Tamanho e Participa??o do Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos

Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos (2026 - 2031)

An¨¢lise do Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos por ºÚÁϲ»´òìÈ

O tamanho do Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos em termos de valor de ativos sob gest?o deve aumentar de USD 30,09 trilh?es em 2025 para USD 31,82 trilh?es em 2026 e atingir USD 42,12 trilh?es at¨¦ 2031, crescendo a um CAGR de 5,76% no per¨ªodo 2026-2031.

A ado??o por parte das fam¨ªlias continua a ditar o ritmo do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos, com 56,4% dos domic¨ªlios norte-americanos detendo cotas de fundos m¨²tuos ou de empresas de investimento registradas em 2024, ante 54,4% em 2023, uma mudan?a que mant¨¦m os canais de previd¨ºncia no centro das novas capta??es. Os fundos m¨²tuos de longo prazo registraram sa¨ªdas expressivas em 2025, enquanto os ETFs absorveram fortes entradas; contudo, o crescimento futuro se estabiliza com a expans?o da ado??o de ¨ªndices, a compress?o constante de taxas e as estruturas regulat¨®rias que elevam op??es de baixo custo e transparentes em planos qualificados. O mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos tamb¨¦m reflete a realoca??o orientada por pol¨ªticas dentro dos instrumentos de caixa, uma vez que as reformas dos fundos do mercado monet¨¢rio da SEC de 2023 direcionaram a liquidez institucional dos fundos prime para estrat¨¦gias governamentais sob novas disposi??es de liquidez e taxas. Essas mudan?as pol¨ªticas e estruturais est?o moldando um ambiente em que os padr?es de data-alvo, as vantagens de custo baseadas em escala e o acesso independente de plataforma importam mais do que iniciativas individuais de produtos no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos.

Principais Conclus?es do Relat¨®rio

  • Por tipo de fundo, as a??es lideraram com 52,18% da participa??o do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em 2025, enquanto outros fundos devem crescer mais rapidamente a um CAGR de 8,17% at¨¦ 2031.
  • Por tipo de investidor, o varejo detinha 88,27% da participa??o do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em 2025 e est¨¢ projetado a um CAGR de 6,02% at¨¦ 2031.
  • Por estilo de gest?o, as estrat¨¦gias ativas detinham 69,74% da participa??o do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em 2025, enquanto as estrat¨¦gias passivas devem se expandir a um CAGR de 7,12% at¨¦ 2031.
  • Por canal de distribui??o, as corretoras de valores retiveram 60,36% da participa??o do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em 2025, enquanto as plataformas de negocia??o online devem crescer a um CAGR de 8,18% at¨¦ 2031.

Nota: Os n¨²meros de tamanho de mercado e previs?o neste relat¨®rio s?o gerados usando a estrutura de estimativa propriet¨¢ria da ºÚÁϲ»´òìÈ, atualizada com os dados e insights mais recentes dispon¨ªveis at¨¦ 2026.

An¨¢lise de Segmentos

Por Tipo de Fundo: A Domin?ncia das A??es Cede Espa?o para Alternativas

Os fundos de a??es comandaram 52,18% da participa??o do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em 2025, enquanto outros fundos devem crescer mais rapidamente a um CAGR de 8,17% durante 2026-2031. Os totais do mercado monet¨¢rio foram elevados por pol¨ªticas e prefer¨ºncias institucionais por ve¨ªculos governamentais ap¨®s as reformas de 2023, uma linha de base que modera o ritmo das sa¨ªdas se os rendimentos se comprimirem. As sa¨ªdas de fundos m¨²tuos de longo prazo em 2025 contrastaram com condi??es de estabiliza??o ¨¤ frente, ¨¤ medida que a din?mica de padr?es de previd¨ºncia e as redu??es de taxas compensaram parte da press?o sobre a??es ativas no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. Os conjuntos de ¨ªndices de a??es ret¨ºm vantagens de custo materiais sobre os pares ativos, o que molda os blocos de constru??o essenciais nos portf¨®lios modelo e nas trajet¨®rias de aloca??o de data-alvo.

Dentro das a??es, os modelos de assessores continuam a combinar n¨²cleos de ¨ªndices de mercado amplo com sat¨¦lites ativos seletivos em ¨¢reas onde a intensidade de pesquisa pode agregar valor, enquanto a renda fixa apresenta uma combina??o ativo-¨ªndice mais equilibrada porque a sele??o de cr¨¦dito e o posicionamento de dura??o podem justificar taxas ativas moderadas. Os fundos do mercado monet¨¢rio mant¨ºm um papel duradouro dentro dos programas de varredura de corretagem e de liquidez institucional, apesar da potencial normaliza??o das taxas, o que sustenta uma grande base de caixa no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. As aloca??es em t¨ªtulos se beneficiam da demanda por exposi??o tribut¨¢vel intermedi¨¢ria e municipal ¨¤ medida que os poupadores buscam renda duradoura com volatilidade limitada. Nesse cen¨¢rio, o setor de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos enfrenta uma mudan?a gradual do crescimento liderado por a??es para uma composi??o de ativos mais equilibrada ¨¤ medida que as necessidades de renda aumentam. Os gestores com op??es de ¨ªndice de t¨ªtulos essenciais em escala e franquias de renda fixa ativa cred¨ªveis est?o posicionados para capturar a rota??o ao longo do per¨ªodo de previs?o.

Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos: Participa??o de Mercado por Tipo de Fundo

Por Tipo de Investidor: A Supremacia do Varejo Mascara o Oportunismo Institucional

Os domic¨ªlios de varejo controlavam 88,27% dos ativos em 2025, e grande parte de suas participa??es em fundos m¨²tuos de longo prazo estava em contas de previd¨ºncia, o que vincula a participa??o agregada aos padr?es dos planos, ¨¤ contribui??o dos empregadores e ¨¤ supervis?o fiduci¨¢ria. Essas caracter¨ªsticas tornam os fluxos do varejo sistem¨¢ticos e persistentes, especialmente onde a inscri??o autom¨¢tica coloca novos poupadores em fundos m¨²tuos de data-alvo alinhados ¨¤s coortes et¨¢rias. O crescimento do varejo est¨¢ projetado a um CAGR de 6,02% at¨¦ 2031, enquanto os fluxos institucionais exibem maior flexibilidade t¨¢tica em fundos de caixa e t¨ªtulos de curta dura??o dentro do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. Os reguladores continuam a enfatizar o processo fiduci¨¢rio e o controle de custos no aconselhamento ao varejo, o que refor?a os padr?es sens¨ªveis a custos vis¨ªveis nos menus de planos e nos modelos de assessores de investimento registrados.

Comportamentos distintos persistem por canal e objetivo. Os usu¨¢rios institucionais tratam os fundos do mercado monet¨¢rio governamentais como ferramentas de liquidez overnight e rotacionam a dura??o com base nas trajet¨®rias de taxas e nos ciclos de caixa corporativo. As coortes de varejo se diversificam lentamente por meio de padr?es e solu??es de estilo de vida, como fundos de data-alvo, que sustentam relacionamentos de v¨¢rias d¨¦cadas para administradores de registros e grandes fam¨ªlias de fundos no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. Assessores e patrocinadores de planos mant¨ºm prefer¨ºncia por blocos de constru??o padronizados e de baixo custo que simplificam o monitoramento e a documenta??o sob as expectativas do ERISA e do Reg BI. Com o tempo, esses padr?es sustentam a estabilidade dos ativos de varejo, enquanto deixam a oportunidade t¨¢tica e a gest?o de liquidez para contas institucionais que se movem entre exposi??es de caixa e renda fixa de curta dura??o.

Por Estilo de Gest?o: A Ascens?o Estrutural do Passivo

As estrat¨¦gias ativas detinham 69,74% dos ativos em 2025, mas os fundos de ¨ªndice e os ETFs superaram os ativos ativos nos ativos combinados de longo prazo em janeiro de 2026, um ponto de inflex?o sustentado por anos de compress?o de taxas e prefer¨ºncias fiduci¨¢rias por exposi??es transparentes e de acompanhamento de benchmark. O tamanho do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos para estrat¨¦gias de ¨ªndice dentro dos fundos de longo prazo atingiu uma participa??o majorit¨¢ria no in¨ªcio de 2026, refletindo a atra??o das carteiras de a??es de baixo custo em portf¨®lios de data-alvo e modelo. O crescimento passivo est¨¢ projetado a um CAGR de 7,12% at¨¦ 2031, sustentado pela penetra??o de ¨ªndices em a??es dom¨¦sticas e globais e por plataformas em escala que repassam economias de custo aos investidores. A renda fixa ativa permanece relevante onde a sele??o de t¨ªtulos e o posicionamento de risco podem agregar valor, mas os benchmarks de taxas continuam a estreitar o corredor de precifica??o. ? medida que os provedores de plataformas alinham os menus com a orienta??o fiduci¨¢ria, os n¨²cleos passivos e os sat¨¦lites ativos seletivos definem o centro de gravidade da constru??o de portf¨®lios no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos.

Em todos os estilos, os grandes complexos aplicam escala para reduzir os ¨ªndices de despesas e ampliar o acesso ¨¤s classes de cotas, o que amplia a lacuna competitiva com os gestores de m¨¦dio porte. O ¨ªndice de a??es lidera em custo e ado??o, enquanto as categorias de t¨ªtulos permanecem mistas entre ativo e passivo devido a decis?es de cr¨¦dito e dura??o. As s¨¦ries de data-alvo incorporam carteiras de a??es e t¨ªtulos de ¨ªndice para ancorar custos, o que sustenta o crescimento passivo nos canais de previd¨ºncia. O mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos se beneficia ¨¤ medida que os participantes acumulam benef¨ªcios de capitaliza??o de taxas mais baixas ao longo de longos horizontes de poupan?a. A inova??o cont¨ªnua em taxas e a flexibilidade de ve¨ªculos tamb¨¦m mant¨ºm as plataformas de assessoria alinhadas com as expectativas de custo e transpar¨ºncia.

Mercado de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos: Participa??o de Mercado por Estilo de Gest?o

Por Canal de Distribui??o: As Plataformas Online Perturbam a Hegemonia das Corretoras de Valores

As corretoras de valores retiveram uma participa??o de 60,36% em 2025, mas as plataformas de negocia??o online registraram a taxa de crescimento projetada mais r¨¢pida de 8,18% at¨¦ 2031, ¨¤ medida que o acesso mobile-first, as prateleiras de fundos sem taxa de transa??o e a negocia??o fracionada melhoram o alcance para investidores mais jovens. Esse impulso reduz os custos de intermedia??o e amplia o acesso a classes de cotas institucionais em supermercados de fundos e marketplaces de assessores em todo o mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. Os padr?es regulat¨®rios exercem press?o adicional sobre os modelos de remunera??o com conflito de interesses, o que incentiva ainda mais a precifica??o transparente e a distribui??o independente de plataforma. A expans?o dos programas de escolha de voto digital e das ferramentas de aconselhamento tamb¨¦m destaca como a distribui??o est¨¢ mesclando acesso, governan?a e planejamento dentro de experi¨ºncias unificadas do cliente. Essas mudan?as mant¨ºm o mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos focado em experi¨ºncia, pre?o e acesso, em vez da economia legada de compartilhamento de comiss?es.

Os bancos e as plataformas fiduci¨¢rias continuam a atender clientes cativos de gest?o de patrim?nio e patrocinadores de planos de previd¨ºncia, mas as plataformas online escalam mais rapidamente ao oferecer custos transparentes, integra??o r¨¢pida e personaliza??o orientada por algoritmos. Os assessores recorrem a plataformas institucionais dentro de custodiantes para obter n¨²cleos de ¨ªndice e fundos ativos selecionados alinhados com a documenta??o fiduci¨¢ria. As corretoras de valores respondem enfatizando o planejamento abrangente e o agrupamento de servi?os, embora a compress?o de taxas e as interpreta??es de regras sustentem ventos contr¨¢rios. ? medida que as coortes mais jovens constroem patrim?nio, a conveni¨ºncia do acesso m¨®vel e do aconselhamento em n¨ªvel de plataforma mant¨¦m os canais digitais em uma trajet¨®ria de crescimento mais acentuada no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. Isso amplia o mix de distribui??o e eleva o padr?o de experi¨ºncia do cliente em todos os canais.

An¨¢lise Geogr¨¢fica

Os padr?es regionais nos Estados Unidos refletem onde os planos patrocinados por empregadores s?o prevalentes, onde as pr¨¢ticas de assessoria s?o densas e onde os centros financeiros ancoram a gest?o de caixa para institui??es. Os fundos do mercado monet¨¢rio representavam 24% do total de ativos no in¨ªcio de 2025, o que sublinha o papel dos centros financeiros e dos programas de varredura de corretagem nas aloca??es de caixa em todo o mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. O tamanho do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos em estrat¨¦gias de caixa e curta dura??o permanece sustentado pelas necessidades de tesouraria banc¨¢ria e de caixa corporativo, mesmo com a evolu??o das taxas. As metr¨®poles focadas em previd¨ºncia com alta cobertura de planos fornecem uma base constante de contribui??es por meio de inscri??o autom¨¢tica e padr?es de data-alvo. Essas din?micas estabilizam os fluxos e amplificam a influ¨ºncia das regras fiduci¨¢rias no n¨ªvel local.

As regi?es centradas em tecnologia com bases de investidores mais jovens mostram forte ado??o de blocos de constru??o de ¨ªndices e distribui??o digital, o que favorece conjuntamente grandes conjuntos passivos e acesso a plataformas. Os centros financeiros tradicionais concentram caixa institucional e participa??es em fundos do mercado monet¨¢rio governamentais, o que mant¨¦m o segmento de caixa como uma parcela significativa do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. As regi?es com cobertura robusta de planos e pegadas de administra??o de registros tamb¨¦m ancoram relacionamentos para padr?es de data-alvo, o que consolida fluxos em gestores em escala com ofertas de m¨²ltiplos ve¨ªculos. A supervis?o dos reguladores federais sobre os padr?es de aconselhamento e as regras do mercado monet¨¢rio se aplica uniformemente, mas os efeitos s?o mais vis¨ªveis onde os ativos dos planos e os pools de caixa institucional s?o maiores. Esses padr?es contribuem para uma pegada regional diversificada, mas concentrada.

O tamanho do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos vinculado ¨¤s aloca??es do mercado monet¨¢rio fornece uma ?ncora nas regi?es costeiras e nos centros financeiros, enquanto os corredores de crescimento se beneficiam da forma??o de novos planos e da acumula??o de patrim?nio impulsionada pela migra??o. Em todas as regi?es, a ado??o de ¨ªndices dentro dos padr?es de previd¨ºncia e dos modelos de assessores continua a crescer, o que sustenta a expans?o passiva ao longo do per¨ªodo de previs?o. ? medida que os patrocinadores de planos e os assessores padronizam menus de baixo custo, as diferen?as entre as metr¨®poles se estreitam em termos de custo, e as vantagens de distribui??o se deslocam dos canais propriet¨¢rios para a amplitude digital e de plataforma. Essas tend¨ºncias mant¨ºm o mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos equilibrado entre a estabilidade de caixa nos centros financeiros e o crescimento liderado pela previd¨ºncia nas regi?es de riqueza emergente. O resultado ¨¦ uma base duradoura para a capitaliza??o de ativos em todo o cen¨¢rio nacional.

Cen¨¢rio Competitivo

O mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos permanece moderadamente concentrado, com os dez maiores gestores se beneficiando de escala em distribui??o, integra??es de administra??o de registros e alavancagem de ¨ªndice de despesas que ¨¦ dif¨ªcil para empresas menores igualar. Os l¨ªderes passivos comprimiram as taxas para poucos pontos-base em a??es essenciais e renda fixa de mercado amplo, o que aumenta a press?o sobre as franquias ativas para justificar a precifica??o e entregar consist¨ºncia nos retornos ajustados ao risco. Os complexos de fundos de data-alvo continuam a competir em design de trajet¨®ria de aloca??o, custo e capacidades operacionais em variantes de fundos m¨²tuos e fundos de investimento coletivo, enquanto as plataformas de ETF se expandem para preservar os relacionamentos com clientes ¨¤ medida que as prefer¨ºncias de ve¨ªculos evoluem. Os maiores complexos sustentam sua vantagem ao fornecer n¨²cleos de ¨ªndice, sat¨¦lites ativos e ve¨ªculos de previd¨ºncia em paralelo, o que se alinha com as demandas de assessores e patrocinadores de planos dentro do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos.

Os movimentos estrat¨¦gicos refletem esse imperativo de m¨²ltiplos ve¨ªculos. As amplas redu??es de taxas da Vanguard desde 2025 destacam como a propriedade dos investidores e a escala se traduzem em lideran?a cont¨ªnua de pre?os que ressoa nos canais de varejo e de previd¨ºncia. Goldman Sachs Asset Management executou m¨²ltiplas convers?es de fundos m¨²tuos para ETFs em 2025 para alinhar as estruturas de produtos com as prefer¨ºncias dos assessores por inv¨®lucros eficientes em termos tribut¨¢rios e flexibilidade de negocia??o, posicionando sua linha de ETFs ativos para crescimento cont¨ªnuo. A Dimensional obteve aprova??o da SEC para oferecer classes de cotas de ETF dentro de fundos m¨²tuos existentes, sinalizando a evolu??o em dire??o a portf¨®lios unificados que podem ser distribu¨ªdos tanto em formato de fundo m¨²tuo quanto de ETF. Essas etapas ajudam os principais gestores a defender relacionamentos ¨¤ medida que os fluxos se alternam entre fundos m¨²tuos, ETFs e fundos de investimento coletivo no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos.

Os investimentos operacionais tamb¨¦m definem a diferencia??o. A Vanguard expandiu a escolha dos investidores na vota??o por procura??o para fundos de ¨ªndice e continuou a adicionar ferramentas em torno do aconselhamento digital, enquanto T. Rowe Price ampliou as capacidades de mercados privados ao lado de sua franquia de data-alvo para manter a amplitude de clientes. As plataformas de administra??o de registros e os servi?os de planos permanecem fossos cr¨ªticos que preservam relacionamentos de v¨¢rias d¨¦cadas por meio de padr?es de inscri??o autom¨¢tica e integra??o de folha de pagamento para os principais provedores no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos. ? medida que a regulamenta??o e as expectativas dos clientes se concentram em custo, transpar¨ºncia e acesso, as empresas com conjuntos de ferramentas escal¨¢veis e de m¨²ltiplos ve¨ªculos est?o melhor posicionadas para capturar o crescimento previsto.

L¨ªderes do Setor de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos

  1. State Street Global Advisors

  2. Fidelity Investments

  3. Capital Group (American Funds)

  4. BlackRock

  5. Vanguard

  6. *Isen??o de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem espec¨ªfica
Concentra??o do Mercado de Fundos M¨²tuos dos EUA

Desenvolvimentos Recentes do Setor

  • Fevereiro de 2026: A Vanguard anunciou a adi??o de 17 novos fundos de investimento ao seu programa Vanguard Investor Choice, expandindo a elegibilidade para aproximadamente 2 milh?es de novos investidores e aumentando o total de investidores eleg¨ªveis para 22 milh?es com mais de USD 3,6 trilh?es em ativos, marcando a quinta expans?o do maior programa de escolha de voto por procura??o do mundo e sublinhando o compromisso da Vanguard em capacitar investidores individuais em fundos de ¨ªndice de a??es dos Estados Unidos com direitos de voto proporcionais, uma inova??o de governan?a que diferencia a Vanguard dos concorrentes que oferecem apenas vota??o por procura??o em n¨ªvel de conselho do fundo.
  • Dezembro de 2025: Goldman Sachs Asset Management converteu quatro fundos m¨²tuos, gerenciando USD 1,5 bilh?o em Ativos sob Supervis?o (AUS), em Fundos Negociados em Bolsa (ETFs) geridos ativamente. Essa transi??o aumenta a efici¨ºncia tribut¨¢ria, a flexibilidade de negocia??o, a transpar¨ºncia e a rela??o custo-benef¨ªcio. Os fundos, agora denominados Goldman Sachs Enhanced United States Equity ETF (GUSE), Goldman Sachs Growth Opportunities ETF (GSGO), Goldman Sachs Value Opportunities ETF (GVLE) e Goldman Sachs Technology Opportunities ETF (GTOP), visam oportunidades de investimento diversificadas.
  • Novembro de 2025: A Vanguard lan?ou tr¨ºs ETFs de a??es ativos: Vanguard Wellington U.S. Value Active ETF (VUSV), Vanguard Wellington U.S. Growth Active ETF (VUSG) e Vanguard Wellington Dividend Growth Active ETF (VDIG). Gerenciados pela Wellington Management, esses ETFs oferecem aloca??es de longo prazo com estrat¨¦gias comprovadas, efici¨ºncia de custos e transpar¨ºncia.
  • Outubro de 2025: A Akre Capital concluiu a convers?o do Akre Focus Fund no Akre Focus ETF. Gerenciado pela mesma equipe de investimentos, o ETF adere ¨¤ estrat¨¦gia do "Banco de Tr¨ºs Pernas" da Akre Capital, oferecendo aos acionistas um ve¨ªculo de investimento mais econ?mico, eficiente em termos tribut¨¢rios e transparente.

Sum¨¢rio do Relat¨®rio do Setor de Fundos M¨²tuos dos Estados Unidos

1. Introdu??o

  • 1.1 Premissas do Estudo e Defini??o do Mercado
  • 1.2 Escopo do Estudo

2. Metodologia de Pesquisa

3. Resumo Executivo

4. Cen¨¢rio de Mercado

  • 4.1 Vis?o Geral do Mercado
  • 4.2 Impulsionadores do Mercado
    • 4.2.1 As disposi??es de inscri??o autom¨¢tica e escalonamento autom¨¢tico do SECURE 2.0 em novos planos 401(k)/403(b) a partir de 2025 catalisam fluxos padr?o para fundos de data-alvo e fundos m¨²tuos essenciais
    • 4.2.2 Padr?es fiduci¨¢rios mais rigorosos para aconselhamento previdenci¨¢rio (regra do Departamento do Trabalho de 2024, impulso do Reg BI) aceleram a migra??o para carteiras de fundos m¨²tuos de baixo custo e transparentes
    • 4.2.3 A migra??o estrutural de caixa para fundos do mercado monet¨¢rio governamentais por meio de varreduras de corretagem e pol¨ªticas de tesouraria institucional sustenta a base de ativos sob gest?o dos fundos do mercado monet¨¢rio
    • 4.2.4 Os ganhos cont¨ªnuos de participa??o dos fundos m¨²tuos de ¨ªndice nos canais de previd¨ºncia (compress?o de taxas, uso como padr?o) sustentam o crescimento dos fundos m¨²tuos passivos
    • 4.2.5 A via de transfer¨ºncia de 529 para Roth IRA (SECURE 2.0) aumenta o engajamento de longo prazo do varejo com fundos m¨²tuos
    • 4.2.6 A digitaliza??o da distribui??o (supermercados de fundos, plataformas online, marketplaces de assessores de investimento registrados) reduz atritos e amplia o acesso do varejo a fundos m¨²tuos
  • 4.3 Restri??es do Mercado
    • 4.3.1 A acelera??o das convers?es de fundos m¨²tuos para ETFs drena ativos e fluxos dos fundos m¨²tuos
    • 4.3.2 Os Fundos de Investimento Coletivo superam os fundos m¨²tuos nos ve¨ªculos de data-alvo de contribui??o definida, corroendo a participa??o dos fundos m¨²tuos nos planos de previd¨ºncia
    • 4.3.3 As reformas dos fundos do mercado monet¨¢rio da SEC de 2023 diminuem o apelo dos fundos prime e a oferta dos patrocinadores
    • 4.3.4 A inefici¨ºncia tribut¨¢ria em contas tribut¨¢veis desfavorece os fundos m¨²tuos ativos em rela??o aos ETFs
  • 4.4 An¨¢lise de Valor / Cadeia de Suprimentos
  • 4.5 Cen¨¢rio Regulat¨®rio
  • 4.6 Infraestrutura Tecnol¨®gica e Operacional
  • 4.7 An¨¢lise das Cinco For?as de Porter
    • 4.7.1 Amea?a de Novos Entrantes
    • 4.7.2 Poder de Barganha dos Fornecedores
    • 4.7.3 Poder de Barganha dos Compradores
    • 4.7.4 Amea?a de Substitutos
    • 4.7.5 Rivalidade do Setor

5. Tamanho do Mercado e Previs?es de Crescimento

  • 5.1 Por Tipo de Fundo
    • 5.1.1 A??es
    • 5.1.2 °Õ¨ª³Ù³Ü±ô´Ç²õ
    • 5.1.3 ±á¨ª²ú°ù¾±»å´Ç
    • 5.1.4 Mercado Monet¨¢rio
    • 5.1.5 Outros
  • 5.2 Por Tipo de Investidor
    • 5.2.1 Varejo
    • 5.2.2 Institucional
  • 5.3 Por Estilo de Gest?o
    • 5.3.1 Ativo
    • 5.3.2 Passivo
  • 5.4 Por Canal de Distribui??o
    • 5.4.1 Plataforma de Negocia??o Online
    • 5.4.2 Bancos
    • 5.4.3 Corretoras de Valores
    • 5.4.4 Outros

6. Cen¨¢rio Competitivo

  • 6.1 Concentra??o de Mercado
  • 6.2 Movimentos Estrat¨¦gicos
  • 6.3 An¨¢lise de Participa??o de Mercado
  • 6.4 Perfis de Empresas (inclui Vis?o Geral em n¨ªvel Global, Vis?o Geral em n¨ªvel de Mercado, Segmentos Principais, Dados Financeiros quando dispon¨ªveis, Informa??es Estrat¨¦gicas, Classifica??o/Participa??o de Mercado para as principais empresas, Produtos e Servi?os e Desenvolvimentos Recentes)
    • 6.4.1 Vanguard
    • 6.4.2 Fidelity Investments
    • 6.4.3 BlackRock
    • 6.4.4 Capital Group (American Funds)
    • 6.4.5 T. Rowe Price
    • 6.4.6 JPMorgan Asset Management
    • 6.4.7 Franklin Templeton
    • 6.4.8 Invesco
    • 6.4.9 Charles Schwab Investment Management
    • 6.4.10 State Street Global Advisors
    • 6.4.11 Dimensional Fund Advisors (DFA)
    • 6.4.12 PIMCO
    • 6.4.13 Janus Henderson Investors
    • 6.4.14 AllianceBernstein (AB)
    • 6.4.15 MFS Investment Management
    • 6.4.16 Columbia Threadneedle Investments
    • 6.4.17 PGIM Investments (Prudential)
    • 6.4.18 Goldman Sachs Asset Management
    • 6.4.19 Morgan Stanley Investment Management
    • 6.4.20 Dodge & Cox

7. Oportunidades de Mercado e Perspectivas Futuras

  • 7.1 Os Planos de Empregadores M¨²ltiplos e a portabilidade autom¨¢tica impulsionados pelo SECURE 2.0 desbloqueiam a ado??o por planos de pequeno porte e a penetra??o de fundos m¨²tuos de data-alvo
  • 7.2 As transfer¨ºncias de 529 para Roth IRA criam oportunidades de venda cruzada para fundos m¨²tuos de ¨ªndice e de data-alvo de baixo custo para domic¨ªlios de massa afluente

Estrutura da metodologia de pesquisa e escopo do relat¨®rio

Defini??es do Mercado e Principais Coberturas

Nosso estudo define o mercado de fundos m¨²tuos dos EUA como o total de ativos sob gest?o detidos por fundos m¨²tuos abertos registrados na Comiss?o de Valores Mobili¨¢rios dos Estados Unidos que re¨²nem recursos de investidores de varejo e institucionais e investem em a??es, t¨ªtulos, estrat¨¦gias h¨ªbridas e instrumentos do mercado monet¨¢rio. Fundos negociados em bolsa, fundos fechados e fundos de investimento coletivo est?o fora desse escopo.

Exclus?o de escopo: Os ativos alocados em subcontas de anuidades vari¨¢veis, fundos de investimento unit¨¢rios e contas geridas separadamente n?o s?o considerados.

Vis?o Geral da Segmenta??o

  • Por Tipo de Fundo
    • A??es
    • °Õ¨ª³Ù³Ü±ô´Ç²õ
    • ±á¨ª²ú°ù¾±»å´Ç
    • Mercado Monet¨¢rio
    • Outros
  • Por Tipo de Investidor
    • Varejo
    • Institucional
  • Por Estilo de Gest?o
    • Ativo
    • Passivo
  • Por Canal de Distribui??o
    • Plataforma de Negocia??o Online
    • Bancos
    • Corretoras de Valores
    • Outros

Metodologia de Pesquisa Detalhada e Valida??o de Dados

Pesquisa Prim¨¢ria

Validamos o trabalho de gabinete por meio de entrevistas com gestores de portf¨®lio, contadores de fundos, administradores independentes e executivos de plataformas em Nova York, Boston, Chicago e Charlotte. Suas opini?es sobre a demanda espec¨ªfica por canal, a ado??o passiva e a precifica??o nos ajudam a testar cada premissa antes que as previs?es sejam finalizadas.

Pesquisa de Gabinete

Nossos analistas come?am com dados mensais de participa??es, fluxos e despesas divulgados pelo Investment Company Institute, tabelas Z.1 do Federal Reserve, arquivamentos do formul¨¢rio N-CEN da SEC e s¨¦ries de poupan?a do Bureau of Economic Analysis, que estabelecem a linha de base para as varia??es de ativos e as taxas de contribui??o. Em seguida, adicionamos perspectivas dos relat¨®rios da SIFMA, dos peri¨®dicos do CFA Institute, dos relat¨®rios de fundos auditados e das cartas de coment¨¢rios para compreender a press?o sobre as taxas, os lan?amentos de produtos e as mudan?as regulat¨®rias. Bancos de dados pagos adicionam profundidade; o D&B Hoovers sinaliza movimentos financeiros dos patrocinadores, enquanto o Dow Jones Factiva rastreia alian?as de distribui??o e manchetes de pol¨ªticas. As pesquisas de patentes no Questel ocasionalmente destacam ferramentas de tecnologia financeira que afetam os custos operacionais. As fontes mencionadas s?o ilustrativas, n?o exaustivas.

Dimensionamento do Mercado e Previs?o

Uma constru??o de cima para baixo come?a com os totais trimestrais do ICI, que s?o reconciliados com os balan?os auditados dos patrocinadores. Verifica??es pontuais de baixo para cima, como a amostragem do pre?o da cota multiplicado pelas cotas em circula??o para grandes fundos de a??es, identificam valores discrepantes. Os principais impulsionadores em nosso modelo incluem contribui??es de previd¨ºncia dos domic¨ªlios, penetra??o de fundos passivos, ¨ªndices m¨¦dios de despesas, taxas de curto prazo, retornos totais do S&P 500 e emiss?o de t¨ªtulos tribut¨¢veis. A regress?o multivariada projeta essas vari¨¢veis at¨¦ 2030, e a an¨¢lise de cen¨¢rios enquadra os caminhos de alta e baixa quando a volatilidade macroecon?mica aumenta.

Ciclo de Valida??o de Dados e Atualiza??o

Os resultados passam por uma revis?o em tr¨ºs etapas que compara os totais do modelo com as tabelas de fluxo do Federal Reserve e os marcos p¨²blicos de ativos sob gest?o. Varia??es acima de dois pontos percentuais acionam uma nova execu??o. Os analistas da Mordor atualizam o modelo a cada ano, com atualiza??es intermedi¨¢rias ap¨®s mudan?as materiais de regras ou choques de mercado.

Por que a Linha de Base de An¨¢lise de Tamanho e Participa??o do Setor de Fundos M¨²tuos dos EUA da Mordor ¨¦ Confi¨¢vel

As estimativas publicadas frequentemente divergem porque as empresas misturam categorias de ativos, escolhem diferentes anos de refer¨ºncia ou atualizam em velocidades desiguais. Nossas escolhas disciplinadas de escopo e o ciclo de atualiza??o anual reduzem essa diverg¨ºncia.

Os principais fatores de lacuna incluem se os ativos do mercado monet¨¢rio s?o incorporados, se os fundos negociados em bolsa s?o combinados com fundos m¨²tuos e se a receita, em vez dos ativos sob gest?o, est¨¢ sendo dimensionada. Os pontos de convers?o de moeda e as premissas de crescimento linear tamb¨¦m ampliam as lacunas em outros lugares.

Compara??o de Refer¨ºncia

Tamanho do MercadoFonte an?nimaPrincipal fator de lacuna
USD 30,09 Tn (2025)
USD 34,58 Tn (2024) Consultoria Regional AInclui ETFs e projeta crescimento linear a partir das m¨¢ximas de 2021
USD 29,11 Tn (jan. 2025) Associa??o do Setor BInstant?neo pontual; exclui fundos alimentadores h¨ªbridos
USD 34,4 Bn (2024) Pesquisa Independente CMede a receita de taxas, n?o os ativos, inflando as impress?es de crescimento percentual

A compara??o mostra nossa cifra situada entre os totais pontuais e as estimativas baseadas apenas em receita. Como resultado, os tomadores de decis?o recebem uma linha de base equilibrada e transparente ancorada em vari¨¢veis e etapas rastre¨¢veis.

Principais Perguntas Respondidas no Relat¨®rio

Qual ¨¦ o tamanho atual e o crescimento projetado do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

O tamanho do mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos ¨¦ de USD 31,82 trilh?es em 2026 e est¨¢ projetado para atingir USD 42,12 trilh?es at¨¦ 2031 a um CAGR de 5,76%.

Quais segmentos de produtos lideram e quais crescem mais rapidamente no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

Os fundos de a??es lideraram com uma participa??o de 52,18% em 2025, enquanto outros fundos devem crescer mais rapidamente a um CAGR de 8,17% at¨¦ 2031.

Como o SECURE 2.0 e as regras fiduci¨¢rias afetam o mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

A inscri??o autom¨¢tica e os padr?es de aconselhamento mais rigorosos direcionam os ativos para padr?es de baixo custo e classes de cotas institucionais, o que sustenta o crescimento liderado por ¨ªndices e os fluxos de previd¨ºncia sustentados.

Como os ETFs e os fundos de investimento coletivo est?o mudando os fluxos de ativos no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

As convers?es para ETFs e as inova??es em classes de cotas deslocam os fluxos tribut¨¢veis para ETFs por efici¨ºncia tribut¨¢ria, enquanto os fundos de investimento coletivo superaram os fundos m¨²tuos em ativos de data-alvo para grandes planos devido a taxas mais baixas.

Qual ¨¦ a perspectiva para estrat¨¦gias passivas versus ativas no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

O passivo atingiu a maioria dos ativos de longo prazo em janeiro de 2026 e est¨¢ projetado para crescer a um CAGR de 7,12%, enquanto o ativo permanece relevante em renda fixa selecionada e fun??es de a??es de nicho.

Quais modelos de distribui??o est?o ganhando participa??o no mercado de fundos m¨²tuos dos Estados Unidos?

As plataformas online e os supermercados de fundos est?o crescendo mais rapidamente devido ao acesso m¨®vel, taxas transparentes e disponibilidade de classes de cotas institucionais, enquanto as corretoras de valores permanecem o maior canal.

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