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Markttrends und Einblicke

Wachsende Nachfrage nach GPU-Beschleunigern in Hyperscale-Rechenzentren

Hyperscale-Betreiber setzten im Jahr 2025 mehr als 3 Millionen GPU-Beschleuniger ein, da sich die Compute-Fabrics auf gro?e Sprachmodelle und Empfehlungsmaschinen verlagerten. Jede NVIDIA H200- oder AMD MI300X-Karte verbraucht bis zu 1.000 Watt, was VRMs dazu zwingt, 1.200 Ampere bei Spannungsschienen unter einem Volt mit einem Rauschen unter 10 Millivolt bereitzustellen. Direkt flüssigkeitsgekühlte Racks erm?glichen Leistungsdichten über 100 Kilowatt und f?rdern den Einsatz integrierter Leistungsmodule, die den Platzbedarf auf der Platine reduzieren. Hyperscaler verlangen nun Echtzeit-Telemetrie für Phasenstrom, Temperatur und Effizienz – eine Spezifikation, die digitale Mehrphasenregler begünstigt. Diese Betreiber entwickeln zunehmend anwendungsspezifische Module im Rahmen von 24- bis 36-monatigen Liefervereinbarungen gemeinsam, wobei sie traditionelle Vertriebskan?le umgehen. 

?bergang zu 3D-gestapeltem HBM-Speicher mit erh?hten transienten Lastanforderungen

HBM3E, seit Ende 2024 in Serienproduktion, führt transiente Stufen von 200 Ampere pro Mikrosekunde ein; HBM4-Prototypen werden die Leistung pro Stapel bis 2027 auf über 50 Watt treiben. VRM-Lieferanten reagieren mit gekoppelten Induktoren und adaptiver Spannungspositionierung, wodurch die Ausgangsimpedanz um 40 % gesenkt wird.^{[1]IEEE, "Gekoppeltes Induktordesign für Mehrphasen-VRMs," ieee.org} Ein Texas Instruments Sechsphasen-Referenzdesign erzielte im M?rz 2025 eine transiente Antwort von 15 Millivolt bei 500 Ampere. Der vertikale Abstand zwischen dem GPU-Die und dem Speicher verringert sich, was die Impedanzbudgets versch?rft und die VRM-Platzierung innerhalb von 20 Millimetern vom Substrat erzwingt. Vertikal montierte Leistungsmodule, die senkrecht zur Platine angebracht sind, reduzieren die Schleifeninduktivit?t um 50 %, erfordern jedoch ma?gefertigte mechanische Halterungen und W?rmeschnittstellen.

Energieeffizienzvorschriften von Cloud-Dienstleistern

Microsoft Azure schreibt einen Leistungsumwandlungswirkungsgrad von ≥ 96 % bei 50 % Last vor, w?hrend Google Cloud für ab 2026 in Betrieb genommene Einrichtungen einen Rechenzentrum-PUE unter 1,10 verlangt. Diese Ziele treiben die Einführung von 800-Volt-Zwischenbussen voran, die die Verteilungsverluste um 75 % senken. Texas Instruments und STMicroelectronics stellten Galliumnitrid-Stufen vor, die über 1 Megahertz schalten, um das Induktorvolumen um 60 % zu reduzieren. Die Energieoffenlegungsregeln des Bundesstaates Washington, die im Januar 2025 in Kraft traten, l?sten Nachrüstungen aus, die digitale Regler mit dynamischer Phasenabschaltung in den Vordergrund stellen. Die ge?nderte Richtlinie der Europ?ischen Union setzt eine PUE-Obergrenze von 1,20 für 2027 fest, was den Austausch analoger VRMs beschleunigt.

Einführung fortschrittlicher FinFET-Knoten zur Absenkung der Kernspannungen

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company begann Ende 2024 mit der Hochvolumenproduktion auf 3-Nanometer-Basis, und Intel 18A mit rückseitiger Stromversorgung trat im Februar 2025 in die Risikoserienproduktion ein. Die Nennspannungen sanken auf 0,65–0,75 Volt, was die Stromaufnahme bei gleicher Leistung verdoppelt und die Phasenanzahl über 16 treibt. Intel PowerVia reduziert den parasit?ren Widerstand um 30 %, verlagert den Engpass jedoch zu VRM-Kondensatoren. NVIDIAs Blackwell-GPU, die 2025 in der Bemusterung ist, wird voraussichtlich 1.000 Watt überschreiten, was den Einsatz von 24- und 32-Phasen-Reglern mit adaptiver Totzeit-Steuerung erfordert. Da Gate-all-around-Transistoren bei 2 Nanometern im Jahr 2027 aufkommen, erkunden Designer geschaltete Kondensator- und hybride Aufw?rts-/Abw?rtswandler-Topologien, um die Effizienz unter 0,6 Volt aufrechtzuerhalten.

Engp?sse in der Lieferkette für Hochleistungs-Leistungsstufen

Die Lieferzeiten für DrMOS und intelligente Leistungsstufen verl?ngerten sich Anfang 2026 auf 26 Wochen, da Substrathersteller hochmargige Chiplets priorisierten. Vishay meldete eine Auslastung von 95 % und einen Auftragsbestand bis Ende 2025. Die ?bernahme von Vcore durch Onsemi im Oktober 2025 sicherte Galliumnitrid-Waferkapazit?ten und veranschaulicht vertikale Integrationsschritte zur Stabilisierung der Versorgung. Infineon reservierte 800 Millionen EUR (904 Millionen USD) für zus?tzliche Siliziumkarbid-Wafer, obwohl neue Fertigungsst?tten erst Ende 2027 die volle Produktion erreichen werden. Engp?sse sind am st?rksten bei über 100 Ampere pro Phase ausgepr?gt, wo Kupferclip-Bonding für thermischen Spielraum erforderlich ist. VRM-Designer müssen alternative Lieferanten qualifizieren und Firmware überarbeiten, was die Entwicklungszyklen um bis zu 9 Monate verl?ngert.

Herausforderungen beim W?rmemanagement bei Schienen über 800 A

VRMs, die über 800 Ampere liefern, dissipieren 40–80 Watt, was herk?mmliche Kühlk?rper übersteigt und die Einführung flüssigkeitsgekühlter Kühlplatten vorantreibt. Accelsius demonstrierte im Januar 2025 ein mikrofluidisches Modul, das die Sperrschichttemperaturen um 25 °C senkte.^{[2]Accelsius, "Mikrofluidische Kühlung für Hochstrom-VRMs," accelsius.com} Flüssigkeitskreisl?ufe erh?hen die Komplexit?t bei Anschlüssen, Leckageerkennung und Wartung, was die Verbreitung au?erhalb von Hyperscale-Umgebungen einschr?nkt. Frore Systems' Festk?rper-AirJet ging 2025 in Produktion und bietet lokalisierte Luftstr?mung für Edge-Server, bei denen Flüssigkeitskühlung unpraktisch ist. Thermische Zyklen zwischen Leerlauf und Spitzenlast beeintr?chtigen L?tstellen, was zu einem Wechsel zu gesintertem Silber als Chip-Befestigung und Hochtemperatur-Polymerkondensatoren führt, um die mittlere Zeit zwischen Ausf?llen zu verl?ngern.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschr?nkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Mehrphasige, digital gesteuerte Einheiten führten den Marktanteil der Stromversorgungsmodule (VRM) an und machten 2025 61 % des Umsatzes aus. Diese Einheiten werden aufgrund ihrer fortschrittlichen Funktionen bevorzugt, darunter firmware-aktualisierbare Regelkreise und PMBus-Telemetrie, die gut für Hyperscaler-Flottenüberwachungssysteme geeignet sind. Die M?glichkeit, Firmware zu aktualisieren, gew?hrleistet die Anpassungsf?higkeit an sich ver?ndernde Anforderungen, w?hrend die PMBus-Telemetrie Echtzeit-?berwachung und -Steuerung erm?glicht, was diese Einheiten für den Gro?betrieb hocheffizient und zuverl?ssig macht. Integrierte Leistungsmodule, die 2025 zwar einen kleineren Marktanteil repr?sentieren, werden im Prognosezeitraum voraussichtlich die schnellste CAGR von 19,74 % verzeichnen. Dieses Wachstum wird durch die zunehmende Pr?ferenz der Serverbauer für kompakte, einsteckfertige L?sungen angetrieben, die das Design vereinfachen und die Entwicklungszeit verkürzen.

Der Marktanteil integrierter Module im Bereich der Stromversorgungsmodule (VRM) steigt stetig, unterstützt durch Fortschritte wie 48-Volt-Zwischenbusse und flüssigkeitsgekühlte Racks, die engere und effizientere Layouts erm?glichen. Anbieter wie Vicor stehen an der Spitze dieses Trends und bieten innovative L?sungen an, die Controller, Leistungsstufen und gekoppelte Induktoren in einem einzigen Geh?use integrieren. Diese Integration reduziert die Platinenfl?che um etwa 40 % und bietet Herstellern erhebliche Platzeinsparungsvorteile. W?hrend analoge Controller für Edge-Ger?te weiterhin kosteneffektiv sind, verlagert sich der langfristige Trend hin zu digitalen oder hybriden Designs. Diese fortschrittlichen Designs bieten einen ausgewogenen Ansatz, der geringe Latenz mit verbesserten Telemetrief?higkeiten kombiniert, die für moderne Anwendungen mit pr?zisem Leistungsmanagement und ?berwachung entscheidend sind.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Dreizehn-bis-20-Phasen-L?sungen machten 2025 43 % des Umsatzes aus und haben sich als Standard für Beschleuniger etabliert, die bis zu 700 Watt Leistung ben?tigen. Diese L?sungen werden weitgehend eingesetzt, da sie den Leistungsbedarf von Hochleistungsrechensystemen decken. Die Kategorie mit mehr als 20 Phasen wird jedoch voraussichtlich mit einer CAGR von 19,63 % wachsen, angetrieben durch den steigenden Leistungsbedarf von GPUs, der in den kommenden Jahren voraussichtlich 1.200 Watt übersteigen wird.

Das Wachstum des Marktes für Stromversorgungsmodule (VRM) in diesem Segment wird durch Fortschritte bei gekoppelten Induktoren unterstützt, die eine 12-Phasen-Leistung in einem kompakten 6-Phasen-Footprint erm?glichen. Diese Innovation erlaubt eine effizientere Stromversorgung bei gleichzeitiger Optimierung des Platzes auf Leiterplatten. Darüber hinaus helfen intelligente Leistungsstufen mit integrierter Strommesstechnologie, Leitungsüberlastungen zu reduzieren und das Design von 24- und 32-Phasen-Layouts zu vereinfachen. Lieferanten, die Hochphasen-Controller effektiv mit vertikalen Verpackungsl?sungen integrieren k?nnen, sind gut positioniert, um von der Nachfrage nach GPU-Einführungen der n?chsten Generation zu profitieren, da diese Technologien mit den sich entwickelnden Marktanforderungen übereinstimmen.

Hochleistungseinheiten mit 300–800 A machten 2025 45 % des Umsatzes aus und bedienen in erster Linie den Mainstream-Einsatz von H100-Systemen. Diese Einheiten sind entscheidend für die Unterstützung der wachsenden Nachfrage nach Hochleistungsrechenanwendungen, die robuste Stromversorgungsl?sungen erfordern. Ultrahochleistungseinheiten über 800 A werden voraussichtlich eine CAGR von 19,76 % verzeichnen, angetrieben durch die Einführung von Trainings-Clustern, die auf GPUs der n?chsten Generation wie den kommenden Blackwell- und MI400-Modellen basieren. Von diesen GPUs wird erwartet, dass sie die Grenzen der Rechenleistung verschieben und die Nachfrage nach Ultrahochleistungseinheiten weiter ankurbeln.

Der Marktanteil von Ultrahochleistungsdesigns im Segment der Stromversorgungsmodule (VRM) wird voraussichtlich erheblich wachsen, wenn Fortschritte bei flüssigkeitsgekühlten Induktoren und vertikalen Moduldesigns die Produktionsreife erreichen. Diese Innovationen sollen die Effizienz und das W?rmemanagement verbessern und sind damit ideal für GPU-Anwendungen der n?chsten Generation. Mittlerweile werden Mittelleistungsger?te im Bereich von 100–300 A voraussichtlich volumenm??ig wachsen, k?nnten jedoch einem Preisdruck durch verst?rkten Wettbewerb und technologische Fortschritte ausgesetzt sein. Niederleistungsger?te unter 100 A werden hingegen weiterhin eine Rolle bei Edge-Inferenzanwendungen spielen, wo geringere Leistungsanforderungen ausreichen. Ihr Gesamtmarktwert wird jedoch voraussichtlich sinken, da der Fokus auf leistungsst?rkere L?sungen verlagert wird.

Leistungsstufen machten 2025 48 % des Umsatzes aus und werden voraussichtlich mit einer CAGR von 19,39 % wachsen, angetrieben durch die zunehmende Einführung von Siliziumkarbid- (SiC) und Galliumnitrid- (GaN) Bauelementen. Diese fortschrittlichen Bauelemente steigern die Effizienz erheblich auf über 96 %, ein entscheidender Faktor für ihre wachsende Nachfrage. Darüber hinaus hat die Integration der DrMOS-Technologie (Driver MOSFET) sich als wegweisend erwiesen und reduziert die parasit?re Induktivit?t effektiv um 30–40 %. Diese Reduzierung verbessert nicht nur die Leistung, sondern rechtfertigt auch die Premiumpreise dieser L?sungen.

Die Marktgr??e der Stromversorgungsmodule (VRM) im Bereich der Leistungsstufen wird voraussichtlich von den laufenden Kapazit?tserweiterungen gro?er Branchenakteure wie onsemi und Infineon profitieren. Diese Erweiterungen sollen Lieferkettenprobleme durch die Verkürzung von Lieferzeiten und die Sicherstellung einer zuverl?ssigeren Komponentenversorgung beheben. Darüber hinaus gibt es einen parallelen Anstieg der Investitionen in gekoppelte Induktoren und Hochspannungskeramikkondensatoren, die zur Unterstützung der wachsenden Nachfrage nach Leistungsstufen unerl?sslich sind. Trotz dieser Entwicklungen behalten Controller eine strategisch bedeutsame Position im Markt. Dies liegt daran, dass digitale Telemetrief?higkeiten, die integraler Bestandteil von Controllern sind, eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung von Systemqualifikationen und der Sicherstellung optimaler Leistung über alle Anwendungen hinweg spielen.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

KI- und HPC-Server machten 2025 44 % des Umsatzes aus und unterstreichen damit ihre bedeutende Rolle bei der Unterstützung einer installierten Basis, die für gemischte Trainings- und Inferenz-Workloads ausgelegt ist. Diese Server sind optimiert, um die anspruchsvollen Rechenanforderungen von Anwendungen der künstlichen Intelligenz (KI) und des Hochleistungsrechnens (HPC) zu bew?ltigen. KI-Trainingssysteme werden insbesondere voraussichtlich mit einer CAGR von 19,56 % wachsen, angetrieben durch erh?hte staatliche Investitionen in souver?ne Cluster in Regionen wie Europa, dem Nahen Osten und Asien-Pazifik. Diese Investitionen zielen darauf ab, die regionalen Kapazit?ten in KI- und HPC-Technologien zu st?rken.

Trainingsknoten erfordern hochsynchronisierte Stromversorgungssysteme, die 8–16 GPUs unterstützen k?nnen, was Spannungsregelmodule (VRMs) mit Reaktionszeiten unter einer Mikrosekunde und phasensynchronisierter Telemetrie erfordert. Diese fortschrittlichen Stromversorgungsanforderungen gew?hrleisten den effizienten Betrieb von Trainingssystemen unter hoher Last. Unterdessen bleiben GPU-Karten für Inferenzaufgaben ein stabiles Segment mit mittlerem Wachstum im Markt. Die Preissensitivit?t von Inferenz-GPUs begrenzt jedoch das Potenzial für erhebliches Umsatzwachstum in dieser Nische, trotz stabiler Nachfrage.

Geografische Analyse

APAC-Markt für Stromversorgungsmodule (VRM) für GPU- und KI-Server

Der asiatisch-pazifische Raum erwirtschaftete 58 % des Umsatzes im Jahr 2025, angetrieben durch die Fortschritte von Taiwan Semiconductor Manufacturing Company bei Packaging-Technologien sowie Chinas Entwicklung von Exascale-Trainings-Clustern. Japans Rapidus-Initiative sicherte sich eine Finanzierung in H?he von 920 Milliarden JPY (6,2 Milliarden USD), um bis 2027 eine 2-Nanometer-Logikproduktion zu erreichen, was voraussichtlich eine erhebliche Nachfrage nach Spannungsregelmodulen (VRMs) unter 0,6 Volt erzeugen wird. 厂ü诲办辞谤别补s K-Chips-Gesetz leitet 26 Billionen KRW (19,5 Milliarden USD) in inl?ndische Produktionslinien für Leistungsmanagement-ICs und erleichtert damit die Expansion wichtiger Akteure wie SK hynix und Samsung. Unterdessen zieht Indiens Subventionsprogramm in H?he von 15 Milliarden USD Montageinvestitionen an; der Gro?teil des Controller-Siliziums wird jedoch nach wie vor aus Taiwan und den Vereinigten Staaten bezogen.

Nordamerika-Markt für Stromversorgungsmodule (VRM) für GPU- und KI-Server

Für Nordamerika wird die schnellste Compound Annual Growth Rate (CAGR) von 20,95 % bis 2031 erwartet, was in erster Linie auf den CHIPS Act zurückzuführen ist, der die Lokalisierung von Halbleiterfertigungskapazit?ten f?rdert. Intels Fertigungsanlage in Arizona im Wert von 20 Milliarden USD soll bis Ende 2026 eine Produktionslinie für Leistungsmanagement umfassen, w?hrend Wolfspeeds Siliziumkarbid (SiC)-Werk in North Carolina im Wert von 6,5 Milliarden USD voraussichtlich 2026 den Betrieb aufnehmen wird. Darüber hinaus planen Cloud-Dienstleister wie Microsoft Azure und Amazon Web Services, bis 2027 jeweils über 500.000 GPUs einzusetzen, was zu einer prognostizierten VRM-Nachfrage von über 500 Megawatt führt.

EMEA- und Südamerika-Markt für Stromversorgungsmodule (VRM) für GPU- und KI-Server

Der Marktanteil Europas bleibt aufgrund fehlender GPU-Fertigungskapazit?ten in der Region begrenzt. Der Europ?ische Chips Act mit einem Volumen von 43 Milliarden EUR (48,6 Milliarden USD) finanziert jedoch aktiv den Aufbau von Leistungsmanagement-Designzentren in L?ndern wie Deutschland und den Niederlanden.^{[3]Europ?ische Kommission, "Finanzierung des Europ?ischen Chips Act," ec.europa.eu} Im Gegensatz dazu befinden sich die M?rkte im Nahen Osten, in Afrika und in Südamerika noch in einem frühen Entwicklungsstadium und sind stark auf importierte VRMs angewiesen, um staatlich gef?rderte KI-Forschungscluster zu unterstützen.