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Tendências e Perspectivas do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul

Densifica??o de Redes 5G e Redes Privadas

A implanta??o do 5G está criando uma necessidade direta de redes de rádio mais densas no Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. Até agosto de 2025, 37 operadoras em 18 países haviam lan?ado servi?os 5G comerciais, enquanto a ado??o permanecia abaixo de 15% e a cobertura 4G superava 90% na maioria dos países. As implanta??es de banda média em 3,5 GHz necessitam de espa?amento menor entre locais do que muitas implanta??es 4G. Esse requisito apoia a constru??o de novas torres e a atualiza??o de antenas em cidades e corredores de expans?o. As redes 5G privadas para minera??o, agricultura e energia acrescentam demanda menos dependente de planos móveis para consumidores. As obriga??es de leil?o do Brasil também criam um pipeline de cobertura definido para as empresas de torres.

Crescimento do Tráfego de Dados Móveis e Uso de Smartphones

O crescimento do tráfego móvel continua a elevar os requisitos de capacidade em todo o Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. O tráfego mensal de dados móveis por conex?o subiu de 7 GB em 2023 e tem previs?o de atingir 32 GB até o final da década, enquanto o tráfego regional total tem proje??o de crescer a um CAGR de 25,5% de 2023 a 2030. O maior uso de vídeo, jogos e aplica??es empresariais pode exercer press?o adicional sobre os locais macro existentes. Cidades secundárias e corredores periurbanos podem precisar de mais novos locais do que grades urbanas maduras, onde a co-localiza??o muitas vezes pode adicionar capacidade. O tráfego médio mensal por smartphone tem previs?o de atingir 35 GB até 2027. Esse padr?o de tráfego apoia tanto locatários adicionais em estruturas existentes quanto novos locais de cobertura.^{[1]GSMA, "The Mobile Economy 2024," GSMA, gsma.com}

Programas de Conectividade Rural e Financiamento de Servi?o Universal

Os programas públicos de conectividade est?o ampliando a área endere?ável para o Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. O Ministério das Comunica??es do Brasil aprovou o apoio do FUST para expans?o e moderniza??o de redes em julho de 2025.^{[2]Ministério das Comunica??es, "Governo Investe BRL 759 Milh?es para Inclus?o Digital em ?reas Remotas," Governo do Brasil, gov.br} O ministério direcionou mais apoio do FUST em agosto de 2025 a pequenos provedores que atendem localidades remotas. Esses programas podem tornar os locais rurais viáveis onde a demanda comercial isolada n?o sustentaria a constru??o. A Argentina alocou 60 bilh?es de ARS (47,8 milh?es de USD) para a implanta??o compartilhada de 5G em áreas mal atendidas sob a Resolu??o n? 1182/2025. O financiamento apoia infraestrutura compartilhada em vez de redes duplicadas, o que pode melhorar o caso para locais de torres co-localizadas.^{[3]Banco Nacional de Desenvolvimento Econ?mico e Social, "BNDES FUST Automático," BNDES, bndes.gov.br}

Monetiza??o de Ativos Passivos de Operadoras Móveis e Expans?o de TowerCos Independentes

As vendas de ativos e os modelos de arrendamento e retorno est?o mudando a propriedade em todo o Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. A Macquarie Asset Management concordou em fevereiro de 2026 em adquirir as opera??es sul-americanas da IHS Towers por um valor empresarial de 3.550 milh?es de BRL (685 milh?es de USD). O portfólio incluía mais de 8.500 locais no Brasil e 270 locais na Col?mbia. O Grupo ATIS adquiriu a subsidiária Lati Paraguay da Millicom em 2025, adicionando 281 locais ao seu portfólio. A Sites Latam tinha 37.625 torres em 16 países no primeiro trimestre de 2026, incluindo 432 novos locais líquidos no Brasil nos 12 meses anteriores. Essas transa??es permitem que as operadoras móveis reduzam o capital imobilizado em infraestrutura passiva, enquanto as TowerCos buscam co-localiza??o, servi?os de energia e receita de arrendamento.

Satura??o do Compartilhamento de Torres e Racionaliza??o de Redes de Operadoras

A consolida??o de operadoras é uma restri??o de curto prazo para o Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. A fus?o Tigo-Movistar na Col?mbia foi formalmente concluída em fevereiro de 2026, exigindo uma revis?o dos locais de rede sobrepostos. A TIM renegociou contratos de torres no Brasil durante 2025, com mais de 6.000 locais desativados ou realocados. A American Tower registrou um declínio líquido de 135 locais sul-americanos entre o primeiro e o segundo trimestres de 2026. O número de operadoras por torre varia de 1,1 a 1,5 entre os países, deixando muitos ativos de locatário único expostos quando as redes s?o racionalizadas. Os contratos de arrendamento de longo prazo indexados à infla??o podem mitigar o impacto na receita, enquanto os acordos de ciclo curto apresentam maior risco de rotatividade.

Atrasos Ambientais, de Zoneamento e de Aquisi??o de Locais

O licenciamento e o acesso a locais podem prolongar os ciclos de desenvolvimento no Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul. A autoridade ambiental do Brasil exigiu licen?as operacionais revisadas para as Infovias 03 e 04 no programa Norte Conectado, o que acrescentou 8 meses entre o licenciamento de instala??o e a autoriza??o operacional final. Um marco regulatório de telecomunica??es para a Amaz?nia sob o Projeto de Lei PL 4897/24 ainda estava em análise em comiss?o em 2025. No Chile, os arrendamentos de terrenos em áreas urbanas congestionadas podem representar até 55% dos custos operacionais do local. A norma NCh2369:2025 do Chile também eleva os requisitos estruturais para funda??es de torres. Essas condi??es podem atrasar os lan?amentos e aumentar o capital necessário para locais greenfield e atualiza??es.^{[4]C?mara dos Deputados do Brasil, "Projeto de Lei Define Regras para Projetos de Telecomunica??es na Amaz?nia," C?mara dos Deputados do Brasil, camara.leg.br}

*Nossas previs?es tratam os impactos dos impulsionadores e restri??es como direcionais, e n?o aditivos. As previs?es de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composi??o e as intera??es entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Combustível: Sistemas Híbridos Lideram Enquanto Locais Renováveis Avan?am

As configura??es híbridas de rede/diesel detinham 58,41% da participa??o do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul por tipo de combustível em 2025. Seu papel é mais forte onde a energia da rede está disponível, mas é pouco confiável. Os sistemas híbridos podem manter os locais em opera??o sem incorrer no custo inicial total de um projeto totalmente fora da rede. O interior menos eletrificado do Brasil e a rede instável da Venezuela s?o casos de uso importantes. A configura??o também oferece às operadoras flexibilidade quando o fornecimento de combustível ou a disponibilidade da rede muda.

As torres de energia renovável têm previs?o de crescer a um CAGR de 5,24% de 2026 a 2031. A TIM Brasil operava 133 usinas solares, eólicas e de biogás no primeiro trimestre de 2026, atendendo a mais de 17.000 locais de torres. O número havia aumentado de 106 usinas um ano antes. A Claro Peru substituiu 42 conjuntos geradores por 40 painéis solares em esta??es base em 2024, reportando economias anuais de combustível de 1,46 milh?o de USD. Os locais renováveis podem reduzir a dependência da logística de diesel e ajudar as operadoras a atender comunidades remotas.

Por Tipo de Torre: Estruturas Treli?adas Mantêm Seu Papel Enquanto os Monopolos Crescem

As torres treli?adas responderam por 44,12% da receita do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul por tipo de torre em 2025. Sua estrutura continua sendo econ?mica para implanta??es rurais com múltiplos locatários e área de solo suficiente. Elas podem suportar múltiplos arranjos de antenas e s?o bem adequadas para corredores de ampla cobertura. As torres estaiadas continuam a atender áreas de baixa densidade populacional onde o custo é a principal considera??o. Os projetos camuflados atendem a locais urbanos menores e de patrim?nio histórico onde as preocupa??es visuais limitam o uso de estruturas convencionais.

As torres monopolo têm previs?o de crescer a um CAGR de 5,12% de 2026 a 2031. Sua menor área de ocupa??o ajuda os desenvolvedores a atender aos limites de zoneamento municipal em áreas densas. O projeto também pode hospedar arranjos de antenas Massive MIMO compactos usados em redes 5G. A Claro Peru e a Huawei implantaram um local de polo único EcoMatrix em dezembro de 2025 que suportava múltiplas bandas abaixo de 3 GHz. O projeto reportou 35% de economia de energia em todo o local e uma redu??o de 30% no espa?o de instala??o de antenas.

Por Instala??o: Locais em Solo Lideram e Coberturas Atendem à Densidade

As instala??es em solo detinham 62,33% da participa??o do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul por instala??o em 2025. A constru??o de torres macro no interior do Brasil sustenta essa posi??o de lideran?a. A expans?o de corredores rurais nos países andinos também favorece as estruturas em solo. Esses locais têm espa?o para equipamentos maiores e múltiplos locatários. Eles continuam importantes onde a dist?ncia de cobertura importa mais do que o design compacto.

As instala??es em cobertura têm previs?o de avan?ar a um CAGR de 5,46% de 2026 a 2031. A escassez de terrenos está incentivando as operadoras a usar coberturas de edifícios nas principais cidades. As taxas de hospedagem em cobertura eram de 20% a 30% abaixo dos arrendamentos de solo comparáveis nas principais cidades do Brasil em 2025. Esses locais também podem encurtar a implanta??o, onde uma nova base em solo enfrentaria revis?o ambiental. As coberturas e o mobiliário urbano podem fornecer os locais de antenas em altura mais baixa necessários para a capacidade 5G.

Por Propriedade: TowerCos Independentes Detêm a Maior Participa??o

As TowerCos independentes detinham 47,81% da receita do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul por propriedade em 2025. As operadoras de redes móveis usam vendas de ativos para reduzir o capital vinculado à infraestrutura passiva. Os proprietários independentes buscam locatários adicionais e escalonadores de arrendamento indexados à infla??o. A transa??o da Macquarie cobrindo mais de 8.800 locais confirma o contínuo interesse dos investidores nesses ativos. Esse modelo de propriedade apoia uma separa??o mais ampla entre a presta??o de servi?os de rede e o gerenciamento de infraestrutura física.

As TowerCos em joint venture têm previs?o de crescer a um CAGR de 5,69% de 2026 a 2031. Essas estruturas podem distribuir a exposi??o financeira e regulatória entre os parceiros. A Argentina tinha 3.400 assinantes móveis por torre, em compara??o com 1.100 nos Estados Unidos, o que indica uma lacuna de cobertura remanescente. As joint ventures podem usar essa lacuna para buscar receita de co-localiza??o onde a propriedade independente é mais difícil. As categorias de propriedade de operadoras e cativas est?o perdendo participa??o de receita à medida que as grandes operadoras concentram maior aten??o nas opera??es de servi?o. Um pacote de financiamento de 140 milh?es de USD foi fornecido para a Torrecom em julho de 2026 para apoiar a expans?o independente de torres.

Análise Geográfica

O Brasil respondeu por 38,92% da receita do Mercado de Torres de Telecomunica??es da América do Sul em 2025. Sua posi??o reflete sua grande base de assinantes, obriga??es de cobertura 5G e atividade ativa de negócios de TowerCo. A Sites Latam tinha 12.316 torres no Brasil no primeiro trimestre de 2026. O financiamento público para conectividade remota pode adicionar demanda junto com a densifica??o metropolitana.

Os estados do norte do Brasil têm um perfil de desenvolvimento distinto. Os links de fibra do Norte Conectado podem apoiar locais que anteriormente eram difíceis de conectar. A TIM Brasil fez parceria com a AXIA Energia para implantar redes 4G e 5G em 20 usinas hidrelétricas até 2026. A iniciativa mostra como as redes privadas podem apoiar a demanda por torres além dos servi?os ao consumidor.

A Col?mbia tem previs?o de crescer a um CAGR de 5,78% de 2026 a 2031. O país registrou 7 milh?es de usuários 5G até setembro de 2025, e a base cresceu 15,6% entre o segundo e o terceiro trimestres de 2025. A Claro havia instalado mais de 2.200 esta??es base 5G em 50 cidades até esse ponto. A fus?o Tigo-Movistar pode remover locais sobrepostos no curto prazo, mas pode apoiar uma implanta??o 5G mais densa posteriormente. O Chile enfrenta custos sísmicos e de terreno mais elevados, enquanto Peru, Equador e Paraguai permanecem alvos para a expans?o de TowerCos independentes.