黑料不打烊

Markttrends und Einblicke

Zunehmende Projekte im Bereich erneuerbare Energien im Versorgungsma?stab

Versorgungsunternehmen beauftragen weiterhin gro?e Solar- und Windanlagen in ganz Südamerika, und nahezu jedes neue Megawatt erfordert eine entsprechende Hochspannungsexportkapazit?t. ENGIE sicherte sich eine 30-j?hrige Konzession zum Bau von 1.000 km Leitungen in fünf brasilianischen Bundesstaaten und erwirtschaftet damit einen regulierten Jahresumsatz von 252 Millionen USD.^{[1]ENGIE, "ENGIE sichert sich neues Angebot in Brasilien," engie.com}Die Abregelung erreichte in Chile im Jahr 2023 2,4 TWh, was das Energieministerium dazu veranlasste, Netzverst?rkungen und Tarifumverteilungen zu beschleunigen.^{[2]Argus Media, "Chile k?mpft weiter mit der Energiewende," argusmedia.com}Die parallele Anforderung nach optischem Erdleiter (OPGW) macht jede neue Leitung zu einem Mehrzweck-Asset, das auch die l?ndliche Telekommunikationsreichweite erh?ht.

Wachsende Glasfaser-bis-zum-Haus-Ausbauprogramme

Netzbetreiber verlegen Glasfaser in einem beispiellosen Tempo. Claro Brasil reservierte zwischen 2024 und 2029 7,7 Milliarden USD für 5G- und Glasfaseraufrüstungen, w?hrend América Móvil einen vergleichbaren Plan in seinem regionalen Netz umsetzt. Der Neutral-Host-Spezialist V.tal koppelt einen Rechenzentrumsausbau im Wert von 1 Milliarde USD mit Glasfaser auf der letzten Meile und sichert so Gro?handelsbandbreite für kleinere Internetdienstanbieter. Im peruanischen Amazonasbecken verband Global Fiber Peru im Jahr 2025 400 isolierte Gemeinden und ersetzte damit kostspielige Satellitenverbindungen. Ein Fachkr?ftemangel ist die einzige kurzfristige Bremse; das Weltwirtschaftsforum sch?tzt, dass die Ausbildung digitaler Arbeitskr?fte um 250 % skaliert werden muss, um die Zeitpl?ne der Betreiber zu erfüllen.

Staatlich gef?rderte ?bertragungs- und Verteilungsaufrüstungen

Nationale Regulierungsbeh?rden vergeben weiterhin gro?e Netzpakete, die Kabellieferanten langfristige Renditen garantieren. Allein das brasilianische Programm hat ENGIEs lokalen Bestand auf nahezu 8.000 km Leitungen ausgebaut. Grenzüberschreitende Projekte, wie die 500-kV-Verbindung zwischen Ecuador und Peru, zielen darauf ab, Stromflüsse zu stabilisieren und den Einsatz fossiler Brennstoffe als Backup zu reduzieren. Das kolumbianische Eisenbahnprojekt Turbo-Cupica im Wert von 19,4 Milliarden USD umfasst ebenfalls erhebliche Elektroarbeiten, obwohl das Regenwald-Gel?nde die Ausführung verz?gern k?nnte. Die Politik schreibt nun zwei unabh?ngige Fernschutzkan?le pro Leitung vor, was die Glasfaseranzahl pro Stromkreis erh?ht und den Kabelwert pro Kilometer steigert.

Verdichtung des 4G/5G-Backhauls in Sekund?rst?dten

Mobilfunkbetreiber erweitern die fortschrittliche Abdeckung über die prim?ren Ballungsr?ume hinaus. TIM Brasils Erweiterungsvertrag mit Nokia aus dem Jahr 2025 ist typisch für die neue Investitionswelle, die durch steuerliche Anreize angetrieben wird, die die Abschaltung von 2G/3G-Netzen und die Neunutzung von Spektrum belohnen. Studien der ?berschwemmungen in Rio Grande do Sul im Jahr 2024 zeigten, dass ?ltere 2G/3G-Standorte bei extremem Wetter besser abschnitten als 4G/5G-Standorte, was Betreiber dazu veranlasst, redundante Pfade zu entwickeln, die letztendlich die Nachfrage nach Glasfaserkilometern erh?hen. L?ndliche Ausbauten kombinieren h?ufig Glasfaser-bis-zum-Haus-Abzweigungen mit Mobilfunk-Standort-Backhaul, maximieren die Effizienz beim Kabelgraben und treiben Bestellungen für Mehrdienste-Kabel an.

Volatile Kupfer- und Aluminiumpreise

Kabelhersteller sahen sich im Jahr 2025 starken Schwankungen bei den Leiterkosten ausgesetzt, da Bergbauunterbrechungen und Schmelzwerksausf?lle das Angebot verknappten. LME-Kupfer schwankte zwischen 7.900 und 9.800 USD pro Tonne, was die Vertragsmarge schm?lerte und die Projektfinanzierung erschwerte. Aluminium folgte einem anderen Verlauf, da Energiepreisanstiege die Schmelzwerksproduktion einschr?nkten und Konstruktionsingenieure vor Materialsubstitutionsprobleme stellten. Lieferanten bieten nun Leiter mit h?herem Füllfaktor und schlankere Legierungsmischungen an, um den Metallanteil zu begrenzen, ohne die Stromtragf?higkeit zu beeintr?chtigen.

W?hrungsbedingte Importkosteninflation

Der brasilianische Real verlor im Kalenderjahr 2025 9,5 % gegenüber dem USD, w?hrend der argentinische Peso um fast 50 % abwertete, was die in Dollar notierten Vorleistungen insgesamt verteuerte. Die Importabh?ngigkeit ist bei Spezialisolatoren, Halbleiterb?ndern und bestimmten Hochspannungszubeh?rteilen besonders ausgepr?gt, die regionale Werke noch nicht produzieren. Projektentwickler verhandeln Anpassungsklauseln und setzen auf lokale Inhalte, doch die Umrüstung erfordert Zeit und Kapital. Das Wechselkursrisiko erh?ht auch die Kosten für die Bedienung von Hartw?hrungsschulden und belastet die Projektbilanzen, selbst wenn die Nachfragegrundlagen stabil bleiben.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschr?nkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Niederspannungsenergie-Produkte machten im Jahr 2024 39,32 % des Umsatzes im Markt für Kabel und Leitungen in Südamerika aus, w?hrend Glasfaserkabel bis 2030 voraussichtlich mit einer CAGR von 7,61 % wachsen werden. Die hohe Kapazit?t moderner Glasfaser unterstützt sowohl den Glasfaser-bis-zum-Haus-Bedarf als auch die Anforderungen an die Rechenzentrumsverbindung in dicht besiedelten Korridoren. Neutral-Host-Netzwerkausbauten und Landungen von Unterwasser-Abzweigungen treiben den Markt für Kabel und Leitungen in Südamerika voran. Prysmians ECO CABLE-Programm, das etwa 30 % seines Telekommunikationsportfolios abdeckt, spricht Betreiber mit Treibhausgaszielen an und hilft der Marke, ihre Spezifikationspr?ferenz bei neuen Ausschreibungen zu behalten. Metas 24-Paar-Projekt Waterworth unterstreicht die wachsende Bedeutung von Designs mit hoher Glasfaseranzahl, die fortschrittliche Fertigungs- und Testprozesse erfordern.

Strom-, Signal- und ?ltere Koaxialkabel erhalten weiterhin Renovierungs- und Industrieauftr?ge; dennoch verlagert der Hunger nach Bandbreite die Kapitalbudgets zunehmend in Richtung Glasfaser. Bauvorschriften schreiben nun in Brasilien und Chile in Neubauten leere Leerrohre für zukünftige Glasfaseranschlüsse vor, was die langfristige Nachfrage weiter festigt. Wenn ?ltere Kupferanlagen stillgelegt werden, führen Rückgewinnungs- und Recyclingprogramme Leitermaterial in die Lieferkette zurück und gleichen die Rohstoffvolatilit?t teilweise aus.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Niederspannungsleitungen mit ≤1 kV erzielten im Jahr 2024 44,91 % des Umsatzes, was auf umfangreiche Wohnbauprogramme und kleine Gewerbeprojekte zurückzuführen ist. Extra- und H?chstspannung (>220 kV) ist die am schnellsten wachsende Klasse mit einer CAGR von 7,61 %, da Fernkorridore für erneuerbare Energien weniger, aber gr??ere Leitungen erfordern, die jeweils mit hochwertiger Isolierung und ?berwachungszubeh?r ausgestattet sind. Der Marktanteil für Extra-Hochspannung im Markt für Kabel und Leitungen in Südamerika erreichte im Jahr 2024 9,4 % und soll bis 2030 über 12 % steigen. ENGIEs 1.000-km-Konzession in Brasilien belegt die finanzielle Tragf?higkeit solcher Projekte mit einem regulierten Jahreseinkommen von 252 Millionen USD, das schwere Leiterquerschnitte und OPGW-Paare finanziert.

Mittelspannung (1–35 kV) bleibt das Rückgrat der st?dtischen Verteilung und des Bergbaubetriebs, w?hrend Hochspannungszuleitungen (35–220 kV) Lastzentren mit Erzeugungszentren verbinden. Regionale Regulierungsbeh?rden schreiben nun temperaturbest?ndige, durchhangarme Leiter für Hochstromspannen in Wüsten- und Tropenzonen vor, was Aufrüstungen auch dann antreibt, wenn die Nennspannung unver?ndert bleibt. Lieferanten, die schlüsselfertige Pakete aus Kabel, Verbindungen, Glasfaser und Hardware anbieten, erzielen h?here Margen und sichern sich Rahmenvereinbarungen, die über eine einzelne Spannungsklasse hinausgehen.

Das Bauwesen trug im Jahr 2024 47,56 % zum Umsatz bei, doch Stromversorger sind mit einer CAGR von 8,85 % bis 2030 die am schnellsten wachsenden Kunden, gestützt durch Batteriespeicher, Grüner-Wasserstoff-Cluster und grenzüberschreitende Verbindungsleitungen. Die Marktgr??e für Kabel und Leitungen in Südamerika im Bereich Strominfrastruktur soll im Prognosezeitraum um fast 1,9 Milliarden USD wachsen. Chiles geplante 2-GW-Speicherausschreibung und Uruguays Küstenwasserstoffleitungen veranschaulichen die wachsende Mischung aus Gleichstromverbindungen und Wechselstromzuleitungen mit h?herer Stromtragf?higkeit, die die Nachfrage nach Spezialkabeln antreibt.

Telekommunikation bleibt eine starke zweite S?ule, da die 5G-Verdichtung mit Glasfaser-bis-zum-Haus-Korridoren zusammenf?llt. Gro?handelsnetzbetreiber bevorzugen 288-Faser- und 432-Faser-Kabel für l?ndliche Leerrohrteilungsprogramme, was die Kosten pro Haushaltspassage senkt und zukünftige Kapazit?tsvermietungen erm?glicht. Industrieautomatisierung, Bahnelektrifizierung und Verteidigungsprojekte runden das Auftragsbuch ab und bieten eine Diversifizierung, die Hersteller vor Zyklik in einem einzelnen Bereich schützt.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Geografische Analyse

Brasilien Draht- und Kabelmarkt

Brasilien erwirtschaftete knapp die H?lfte des gesamten Umsatzes im Jahr 2024 und führt die regionale Rangliste mit einem CAGR von 7,19 % bis 2030 an. Claros Multi-Jahres-Plan im Wert von 7,7 Milliarden USD in Kombination mit Metas Project Waterworth macht das Land zu einem der wichtigsten Ziele für Glasfaser in Telekommunikationsqualit?t.^{[3]Globo, "Meta Vai Instalar 50 Mil Km de Cabos Submarinos," g1.globo.com}Anhaltende Engp?sse im Stromnetz treiben die Nachfrage nach H?chstspannungsleitungen weiter an, und die Regulierungsbeh?rden bündeln nun Glasfaserkapazit?ten in jede neue Konzession. Die W?hrungsschw?che erh?ht die Inputkosten, f?rdert jedoch gleichzeitig die inl?ndische Herstellung von Leitern und Zubeh?r und verbessert dadurch die heimische Wertsch?pfung.

Argentinien und Chile Draht- und Kabelmarkt

Argentinien bietet margenstarke Nischen in den Lieferketten für Lithium-Ionen-Gigafabriken und patagonischen Windexportleitungen. Rio Tintos Lithiuminvestition in H?he von 2,5 Milliarden USD steigert die Nachfrage nach Mittelspannungs- und Steuerkabeln, w?hrend grenzüberschreitende Verbindungen mit Chile hybride Aluminium-Kupfer-Designs erfordern, die an die H?henlagen der Anden angepasst sind. Die Peso-Volatilit?t erschwert Importe, doch Rückbeschaffungsvereinbarungen mit brasilianischen Gie?ereien bieten eine teilweise Absicherung.

Chile Draht- und Kabelmarkt

Chile positioniert sich als Energiewende-Labor mit Gesetzgebung, die Tarife umverteilt, um die Netzverst?rkung zu beschleunigen. Googles 14.800 km langes transpacifisches Kabel wird in der N?he von Valparaíso anlanden und terrestrische Backhaul-Projekte im Wert von Dutzenden Millionen Dollar ausl?sen. Dies steht im Einklang mit umfangreichen Grünen-Wasserstoff-Korridoren, die von der Atacama-Wüste bis zu Exportterminals verlaufen und jeweils hochtemperatur- und chemikalienbest?ndige Kabel erfordern.

Südamerika Draht- und Kabelmarkt

Kolumbien und Peru treiben den Ausbau der Telekommunikation und die l?ndliche Elektrifizierung voran. Das CSN-1-Kabel nahm 2025 den Teilbetrieb auf, reduzierte die Latenz für andine Cloud-Workloads und katalysierte terrestrische Glasfaserzweige. M?rkte im übrigen Teil der Region, darunter Paraguay und Uruguay, übernehmen ?hnliche Modelle und sichern multilaterale Darlehen, die offene Gro?handels-Zugangsrahmen voraussetzen, wodurch die adressierbare Glasfasernachfrage ausgeweitet wird.