黑料不打烊

Tendances et perspectives du marché des paiements mobiles au Vietnam

Hausse de la pénétration d'internet et des smartphones

Le Vietnam comptait 127 millions de connexions mobiles début 2025, un chiffre qui dépasse la population en raison de l'utilisation de cartes SIM doubles et qui sous-tend un accès omniprésent aux portefeuilles numériques.^{[1]Ministère de l'Information et des Communications, "Rapport sur l'extension de la couverture 4G et fibre optique," mic.gov.vn} La pénétration des smartphones a grimpé à 84 % gr?ce à des appareils Android d'entrée de gamme à prix réduit provenant de marques locales et chinoises, rendant les appareils accessibles à l'échelle nationale. L'extension de la couverture 4G à 99,8 % des communes a réduit la latence des transactions, permettant des scans QR instantanés même dans les marchés ruraux. La couverture haut débit prend en charge les confirmations en temps réel qui renforcent la confiance des utilisateurs et réduisent les abandons lors du paiement. Bien que seulement 12 % des connexions soient en 5G début 2025, les zones pilotes à Hano? et H? Chi Minh-Ville laissent présager que les fonctionnalités d'authentification avancées se déploieront rapidement une fois les enchères de spectre conclues.

Impulsion gouvernementale en faveur d'une économie sans espèces

La décision 2345/QD-NHNN exige que 80 % des transactions de commerce électronique soient sans espèces d'ici 2030, obligeant les places de marché en ligne à intégrer par défaut les options de virement bancaire et de portefeuille numérique.^{[2]Banque d'?tat du Vietnam, "Circulaire 25/2025 sur les plafonds de frais QR," sbv.gov.vn} La circulaire 25/2025, en vigueur depuis avril 2025, a supprimé les frais de transaction QR pour les achats inférieurs à 500 000 VND, éliminant ainsi un obstacle majeur pour les vendeurs de rue et les épiceries de proximité. Le portail national des services publics héberge désormais 3 800 services administratifs payables via MoMo, ZaloPay et ViettelPay, normalisant l'utilisation des portefeuilles numériques pour les imp?ts, les frais de licence et les factures de services publics. Cette numérisation du secteur public a transféré 96 % des paiements fiscaux vers des canaux électroniques, accélérant l'utilisation habituelle des portefeuilles numériques au-delà des scénarios de vente au détail. Les règles obligatoires de connaissance du client et de surveillance en temps réel introduites par la circulaire 45/2025 augmentent les co?ts de conformité, mais renforcent simultanément la confiance dans le marché des paiements mobiles au Vietnam.

Essor des dépenses en e-commerce

La valeur du commerce électronique au Vietnam a atteint 20,5 milliards USD en 2024, avec 70 % des paiements initiés sur des appareils mobiles.^{[3]Association du commerce électronique du Vietnam, "Aper?u du marché du commerce électronique 2024," vecom.vn} Des plateformes telles que Shopee, Tiki et Lazada intègrent des portefeuilles natifs pour réduire la dépendance au paiement à la livraison, en accélérant la livraison le jour même dans 12 villes pour inciter aux paiements numériques. Les événements de ventes flash atteignent des pics de 50 000 transactions par seconde sur MoMo, démontrant que l'infrastructure peut gérer les festivals d'achats nationaux.^{[4]MoMo, "Mise à jour des partenariats et de l'écosystème 2025," momo.vn} Les incitations à la livraison de repas et les diffusions en direct de commerce social incitent les micro-commer?ants à préférer les paiements QR qui se règlent en moins de 24 heures. ? mesure que les frictions lors du paiement diminuent et que les écosystèmes de fidélité se renforcent, les dépenses en ligne continuent de se détourner des canaux en espèces.

Partenariats au sein de l'écosystème des super-applications

Le partenariat de MoMo avec BIDV a étendu des lignes de crédit instantanées allant jusqu'à 50 millions VND (0,002 million USD) aux utilisateurs ayant six mois d'activité, brouillant la frontière entre services de paiement et de prêt. Grab a intégré GrabPay avec Moca pour permettre les transferts de portefeuille et les paiements de factures au sein de son application de transport à la demande et de livraison de repas, offrant à 40 millions d'utilisateurs un seul identifiant de paiement. ZaloPay exploite les 75 millions d'utilisateurs actifs de Zalo pour introduire des fonctionnalités de partage de factures et de cadeaux en chat, qui ont atteint 20 millions d'utilisateurs actifs à mi-2025. ViettelPay regroupe les recharges télécom avec 10 % de données bonus, transformant 15 millions d'abonnés en clients de portefeuille numérique. Ces écosystèmes interconnectés génèrent de puissants effets de réseau qui créent des co?ts de changement élevés pour le marché des paiements mobiles au Vietnam.

Incidents de cyberfraude et de hame?onnage

Le Vietnam a enregistré 13 900 cyberattaques en 2024, dont 38 % ciblaient les services financiers et 1,4 million de tentatives de hame?onnage bloquées au seul premier trimestre 2024. L'authentification à deux facteurs est désormais obligatoire pour les transferts supérieurs à 10 millions VND (0,0004 million USD), mais les petits portefeuilles font face à environ 2 milliards VND (0,00008 milliard USD) de dépenses de conformité pour mettre à niveau leurs systèmes. 22 % des utilisateurs citent les craintes de sécurité comme leur principale objection aux paiements mobiles, contre 9 % en ville. Des campagnes de sensibilisation et des assurances anti-fraude optionnelles existent, mais leur adoption est faible en raison de procédures de réclamation complexes.

Faible niveau de culture financière dans les zones rurales

Bien que 87 % des adultes disposent de comptes bancaires, les 13 % restants se concentrent dans les provinces montagneuses où les barrières linguistiques et de connectivité entravent l'utilisation des portefeuilles numériques. Une enquête de la Banque d'?tat a révélé que 41 % des répondants ruraux ne pouvaient pas expliquer la différence entre un virement bancaire et une transaction par portefeuille numérique. Les comptes de monnaie mobile, majoritairement ruraux à 72 %, plafonnent les transactions mensuelles à 100 millions VND (0,004 million USD), limitant leur adéquation aux ventes de produits agricoles à la ferme. Les nouveaux programmes du ministère des Finances allouent 500 milliards VND (0,019 milliard USD) à la sensibilisation à la culture numérique, mais les pénuries de formateurs et les priorités de reprise post-pandémie entra?nent des déploiements lents.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par mode de paiement : les canaux en ligne gagnent en dynamisme

Les paiements en point de vente ont capté 67,89 % de la part de marché des paiements mobiles au Vietnam en 2025, les efforts de remplacement des espèces s'étant concentrés sur les marchés traditionnels, les épiceries de proximité et les bornes de transport. Pourtant, le canal en ligne devrait cro?tre à un CAGR de 10,43 % jusqu'en 2031, reflétant l'adoption agressive du paiement en un clic et l'interopérabilité QR qui réduisent les taux d'abandon. VietQR permet à toute banque ou portefeuille de régler vers un code unique, réduisant de moitié l'encombrement des comptoirs et encourageant les petits commerces à se numériser. Par ailleurs, les lecteurs de communication en champ proche dans les systèmes de bus et de métro gèrent déjà 28 % des paiements de tarifs à H? Chi Minh-Ville, signe que l'acceptation sans contact coexistera avec le QR dans les environnements à fort débit.

La taille du marché des paiements mobiles au Vietnam liée aux paiements en ligne s'accélère dans les catégories de produits desservies par la livraison le jour même. ShopeePay accorde la priorité à l'exécution des commandes pour les utilisateurs de portefeuilles, tandis que MoMo propose des plans de paiement échelonné sans intérêts, élargissant les montants des achats pour l'électronique et la mode. Les acheteurs transfrontaliers bénéficient du support multidevises de VNPay, qui fixe les taux de change au moment de l'achat. Les portails gouvernementaux ont atteint une couverture en ligne à 100 % fin 2024, transférant les enregistrements d'entreprises et les frais de titre foncier dans le domaine numérique et garantissant un volume de base pour les canaux en ligne indépendamment des cycles de vente au détail.

Par type de paiement : les codes QR dominent mais les options biométriques progressent

Les codes QR détenaient 54,67 % des transactions en 2025, car un code imprimé et un appareil photo de téléphone ne co?tent rien à déployer, ce qui est essentiel pour les millions de micro-commer?ants au Vietnam. VietQR a standardisé les formats auprès de 40 banques et a enregistré une croissance de volume de 66,7 % au cours des sept premiers mois de 2025. Les liens transfrontaliers avec la Tha?lande et Singapour permettent d'utiliser les portefeuilles nationaux à l'étranger, réduisant les écarts de change de 1,2 point de pourcentage par rapport aux réseaux de cartes.

Les autres méthodes incluant les cartes tokenisées enregistrées, les appareils portables et les connexions biométriques devraient se développer à un CAGR de 11,24 %, le plus rapide parmi les types de paiement. Apple Pay et Samsung Pay s'appuient sur les segments aisés qui préfèrent les jetons à usage unique aux identifiants statiques. Le pilote de paiement vocal de MoMo s'adresse aux utilisateurs plus ?gés et aux personnes malvoyantes, tandis que le métro de Hano? offre 5 % de réduction sur les tarifs à quiconque utilise une carte NFC, réduisant le temps de comptage des espèces pour les opérateurs de transport. Un terminal à 300 USD ne s'amortit qu'après 18 mois pour un petit commer?ant, faisant du QR le choix de première ligne pour le marché des paiements mobiles au Vietnam.

Par type de transaction : les entreprises alimentent la hausse des paiements de personne à entreprise

Les flux pair-à-pair représentaient 63,92 % des volumes de 2025, portés par les cadeaux sociaux et les transferts de fonds informels ; ZaloPay seul a traité 12 millions d'enveloppes rouges numériques lors du Nouvel An lunaire. Pourtant, les paiements de personne à entreprise progresseront à un CAGR de 10,27 % à mesure que les entreprises numérisent la paie, les factures fournisseurs et les remises fiscales. 

Le réseau de règlement instantané de VNPay paie les commer?ants en moins de 24 heures, rempla?ant les compensations bancaires d'une semaine et libérant du fonds de roulement. Les flottes de transport à la demande imposent les portefeuilles numériques pour les trajets professionnels, acheminant les données de notes de frais directement dans les systèmes d'entreprise et renfor?ant les pistes d'audit. Le zéro frais QR de la circulaire 25/2025 permet désormais aux petits commerces de recevoir des fonds de portefeuille sans sacrifier leur marge, orientant davantage la croissance vers les paiements de personne à entreprise.

Par application : la numérisation du secteur public dépasse le commerce de détail

Le commerce de détail et l'e-commerce représentaient encore 58,59 % des dépenses en 2025, soutenu par la consommation des ménages qui dépasse 65 % du PIB. Les remises en espèces et les points de fidélité dans les cha?nes de proximité, ainsi que les pilotes QR dans les marchés traditionnels de Dong Xuan à Hano? et de Ben Thanh à H? Chi Minh-Ville, montrent comment les incitations numériques peuvent pénétrer les canaux traditionnels. 

Pourtant, les paiements gouvernementaux et du secteur public s'accéléreront à un CAGR de 11,16 % à mesure que le portail national des services publics passe de 3 800 services en 2025 à 5 000 d'ici 2027. Les paiements fiscaux électroniques couvrent déjà 96 % des règlements, tandis que les prélèvements automatiques pour les services publics réduisent les pénalités de retard de 18 %. La taille du marché des paiements mobiles au Vietnam liée au transport est également en expansion à mesure que les navetteurs adoptent les réductions de 5 % sur les tarifs en utilisant leur téléphone sur les portiques NFC.

Analyse géographique

Le sud du Vietnam a représenté environ 48 % de la valeur nationale des transactions en 2025 gr?ce à des niveaux de revenus plus élevés, des réseaux logistiques denses et une forte pénétration du commerce électronique. Les 9 millions d'habitants de H? Chi Minh-Ville ont généré 35 % des dépenses de vente au détail en ligne, et sa proximité avec le Cambodge et la Tha?lande en fait un adopteur précoce des transferts QR transfrontaliers. La croissance, cependant, se modère à un CAGR de 8,9 % à mesure que la pénétration des portefeuilles approche la saturation parmi les consommateurs urbains.

Le nord du Vietnam, ancré par Hano? et le delta du fleuve Rouge, devrait progresser à un CAGR de 10,1 %. Les pilotes politiques démarrent souvent ici, notamment les lecteurs de tarifs NFC dans toutes les stations de métro qui traitent désormais 1,2 million de passages chaque mois. Le siège du portail national des services publics à Hano? signifie que la plupart des paiements gouvernementaux ont basculé vers le numérique plus t?t que dans d'autres régions, fournissant un plancher de volume fiable. Pourtant, les provinces de montagne souffrent encore d'une couverture insuffisante et de déficits de culture financière, laissant 18 % des adultes non bancarisés et limitant le potentiel de croissance jusqu'à ce que l'infrastructure s'améliore.

Le centre du Vietnam devrait afficher le CAGR le plus rapide de 10,8 %, porté par le rebond du tourisme à Da Nang, où les commer?ants équipés de QR accueillent 8,5 millions de visiteurs et acceptent le yuan chinois ou le baht tha?landais via les portefeuilles locaux. Les hauts plateaux du Centre pilotent le règlement par cha?ne de blocs pour les exportations de café qui se cl?ture en 24 heures, un contraste saisissant avec les processus bancaires d'une semaine. La densité de population plus faible signifie que les volumes absolus restent plus modestes, mais la trajectoire de rattrapage de la région en fait une priorité pour les fournisseurs de portefeuilles numériques cherchant de nouveaux corridors de croissance au sein du marché des paiements mobiles au Vietnam.

Paysage réglementaire

L'écosystème des paiements mobiles au Vietnam est supervisé par la Banque d'?tat du Vietnam (SBV) au moyen de lois, de décrets et de circulaires couvrant les paiements sans numéraire, les comptes de paiement et les services de paiement intermédiaires. La loi sur les établissements de crédit (loi n° 32/2024/QH15), entrée en vigueur le 1er juillet 2024, a modernisé les exigences de gouvernance des établissements de crédit, tandis que le décret 52/2024/ND-CP (entré en vigueur le 1er juillet 2024) a établi un cadre fondamental pour les paiements sans numéraire et les activités de paiement intermédiaires.

Les circulaires de la SBV ont également renforcé les exigences opérationnelles et de conformité pour les portefeuilles électroniques et les services fondés sur les comptes, avec un accent plus marqué sur la vérification d'identité et la standardisation des opérations. La circulaire 15/2024/TT-NHNN sur les services de paiement sans numéraire a été modifiée par la circulaire 30/2025/TT-NHNN, qui exige des prestataires de services de paiement qu'ils vérifient l'identité des clients par rapport aux registres électroniques d'identification officiels (VNeID et données des autorités de sécurité publique), avec des dispositions entrant en vigueur à partir du 1er avril 2026. La circulaire 17/2024/TT-NHNN, modifiée par la circulaire 25/2025/TT-NHNN, régit l'ouverture et l'utilisation des comptes de paiement, avec des dispositions opérationnelles entrant en vigueur le 1er mars 2026, et la circulaire 40/2024/TT-NHNN fixe des exigences détaillées pour les services de paiement intermédiaires, notamment les processus d'assurance de sécurité et les exigences contractuelles avec les banques partenaires.

Analyse de la cha?ne de valeur

La cha?ne de valeur des paiements mobiles au Vietnam commence par l'infrastructure habilitante et la définition des règles, sous la conduite de la Banque d'?tat du Vietnam (SBV) et des normes nationales soutenant l'interopérabilité des QR codes. Les banques fournissent les comptes et les capacités de règlement et se connectent aux systèmes nationaux de commutation et de compensation, tandis que les portefeuilles électroniques et les intermédiaires de paiement (tels que MoMo, ZaloPay, ViettelPay, VNPay et autres) exploitent des applications destinées aux consommateurs et aux commer?ants, gérant l'intégration des utilisateurs et les expériences transactionnelles quotidiennes sur les canaux physiques et en ligne.

La commutation et la compensation constituent la couche intermédiaire qui fa?onne la portée, le routage et la fiabilité entre les banques et les intermédiaires. NAPAS occupe une place centrale dans l'interopérabilité domestique, et le lancement en mars 2026 de MobiFone Digital Payment (MDP) comme second opérateur de commutation et de compensation agréé ajoute une redondance et crée un environnement de compensation multi-opérateurs. En aval, les commer?ants, les places de marché, les plateformes de VTC et de livraison de repas, ainsi que les portails de services gouvernementaux stimulent l'acceptation des paiements et l'usage récurrent, VietQR servant de rail d'acceptation clé entre les banques et les portefeuilles électroniques. Les liaisons QR transfrontalières étendent encore la cha?ne vers les corridors du tourisme et des envois de fonds.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

L'acceptation transfrontalière des QR codes constitue un axe de croissance concret, les services liés à NAPAS étendant l'usage de VietQR au-delà du commerce domestique. En avril 2026, un service de QR code transfrontalier entre le Vietnam et la Corée du Sud a été officiellement lancé avec NAPAS, BIDV, Hana Bank et GLN International, ajoutant un corridor de règlement en temps réel pour les paiements liés au voyage et aux commer?ants, aux c?tés des liaisons régionales existantes évoquées dans le contexte de marché. Une deuxième opportunité consiste à élargir les paiements formels et auditables parmi les PME et les commer?ants gr?ce à des incitations liées à la politique publique, soutenues par la mise à jour de la réglementation fiscale de décembre 2025 exigeant une documentation de paiement sans numéraire pour les transactions supérieures à 5 millions de VND afin qu'elles soient déductibles de l'imp?t sur les sociétés, ce qui renforce la valeur des re?us numériques et des flux de paiement tra?ables dans les transactions B2B et B2C.

Les programmes d'inclusion financière et la réglementation du Mobile Money ouvrent également des perspectives dans les zones rurales et reculées, où l'accès aux comptes bancaires et les lacunes en matière de littératie financière limitent encore l'usage des portefeuilles électroniques. Le décret gouvernemental 368/2025/ND-CP sur le Mobile Money (décembre 2025) et la Stratégie financière globale nationale pour 2026-2030 approuvée par la décision 928/QD-TTg (mai 2026) fournissent un cadre politique structuré pour une inclusion plus large, incluant un objectif d'inclusion de 95 % pour la population ?gée de 15 ans et plus et un objectif de volume sans numéraire équivalant à 30 fois le PIB d'ici 2030. Le marché s'appuie également sur la dynamique transactionnelle récente rapportée par la SBV, les transactions sans numéraire au T1 2026 ayant progressé de 40,74 % en volume et de 13,41 % en valeur sur un an, ce qui soutient un investissement continu dans les contr?les antifraude, l'intégration eKYC/VNeID, ainsi que des expériences de QR code et de transfert instantané évolutives pour les flux de paiement des consommateurs comme du secteur public.