizan una tarjeta NFC, reduciendo el tiempo de conteo de efectivo para los operadores de transporte. Un terminal de USD 300 se amortiza solo despu茅s de 18 meses para un peque帽o comerciante, lo que mantiene al QR como la opci贸n principal para el mercado de pagos m贸viles de Vietnam.

Por Tipo de Transacci贸n: Las Empresas Impulsan el Auge de los Pagos de Persona a Empresa

Los flujos entre pares representaron el 63,92 % de los vol煤menes de 2025, impulsados por los regalos sociales y las remesas informales; ZaloPay por s铆 solo gestion贸 12 millones de sobres rojos digitales durante el A帽o Nuevo Lunar. Sin embargo, los pagos de persona a empresa crecer谩n a una CAGR del 10,27 % a medida que las empresas digitalizan las n贸minas, las facturas de proveedores y las remesas fiscales. 

La red de liquidaci贸n instant谩nea de VNPay paga a los comerciantes en 24 horas, reemplazando las compensaciones bancarias de una semana y liberando capital de trabajo. Las flotas de transporte por aplicaci贸n exigen billeteras digitales para los viajes corporativos, canalizando los datos de informes de gastos directamente hacia los sistemas empresariales y reforzando las pistas de auditor铆a. La comisi贸n QR cero de la Circular 25/2025 ahora permite a las tiendas de esquina recibir fondos de billetera sin sacrificar margen, inclinando a煤n m谩s el crecimiento hacia los pagos de persona a empresa.

Por Aplicaci贸n: La Digitalizaci贸n del Sector P煤blico Supera al Comercio Minorista

El comercio minorista y el comercio electr贸nico a煤n contribuyeron con el 58,59 % del gasto en 2025, respaldados por el consumo de los hogares que supera el 65 % del PIB. Los reembolsos en efectivo y los puntos de fidelizaci贸n en las cadenas de tiendas de conveniencia, junto con los pilotos de QR en los mercados de abastos Dong Xuan de Han贸i y Ben Thanh de Ciudad Ho Chi Minh, muestran c贸mo los incentivos digitales pueden penetrar en los canales tradicionales. 

Sin embargo, los pagos del gobierno y el sector p煤blico se acelerar谩n a una CAGR del 11,16 % a medida que el Portal Nacional de Servicios P煤blicos escale de 3.800 servicios en 2025 a 5.000 en 2027. Los pagos electr贸nicos de impuestos ya cubren el 96 % de las liquidaciones, mientras que los d茅bitos autom谩ticos para servicios p煤blicos reducen los cargos por mora en un 18 %. El tama帽o del mercado de pagos m贸viles de Vietnam vinculado al transporte tambi茅n se est谩 expandiendo a medida que los pasajeros adoptan descuentos del 5 % en tarifas al acercar sus tel茅fonos a las puertas NFC.

An谩lisis Geogr谩fico

El sur de Vietnam concentr贸 aproximadamente el 48 % del valor de las transacciones nacionales en 2025 gracias a los mayores niveles de ingresos, las densas redes log铆sticas y la profunda penetraci贸n del comercio electr贸nico. Los 9 millones de habitantes de Ciudad Ho Chi Minh generaron el 35 % del gasto en comercio minorista en l铆nea, y su proximidad a Camboya y Tailandia la convierte en una adoptante temprana de las remesas QR transfronterizas. Sin embargo, el crecimiento se est谩 moderando a una CAGR del 8,9 % a medida que la penetraci贸n de billeteras digitales se acerca a la saturaci贸n entre los consumidores urbanos.

El norte de Vietnam, anclado por Han贸i y el Delta del R铆o Rojo, tiene una proyecci贸n de avance a una CAGR del 10,1 %. Los pilotos de pol铆tica a menudo comienzan aqu铆, incluidos los lectores de tarifas NFC en todas las estaciones de metro que ahora procesan 1,2 millones de toques cada mes. La sede del Portal Nacional de Servicios P煤blicos en Han贸i significa que la mayor铆a de los pagos gubernamentales pivotaron hacia lo digital antes que en otras regiones, proporcionando un piso de volumen confiable. Sin embargo, las provincias de tierras altas a煤n luchan con una cobertura irregular y d茅ficits de alfabetizaci贸n financiera, dejando al 18 % de los adultos sin acceso bancario y limitando el potencial alcista hasta que mejore la infraestructura.

Se prev茅 que el centro de Vietnam registre la CAGR m谩s r谩pida del 10,8 %, liderada por el repunte tur铆stico de Da Nang, donde los comerciantes habilitados con QR atienden a 8,5 millones de visitantes y aceptan yuanes chinos o bahts tailandeses a trav茅s de billeteras locales. Las Tierras Altas Centrales est谩n pilotando la liquidaci贸n mediante cadena de bloques para las exportaciones de caf茅 que se completa en 24 horas, un marcado contraste con los flujos de trabajo bancarios de una semana. La menor densidad de poblaci贸n significa que los vol煤menes absolutos siguen siendo menores, pero la trayectoria de recuperaci贸n de la regi贸n la convierte en una prioridad para los proveedores de billeteras digitales que buscan nuevos corredores de crecimiento dentro del mercado de pagos m贸viles de Vietnam.