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Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Energ铆a de Om谩n

Aceleraci贸n del Despliegue de Energ铆a Solar Fotovoltaica a Escala de Servicios P煤blicos

OPWP tiene 1,6 GW de capacidad solar y e贸lica bajo licitaci贸n activa en 2026, liderada por el proyecto solar Al Kamil y los parques e贸licos de Mahoot y Sadah.^{[2]Personal de Oman Observer, "Las Perspectivas de Capacidad Instalada se Aceleran con la Cartera Solar," Oman Observer, omanobserver.om} El proyecto solar Ibri III de 500 MW m谩s bater铆a de 100 MWh, adjudicado en septiembre de 2025, introdujo el primer sistema de almacenamiento de energ铆a a escala de servicios p煤blicos de Om谩n y entreg贸 un LCOE por debajo de 2,5 centavos de d贸lar estadounidense por kWh. Dicha tarifa es inferior al costo marginal de la energ铆a generada con gas subsidiado, acelerando el retiro forzoso de unidades de ciclo combinado m谩s antiguas. Manah I y II, puestas en servicio en 2025, elevaron la capacidad renovable a 1,7 GW y suministraron el 11,5% de la generaci贸n en mayo de 2025.^{[3]Masdar, "Masdar Firma un PPA para el Proyecto Solar Ibri III de 500 MW en Om谩n," masdar.ae} Para alcanzar su objetivo de 6 GW solares para 2030-2031, OPWP debe a帽adir m谩s de 1 GW anualmente, un ritmo que tensiona el ancho de banda de los contratistas de ingenier铆a, adquisici贸n y construcci贸n (EPC) nacionales y eleva el papel de los contratistas extranjeros con trayectorias de m煤ltiples gigavatios. El consiguiente flujo de inversi贸n de capital posiciona a los participantes del Mercado de Energ铆a de Om谩n para la localizaci贸n de la cadena de suministro de m贸dulos, inversores y servicios de integraci贸n a la red.

Interconexi贸n Norte-Sur de 400 kV que Habilita Corredores de Energ铆as Renovables

La Fase 1 del programa "Rabt" de OETC finaliz贸 en noviembre de 2023 con 670 km de l铆neas de 400 kV, y los contratos de la Fase 2 por valor de 322 millones de riales oman铆es fueron firmados en marzo de 2024 con fecha objetivo de finalizaci贸n en 2027.^{[4]Oman Electricity Transmission Company, "Adjudicaci贸n de la Fase 2 del Programa Rabt," OETC, oetc.om} La red troncal conecta las zonas e贸licas interiores de Duqm, Mahoot y Sadah con los centros de demanda costeros y se estima que impulsar谩 el crecimiento a largo plazo. Una interconexi贸n separada con el CCG de 1.600 MW programada para el cuarto trimestre de 2026 permite exportar el excedente solar invernal e importar capacidad t茅rmica regional durante los picos de aire acondicionado estival de Om谩n. Con la interconexi贸n en funcionamiento, OPWP puede operar una cartera de balance similar a la participaci贸n de Dinamarca en la red n贸rdica, suavizando las energ铆as renovables variables en geograf铆as m谩s amplias. Las actualizaciones del c贸digo de red, incluida la compensaci贸n de potencia reactiva y los mandatos de capacidad de soporte ante fallos, retrasaron varios proyectos e贸licos, pero una vez satisfechos, la arquitectura soportar谩 una red autocurativa que apunta a una penetraci贸n renovable del 30% para 2030.

Megaproyectos Anclados en Hidr贸geno Verde que Impulsan Nueva Demanda El茅ctrica

Las nueve concesiones de Hydrom apuntan a 1,5 millones de toneladas por a帽o de hidr贸geno para 2030, una cartera que demanda aproximadamente 35 GW de energ铆as renovables dedicadas. La planta de amon铆aco de ACME en Duqm consumir谩 1,2 GW de energ铆a solar y e贸lica cuando la Fase 1 entre en servicio en el cuarto trimestre de 2026. La primera fase de 50.000 toneladas por a帽o de Hyport Duqm y tres complejos de acero verde anunciados se traducen conjuntamente en una carga incremental de electrolizadores y hornos de 3-4 GW, consolidando el hub de Duqm en un perfil de carga base m谩s pico no visto en zonas industriales tradicionales. Los licitantes en la pr贸xima Ronda 3 de Hydrom deben asegurar deuda de proyecto sin garant铆as soberanas, poniendo a prueba las m茅tricas de bancabilidad en medio de la evoluci贸n de los est谩ndares de importaci贸n de amon铆aco de la Uni贸n Europea. El cierre financiero exitoso crear谩 se帽ales de offtake a largo plazo para los desarrolladores de energ铆a solar y e贸lica en los corredores del Mercado de Energ铆a de Om谩n.

Adiciones R谩pidas de Carga de Centros de Datos y Miner铆a de Bitcoin

Om谩n ocup贸 el sexto lugar mundial en miner铆a de Bitcoin en enero de 2026, albergando el 3% del hashrate global, aproximadamente 32 EH/s, y aprovechando el arbitraje de gas natural no disponible en mercados liberalizados. La expansi贸n de Green Data City a 400 MW y el plan de Alps Blockchain para hasta 400 MW se aproximan colectivamente al 5% de la capacidad instalada, presionando las redes de distribuci贸n de Mascate y Sohar dise帽adas para cargas industriales de menor intensidad. Dado que OPWP socializa los costos fijos de generaci贸n a trav茅s de contratos de compra de energ铆a (PPA) a largo plazo, la demanda incremental de c贸mputo reduce las tarifas medias del sistema, subsidiando involuntariamente actividades de alto consumo energ茅tico pero baja generaci贸n de empleo. Los operadores de distribuci贸n han instalado 1,13 millones de medidores inteligentes, con una cobertura nacional del 75%, aunque las subestaciones rurales a煤n carecen de integraci贸n SCADA completa, retrasando el monitoreo remoto de la distorsi贸n arm贸nica y las ca铆das de tensi贸n. La mitigaci贸n a corto plazo se centra en actualizaciones de bancos de condensadores y filtros arm贸nicos activos, pero la estabilidad a largo plazo depende de tarifas que reflejen los costos reales y frenen las cargas de criptomonedas no planificadas.

Limitadas Salidas de Capital Privado Debido al Modelo de Comprador 脷nico

La compra monops贸nica de OPWP y los PPA a 20 a帽os restringen la liquidez del mercado secundario. Los patrocinadores de capital privado que desinvierten activos saud铆es tras 5-7 a帽os no encuentran una v铆a similar en Om谩n, donde la ausencia de exposici贸n mercantil comprime las tasas internas de retorno a d铆gitos medios simples. Plantas como Sohar Power (585 MW) y Barka II (673,5 MW) entraron en modo de conservaci贸n al vencer el PPA, subrayando la falta de subastas de capacidad o mercados spot que pudieran reciclar activos varados. El borrador legislativo estancado para un mercado de capacidad modelado en el RPM de PJM mantiene a los fondos de pensiones y aseguradoras al margen. Hasta que mejore la opcionalidad de salida, el reciclaje de capital hacia la nueva generaci贸n seguir谩 siendo lento en el Mercado de Energ铆a de Om谩n.

Subsidios Tarifarios El茅ctricos Prolongados que Retrasan la Fijaci贸n de Precios que Reflejan los Costos Reales

Las tarifas residenciales se mantuvieron limitadas en torno a 3-4 centavos de d贸lar estadounidense por kWh tras la reforma de enero de 2025, muy por debajo del LCOE de 8-9,7 centavos para un sistema t铆pico de 2,2 kWp en tejado en Mascate. La discrepancia retrasa la adopci贸n del programa Sahim, con instalaciones insignificantes a pesar de una disposici贸n expresada del 95% en encuestas de consumidores publicadas en 2023. Los subsidios tambi茅n distorsionan la localizaci贸n industrial, atrayendo plantas de uso intensivo de energ铆a que luego presionan contra la reforma, consolidando la exposici贸n fiscal y restando aproximadamente 1 punto porcentual al crecimiento. El aplazamiento de la eliminaci贸n total de los subsidios hasta 2031 se帽ala que las preocupaciones de estabilidad social prevalecer谩n sobre la alineaci贸n tarifaria durante al menos otro ciclo presupuestario, postergando el punto de inflexi贸n de la generaci贸n distribuida en la industria de energ铆a de Om谩n. Las exenciones para grandes usuarios inclinan a煤n m谩s la base de costos, subsidiando efectivamente las cargas de c贸mputo con escaso valor a帽adido dom茅stico.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Fuente de Energ铆a: El Dominio T茅rmico Enfrenta la Aceleraci贸n de las Renovables

La generaci贸n t茅rmica captur贸 el 87,55% de la participaci贸n del Mercado de Energ铆a de Om谩n en 2025. Las adiciones de CCGT en Misfah y Duqm, dise帽adas para una mezcla del 30% de hidr贸geno, aseguran margen de capacidad despachable hasta 2029, pero tambi茅n consolidan la demanda de gas proveniente de los campos Khazzan y Ghazeer de BP. Las energ铆as renovables, lideradas por la energ铆a solar fotovoltaica, contribuyeron con el 11,5% de la generaci贸n en mayo de 2025 y est谩n en camino de superar los 9 GW para 2030. Se proyecta que el tama帽o del Mercado de Energ铆a de Om谩n para las renovables crezca a una CAGR del 24,69% entre 2026 y 2031, a medida que la interconexi贸n Norte-Sur elimina los cuellos de botella de transmisi贸n. Los parques e贸licos en Duqm y Mahoot exhiben factores de capacidad del 35-40%, aunque el cierre financiero depende de las actualizaciones de potencia reactiva que ahora se est谩n estandarizando en las revisiones del c贸digo de red. La energ铆a nuclear sigue siendo comercialmente inviable bajo las curvas de costos actuales, y el carb贸n est谩 descartado por el compromiso de neutralidad de carbono de Om谩n para 2050, preservando el gas m谩s las renovables como los dos pilares de la generaci贸n.

Los efectos de segundo orden refuerzan el giro. Los precios de los m贸dulos solares cayeron por debajo de 0,15 d贸lares estadounidenses por vatio en 2025, empujando el costo de capital inclusivo de EPC por debajo de 600 d贸lares por kW y aplanando la curva de costos de los servicios p煤blicos. Los costos de las bater铆as siguieron el mismo camino, permitiendo que plantas h铆bridas como Ibri III proporcionen servicios de rampa que antes suministraban las turbinas de gas de ciclo abierto. El Mercado de Energ铆a de Om谩n ve ahora a licitantes que ofrecen PPA de solar m谩s almacenamiento a menos de 3 centavos de d贸lar estadounidense por kWh, frente a 4-5 centavos para un nuevo CCGT. A medida que los ajustes en frontera por carbono se endurecen en Europa, las turbinas preparadas para hidr贸geno ganan relevancia estrat茅gica; las plantas que no puedan reconvertirse corren el riesgo de quedar varadas antes de que venza el plazo del PPA.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales est谩n disponibles con la compra del informe

Por Usuario Final: Los Servicios P煤blicos Lideran, la Electrificaci贸n Industrial se Acelera

Los servicios p煤blicos suministraron el 55,3% de la electricidad en 2025 a trav茅s de tres distribuidoras regionales que atienden a 1,35 millones de clientes. Sin embargo, los grandes industriales impulsan el crecimiento m谩s r谩pido, con el segmento esperado a crecer a una CAGR del 13,5% a medida que los fabricantes de acero electrifican hornos y los productores de hidr贸geno ponen en servicio electrolizadores. Se prev茅 que el tama帽o del Mercado de Energ铆a de Om谩n para la demanda comercial e industrial se expanda de un estimado de 6,4 GW en 2026 a casi 12 GW en 2031, reflejando el auge del hidr贸geno verde. Las instalaciones de miner铆a de Bitcoin por s铆 solas podr铆an superar los 800 MW para 2028, una carga equivalente al CCGT de Duqm, creando una nueva categor铆a de carga base que desaf铆a las estructuras tarifarias existentes.

Las ventas residenciales experimentan un crecimiento moderado del 5-6% en medio de una saturaci贸n casi completa del aire acondicionado. La penetraci贸n de medidores inteligentes que supera el 75% permite tarifas por tiempo de uso que se espera reduzcan los picos vespertinos entre un 10-15% si se aplican a nivel nacional. La energ铆a solar m谩s almacenamiento detr谩s del medidor sigue siendo antiecon贸mica bajo los subsidios actuales, pero podr铆a despegar una vez que Sahim II autorice la financiaci贸n por terceros. Los clientes comerciales, especialmente hoteles y centros comerciales, muestran mayor elasticidad tarifaria y son adoptantes tempranos de contratos de respuesta a la demanda que otorgan ahorros en la factura del 15-20% a cambio de derechos de curtailment. En general, la electrificaci贸n del acero, los productos qu铆micos, la desalinizaci贸n y el c贸mputo impulsa un cambio estructural en el perfil de carga, mejorando el factor de carga del sistema y reduciendo el costo medio de generaci贸n en el Mercado de Energ铆a de Om谩n.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales est谩n disponibles con la compra del informe

An谩lisis Geogr谩fico

La Gobernaci贸n de Mascate y el corredor de Batinah representaron aproximadamente el 65% de la capacidad instalada en 2025, aunque la Zona Econ贸mica Especial de Duqm y Dhofar est谩n previstas para registrar el crecimiento de demanda m谩s r谩pido hasta 2031. La interconexi贸n Rabt, al permitir el cierre de 14 plantas di茅sel, redirigi贸 175 millones de litros de di茅sel por a帽o y redujo 474.000 toneladas de emisiones de CO鈧�. Con la Fase 2 en camino para 2027, la energ铆a solar y e贸lica del interior ahora cuenta con una ruta de evacuaci贸n clara hacia las cargas costeras.

Duqm emerge como un punto neur谩lgico de energ铆a industrial. La planta de amon铆aco de 100.000 toneladas por a帽o de ACME, Hyport Duqm y tres proyectos de acero verde requieren conjuntamente m谩s de 4 GW de energ铆a dedicada, una escala que obliga a la construcci贸n acelerada de ramales de 400 kV y subestaciones a煤n no presupuestadas en el plan de inversi贸n de capital de OETC. El fracaso en sincronizar la construcci贸n de transmisi贸n con los hitos del proyecto arriesga activos de generaci贸n varados e ingresos retrasados por exportaci贸n de hidr贸geno, inyectando riesgo de cronograma en el Mercado de Energ铆a de Om谩n. La Gobernaci贸n de Dhofar, mientras tanto, aprovecha los 121.596 medidores inteligentes de Nama Dhofar y el IPP Salalah-2 para integrar hasta 300 MW de energ铆a e贸lica costera una vez que se complete un refuerzo de 132 kV en 2028.

En el norte, el enclave industrial de Sohar consumi贸 aproximadamente 2,5 GW en 2025 y a帽adir谩 otro 1 GW para 2030 a medida que avanzan las expansiones de GNL a metanol y aluminio. Se est谩 instalando equipo de soporte de tensi贸n para mantener el corredor de 220 kV dentro del 卤5% del valor nominal. Las regiones interiores como Al Wusta adoptan estrategias de microrredes centradas en h铆bridos de solar m谩s bater铆a que reducen el uso de di茅sel hasta en un 90%, bajando el LCOE a menos de 10 centavos de d贸lar estadounidense por kWh. Una vez que la interconexi贸n con el CCG entre en funcionamiento en el cuarto trimestre de 2026, Om谩n espera importar capacidad durante los picos estivales y exportar excedentes de energ铆a e贸lica y solar en invierno, posicionando el Mercado de Energ铆a de Om谩n como un futuro hub de balance para la red m谩s amplia del CCG.