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Tendencias e Información del Mercado

Creciente conciencia sanitaria y sensibilización sobre la reducción de da?os

La conciencia sanitaria y el creciente enfoque en la reducción de da?os están impulsando el uso cada vez mayor de cigarrillos electrónicos en toda Europa. Los consumidores se están alejando de los productos de tabaco tradicionales y optando por alternativas menos da?inas. En el primer trimestre de 2025, Philip Morris International informó que el 42% de sus ingresos totales provenían de productos sin humo, con una fuerte presencia en Europa. Este crecimiento fue respaldado por el lanzamiento de productos como IQOS Iluma en varios mercados de la Unión Europea a finales de 2024. Escandinavia, conocida por sus bajas tasas de tabaquismo, continúa siendo un ejemplo de regulación del tabaco eficaz y equilibrada. En Francia, una encuesta de 2024 realizada por Kumulus Vape, en colaboración con el Instituto Francés de Opinión Pública (IFOP), reveló que el 83% de los vapeadores experimentaron una mejora en su bienestar y ahorro de costes en comparación con fumar cigarrillos tradicionales^{[1]Fuente: Kumulus Vape, "La encuesta IFOP 2025 para Kumulus Vape destaca la eficacia del vapeo," kumulusvape.fr}. Sumándose a este impulso, British American Tobacco introdujo su Vuse Pro a principios de 2025 en varios países europeos. 

Campa?as de salud pública y programas de concienciación

Los gobiernos de toda Europa apoyan cada vez más el vapeo como una alternativa más segura para ayudar a los adultos a dejar de fumar, al tiempo que toman medidas para prevenir su uso indebido entre los jóvenes. La Región Europea de la Organización Mundial de la Salud tiene la tasa de tabaquismo adulto más alta del mundo, con un 28%, lo que pone de relieve la necesidad de alternativas eficaces^{[2]Fuente: Organización Mundial de la Salud, "A nivel mundial, la Región Europea de la OMS tiene la mayor prevalencia de tabaquismo entre adultos (28%)," who.int}. Para abordar esto, el gobierno del Reino Unido lanzó el programa "Swap to Stop" en 2023, proporcionando a un millón de fumadores adultos kits de inicio de vapeo gratuitos y apoyo conductual. El Gobierno del Reino Unido informa que el vapeo ayuda a 50.000–70.000 personas adicionales a dejar de fumar cada a?o. Entre los vapeadores exclusivos, esta confianza asciende al 85%, lo que muestra una creciente confianza en el vapeo como solución. Sin embargo, la experimentación de los jóvenes con el vapeo también está aumentando. Por ejemplo, en Inglaterra, 1 de cada 4 adolescentes de entre 11 y 15 a?os ha probado el vapeo, lo que pone de relieve la necesidad de una mejor educación y concienciación, según el Servicio Nacional de Salud de Inglaterra, a fecha de 2024^{[3]Fuente: Servicio Nacional de Salud, "Casi 1 de cada 10 alumnos de secundaria vapea actualmente, según muestra una nueva encuesta del Servicio Nacional de Salud," england.nhs.uk}. De cara al futuro, las campa?as de salud pública deben centrarse en mensajes claros que enfaticen los beneficios del vapeo para los fumadores adultos, al tiempo que educan a los jóvenes sobre su uso apropiado. 

Posturas regulatorias favorables en mercados clave

Los reguladores europeos están creando cada vez más políticas que apoyan el uso de cigarrillos electrónicos como herramientas eficaces para ayudar a las personas a dejar de fumar, al tiempo que garantizan que se implementen las medidas de seguridad adecuadas. En el Reino Unido, un informe del Real Colegio de Médicos de abril de 2024 destacó que los productos de vapeo son más eficaces para ayudar a las personas a dejar de fumar en comparación con las terapias tradicionales de sustitución de nicotina. Esto refuerza el enfoque del Reino Unido de utilizar la evidencia para promover la reducción de da?os. De manera similar, Grecia ha incluido la reducción de da?os en su estrategia nacional de tabaco. Desde 2020, el país ha permitido a las empresas compartir información basada en la ciencia sobre productos de tabaco de riesgo reducido, creando un entorno más favorable para los negocios de vapeo. Hungría también ha adoptado una postura favorable al clasificar los cigarrillos electrónicos como bienes de consumo bajo la Directiva de Productos del Tabaco de la Unión Europea, lo que ha relajado las normas sobre publicidad y notificaciones de productos. Estas políticas flexibles permiten a las empresas de vapeo crecer en mercados con menos restricciones antes de entrar en los más estrictos. 

Disponibilidad y diversidad de sabores

Las opciones de sabores desempe?an un papel significativo para ayudar a los adultos a mantenerse en el vapeo y dejar de fumar en Europa. En Francia, una encuesta de 2024 realizada por Kumulus Vape, en colaboración con el Instituto Francés de Opinión Pública (IFOP), reveló que el 66% de los vapeadores franceses creen que tener una variedad de sabores es crucial para mantenerse en el vapeo y dejar de fumar con éxito. Para satisfacer esta demanda, las empresas están introduciendo productos innovadores con características avanzadas. Por ejemplo, el sistema de cápsula multicapa UP2U de CFU ofrece una liberación escalonada de sabores, lo que permite a los usuarios disfrutar de múltiples sabores en un solo dispositivo. De manera similar, el Voopoo Drag Bar Z700 SE, lanzado en Francia y Alemania a finales de 2024, ofrece un dise?o compacto con capacidad de doble sabor, lo que permite a los usuarios cambiar de sabor durante el uso para una experiencia más personalizada. Sin embargo, las regulaciones más estrictas en toda Europa, como las prohibiciones de sabores en países como Eslovenia, Finlandia y Hungría, junto con la norma de los Países Bajos de 2024 que restringe los líquidos para vapeo a sabores de tabaco, están obligando a las empresas a adaptarse. 

Disponibilidad de productos ilegales y no autorizados

La creciente disponibilidad de productos de vapeo ilegales y no autorizados está creando desafíos significativos para el mercado regulado del vapeo en Europa, tanto desde el punto de vista financiero como en términos de salud pública. Los principales fabricantes están sintiendo la presión. Por ejemplo, British American Tobacco destacó en su conferencia de resultados de 2024 que el auge de los vaporizadores desechables ilícitos ha sido un factor importante en la caída de los volúmenes de ventas. La empresa se?aló que la aplicación débil de la normativa está desplazando la demanda de los consumidores hacia el mercado ilegal en lugar de reducir el consumo general. Las medidas regulatorias, como las prohibiciones de sabores, pueden empeorar involuntariamente este problema. En Quebec, por ejemplo, las restricciones de sabores llevaron a un aumento notable de las ventas ilegales a medida que los consumidores buscaban alternativas fuera del mercado legal. Esta situación pone de relieve la necesidad de esfuerzos de aplicación más sólidos y coordinados. Las agencias de aduanas, las autoridades de normas comerciales y las plataformas de comercio electrónico deben trabajar juntas para cerrar las brechas de aplicación. Sin dicha colaboración, los objetivos regulatorios pueden no alcanzarse y el mercado ilegal continuará creciendo. 

Preocupaciones por el vapeo juvenil y restricciones relacionadas

Las preocupaciones sobre el vapeo juvenil están creciendo en toda Europa, lo que lleva a regulaciones más estrictas que están cambiando la forma en que los productos de vapeo se dise?an, comercializan y venden. Los datos del Parlamento Europeo muestran que casi un tercio de los jóvenes de 15 a?os han probado los cigarrillos electrónicos, lo que ha aumentado la presión sobre los gobiernos para que actúen^{[4]Fuente: Parlamento Europeo, "Prohibición en toda la Unión Europea de vaporizadores con sabores y desechables," europarl.europa.eu}. En respuesta, 叠é濒驳颈肠补 ha prohibido los vaporizadores desechables a partir de enero de 2025, e Irlanda está trabajando en leyes similares. Esto ha resultado en una disponibilidad inconsistente de productos en toda la región. El Reino Unido también está introduciendo el Proyecto de Ley de Tabaco y Vaporizadores, que propone normas más estrictas sobre nombres de sabores, dise?os de envases y licencias para minoristas. Estos cambios están obligando a los fabricantes a centrarse en una marca que apoye el abandono del tabaquismo en adultos, al tiempo que desalienta el uso entre los jóvenes. Si bien estas regulaciones aumentan los costes de cumplimiento y los frecuentes ajustes de productos, también crean oportunidades para las empresas que adoptan prácticas responsables. 

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

En 2025, los dispositivos dominaron el mercado europeo de cigarrillos electrónicos, representando el 84,62% de las ventas totales. Su atractivo reside en características como el control de temperatura y el bloqueo biométrico, que ofrecen valor a largo plazo a una base de consumidores diversa. Estas características personalizables se adaptan tanto a usuarios novatos como experimentados, mejorando la experiencia general de vapeo. Mientras tanto, los líquidos para vapeo experimentaron un auge con una CAGR del 5,22%, impulsados por la creciente tendencia de los sistemas de vapeo recargables, especialmente a medida que las regulaciones restringen los desechables. El cambio hacia los sistemas recargables no solo se alinea con los objetivos de sostenibilidad, sino que también proporciona a los consumidores una mayor variedad de sabores y concentraciones de nicotina. Las proyecciones para 2031 indican que, si bien los ingresos por dispositivos se mantendrán por encima de USD 12 mil millones, los líquidos para vapeo desempe?arán un papel fundamental en el fortalecimiento de la retención de clientes y el valor de vida del cliente para las empresas.

Los avances tecnológicos, incluidos los chips de potencia mejorados, las baterías de carga rápida y las cápsulas a prueba de fugas, han prolongado la vida útil de los dispositivos de vapeo, reduciendo la frecuencia de los reemplazos. Estos avances no solo mejoran la fiabilidad del dispositivo, sino que también mejoran la comodidad del usuario, haciendo que el vapeo sea más accesible y atractivo. Sin embargo, esta evolución ha allanado el camino para que las empresas pivoten hacia accesorios de mayor margen y componentes premium, como bobinas avanzadas. Las marcas que se adentran en los sistemas modulares pueden beneficiarse tanto de las ventas de hardware como del flujo de ingresos recurrentes de las compras de líquidos para vapeo. Sin embargo, se enfrentan al intrincado desafío del cumplimiento normativo, ya que cualquier actualización de dise?o bajo la Directiva de Productos del Tabaco requiere una nueva certificación, lo que complica las operaciones e infla los costes.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles previa compra del informe

En 2025, las cápsulas cerradas capturaron una participación dominante del 76,10% de los ingresos, lo que subraya su amplio atractivo gracias a su naturaleza fácil de usar y su rendimiento fiable. Estos sistemas han tomado la delantera en el panorama de los cigarrillos electrónicos en Europa, atendiendo a los usuarios que prefieren la comodidad de los cartuchos precargados. Con la integración de la tecnología de bloqueo de cartuchos, los sistemas de cápsulas cerradas no solo protegen la calidad de los líquidos para vapeo, sino que también impiden las recargas no autorizadas. Esta salvaguarda ha ganado prominencia en medio de un mayor escrutinio regulatorio, especialmente a la luz de las prohibiciones de sabores que están remodelando el mercado. La combinación de comodidad y fiabilidad ha consolidado las cápsulas cerradas como la opción preferida de los consumidores, reforzando su estatus como principal generador de ingresos.

Por el contrario, los depósitos abiertos están creando un nicho, especialmente entre los usuarios experimentados que valoran la rentabilidad y la personalización de sabores. Con una tasa de crecimiento del 5,18% de CAGR, estos sistemas resuenan con un segmento de mercado más exigente. Los depósitos abiertos permiten a los usuarios recargar con diversos líquidos para vapeo, mejorando la flexibilidad y personalizando la experiencia de vapeo. En respuesta a esta tendencia, las marcas líderes están ampliando su oferta, introduciendo dispositivos de sistema abierto para complementar sus cápsulas cerradas establecidas. Un ejemplo es Hangsen, cuya gama BAR de líquidos para vapeo con sales de nicotina está dise?ada para cápsulas recargables, orientando a los usuarios hacia opciones sostenibles en lugar de desechables.

En 2025, los hombres representaron el 66,22% de los vapeadores adultos, continuando dominando el segmento demográfico del vapeo. Sin embargo, la tasa de crecimiento entre los usuarios masculinos ha comenzado a desacelerarse. Por otro lado, las mujeres están emergiendo como el grupo de vapeadores de más rápido crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 5,42%. Este cambio está influyendo en los dise?os de productos, con empresas que se centran en crear dispositivos más ligeros y portátiles, opciones de colores sutiles y una producción de vapor reducida para atraer a las consumidoras. Se proyecta que el tama?o del mercado europeo de cigarrillos electrónicos vinculado a las usuarias femeninas se duplique entre 2026 y 2031, lo que presenta una oportunidad significativa para las marcas que atienden a este segmento con productos y estrategias de marketing específicos. Las características como las opciones de sabores sin nicotina y los mensajes centrados en el bienestar son especialmente atractivas para este segmento demográfico en crecimiento.

El número creciente de vapeadoras también está llevando a los minoristas a repensar su enfoque hacia la exhibición de productos y la participación del cliente. Las tiendas están incorporando exhibiciones orientadas al estilo de vida y capacitando al personal para abordar las preocupaciones específicas de las mujeres, como la dependencia de la nicotina, los riesgos relacionados con el embarazo y la compatibilidad con los cosméticos. Las campa?as de marketing que enfatizan el alivio del estrés, el vapeo sin olor y la aceptación social están resonando bien entre las mujeres que son nuevas en el vapeo. Este cambio en la composición de género no solo está remodelando la oferta de productos, sino que también está creando nuevas oportunidades para que las marcas amplíen su base de clientes abordando las preferencias y necesidades únicas de las consumidoras femeninas.

Nota: Las participaciones de todos los segmentos individuales están disponibles previa compra del informe

En 2025, las tiendas físicas, incluidas las tiendas especializadas en vapeo y los establecimientos de conveniencia, representaron el 68,40% de todos los gastos relacionados con el vapeo. Esta participación significativa subraya el valor de las experiencias prácticas, que permiten a los clientes probar dispositivos, degustar sabores y obtener asesoramiento personalizado. En particular, las tiendas especializadas en vapeo desempe?an un papel fundamental, actuando como centros de apoyo para quienes desean dejar de fumar, fomentando así la fidelidad del cliente y promoviendo un espíritu comunitario. Estos establecimientos ofrecen orientación esencial, especialmente beneficiosa para los recién llegados que navegan por el diverso panorama de productos. Además, las tiendas físicas brindan a los clientes la oportunidad de generar confianza con el personal especializado, que puede ofrecer información sobre la seguridad y el uso de los productos. Sin embargo, a pesar de su sólida posición, estos establecimientos físicos se enfrentan cada vez más al desafío del creciente protagonismo de las plataformas en línea.

Las ventas en línea están experimentando una CAGR del 6,02%, impulsadas por características como herramientas de verificación de edad y servicios de suscripción que mejoran la comodidad y ofrecen ahorros. Las plataformas de comercio electrónico no solo cuentan con una gama de productos más amplia, sino que también facilitan transacciones transfronterizas rápidas, una ventaja dadas las regulaciones variables entre países. Sin embargo, el segmento en línea enfrenta desafíos, incluidas regulaciones de marketing digital más estrictas y la eliminación de ciertos productos de las plataformas, lo que puede limitar el acceso de los consumidores. En respuesta, muchos minoristas están pivotando hacia estrategias de venta minorista híbridas, incorporando soluciones como servicios de recogida en tienda o quioscos en tienda. Estos modelos permiten a los clientes realizar pedidos digitales mientras siguen beneficiándose de la asistencia en persona, cerrando la brecha entre la comodidad y el apoyo personalizado.

Análisis Geográfico

Mercado de Cigarrillos Electrónicos del Reino Unido

El Reino Unido mantuvo la mayor participación del mercado europeo de cigarrillos electrónicos en 2025, representando el 43,23% del mercado total. Este dominio se debe en gran medida a políticas de apoyo que promueven los cigarrillos electrónicos como herramientas eficaces para dejar de fumar. El Servicio Nacional de Salud ofrece orientación clara sobre el vapeo, y los procesos simplificados de notificación de productos facilitan que las empresas lancen sus productos al mercado. Además, la próxima prohibición de los dispositivos de un solo uso en junio de 2025 se espera que desplace las preferencias de los consumidores hacia los sistemas de cápsulas recargables y las opciones de líquidos en paquetes múltiples, creando nuevas oportunidades de crecimiento en el mercado.

Mercado de Cigarrillos Electrónicos de Espa?a

Se proyecta que Espa?a experimente el crecimiento más rápido en el mercado europeo de cigarrillos electrónicos, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 5,76% hasta 2031. Este crecimiento está impulsado por una mayor conciencia sobre los beneficios de reducción de da?os y el aumento de los impuestos al tabaco, que incentivan a los fumadores a pasarse al vapeo. Empresas como Philip Morris International han obtenido un éxito significativo con productos sin humo como IQOS Iluma y VEEV, estableciendo una sólida red de distribución que otras marcas pueden aprovechar. Los minoristas en Espa?a también se están adaptando a esta tendencia mediante la introducción de secciones dedicadas a productos de tabaco calentado y vapeo.

Mercados Europeos más Amplios

Otros mercados importantes, como Alemania, Francia e Italia, contribuyen significativamente a los ingresos de la región, pero enfrentan desafíos particulares. Mientras tanto, un impuesto de 0,08 EUR por mililitro sobre los líquidos con contenido de nicotina ejerce presión sobre los consumidores sensibles al precio. Los países nórdicos como Suecia demuestran los beneficios de una regulación equilibrada, logrando las tasas de tabaquismo más bajas de Europa. De manera similar, las naciones de Europa del Este como Grecia, la República Checa y Hungría están relajando gradualmente sus normativas, creando nuevas oportunidades de crecimiento a medida que las prohibiciones de los desechables en Europa Occidental desplazan el foco del mercado hacia estas regiones.

Panorama regulatorio

Los cigarrillos electrónicos en la Unión Europea se regulan principalmente en virtud del Artículo 20 de la Directiva de Productos del Tabaco (TPD, 2014/40/UE), que establece requisitos en torno a la notificación de productos, la seguridad y el etiquetado/embalaje, al tiempo que permite a los Estados miembros aplicar medidas nacionales adicionales. La divergencia regulatoria sigue siendo visible en toda Europa, particularmente en lo relativo a los sabores y los dispositivos desechables. Para las marcas que operan de forma transfronteriza, esto aumenta la carga de cumplimiento y hace que sean más importantes los expedientes de producto sólidos y la trazabilidad de la cadena de suministro.

El endurecimiento de las políticas se aceleró en 2025-2026. En julio de 2025, la Comisión Europea adoptó una propuesta para refundir la Directiva de Fiscalidad del Tabaco (2011/64/UE) con el fin de incorporar a los cigarrillos electrónicos y los líquidos electrónicos en normas armonizadas de impuestos especiales. Esto a?adiría una posible presión al alza en los precios y requisitos de información adicionales. En marzo de 2026, la Comisión Europea adoptó la Decisión de Ejecución C(2026) 1573 final, que aprueba las disposiciones nacionales de Bulgaria para prohibir la comercialización de cigarrillos electrónicos desechables que contengan nicotina. La decisión apunta al uso continuo de prohibiciones a nivel nacional junto con los marcos aplicables a toda la UE, a medida que la Comisión avanza en su labor de evaluación sobre la revisión de la legislación de control del tabaco de la UE.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

El cambio regulatorio está creando un espacio operativo más claro para los fabricantes y minoristas que puedan estandarizar el cumplimiento en múltiples mercados europeos. La Comisión Europea publicó su evaluación de la TPD en abril de 2026 y abrió una convocatoria de evidencia en mayo de 2026, con ventanas de retroalimentación y consulta que se extienden hasta mediados de 2026. Esto respalda la demanda de embalajes con capacidad de rastreo y localización, la preparación para la reformulación (incluida la gestión de la concentración de nicotina) y ciclos de notificación de productos más rápidos tanto para dispositivos como para líquidos electrónicos. Paralelamente, la propuesta de julio de 2025 para refundir la Directiva de Fiscalidad del Tabaco a fin de incluir los cigarrillos electrónicos y los líquidos electrónicos está aumentando la presión para redise?ar la arquitectura de precios, optimizar los tama?os de los paquetes y desplazar las carteras hacia formatos recargables y sistemas cerrados conformes.

Las oportunidades impulsadas por el producto se centran en plataformas de cápsulas cerradas de próxima generación y en vías de conversión respaldadas por minoristas para fumadores adultos, especialmente en mercados con un posicionamiento activo de reducción de da?os, como el Reino Unido y partes de Europa Central y Oriental. La actividad empresarial aporta evidencia de apoyo: Philip Morris International inició un lanzamiento europeo escalonado de VEEV inPrime entre mayo y junio de 2026 en varios países europeos, lo que subraya la inversión continua en nuevas plataformas de dispositivos y la diferenciación mediante enfoques de calentamiento y atomización. Al mismo tiempo, el mayor escrutinio de las afirmaciones de marketing, como se refleja en la acción de la autoridad italiana de competencia de junio de 2026 contra Philip Morris Italia por afirmaciones de marketing sobre productos sin humo, recompensa a las marcas que construyen procesos de fundamentación y adaptan sus mensajes localizados a las crecientes exigencias en materia de publicidad y protección al consumidor.