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Tendencias e Informaci贸n del Mercado Global de Cigarrillos Electr贸nicos

Creciente conciencia sobre la salud y abandono del tabaquismo

Las agencias de salud p煤blica est谩n revisando su enfoque sobre el vapeo, consider谩ndolo ahora una herramienta viable de reducci贸n de da帽os y creando marcos regulatorios que no exist铆an hace una d茅cada. En 2024, la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos aprob贸 los cigarrillos electr贸nicos de mentol de NJOY para uso previo a la comercializaci贸n, citando la reducci贸n de la exposici贸n a toxicantes da帽inos de la combusti贸n como justificaci贸n principal. Esta aprobaci贸n marc贸 un hito significativo como el primer producto de vapeo de mentol en recibir dicha autorizaci贸n. La decisi贸n fue respaldada por estudios longitudinales que muestran que los fumadores adultos que cambiaron a cigarrillos electr贸nicos ten铆an biomarcadores de exposici贸n a carcin贸genos significativamente m谩s bajos en comparaci贸n con quienes continuaron fumando productos combustibles. A partir de 2024, la Oficina de Estad铆sticas Nacionales inform贸 que aproximadamente 5,4 millones de adultos (10,0%) de 16 a帽os o m谩s en Gran Breta帽a usan cigarrillos electr贸nicos de forma diaria u ocasional^{[1]Fuente: Oficina de Estad铆sticas Nacionales, "H谩bitos de tabaquismo en adultos en el Reino Unido: 2024", ons.gov.uk}. La casi erradicaci贸n del tabaquismo en Suecia mediante la adopci贸n del snus y el vapeo ha influido en los responsables de pol铆ticas de Nueva Zelanda y Australia para reconsiderar las prohibiciones absolutas, favoreciendo en cambio modelos basados en prescripci贸n m茅dica. Sin embargo, un informe de 2024 de la Organizaci贸n Mundial de la Salud plante贸 preocupaciones sobre la prevalencia del uso dual, fumar y vapear simult谩neamente, en los mercados emergentes, lo que debilita los esfuerzos de abandono del tabaco y complica los mensajes de salud p煤blica. Las crecientes preocupaciones de salud relacionadas con el tabaquismo est谩n impulsando a los consumidores hacia los cigarrillos electr贸nicos. Por ejemplo, la Asociaci贸n Americana del Pulm贸n report贸 casi 235.000 nuevos casos de c谩ncer de pulm贸n en los Estados Unidos en 2024^{[2]Fuente: Asociaci贸n Americana del Pulm贸n, "Estado del C谩ncer de Pulm贸n - Informe 2024", lung.org} .

Avances tecnol贸gicos en la producci贸n

Los fabricantes est谩n acelerando los ciclos de desarrollo de productos al tiempo que mejoran los sistemas de administraci贸n de nicotina para replicar con mayor precisi贸n la farmacocin茅tica de los cigarrillos combustibles tradicionales. La adopci贸n de elementos calefactores de cer谩mica, que han reemplazado a las antiguas bobinas de nicromo, ha sido una innovaci贸n significativa. Estos elementos cer谩micos mantienen la estabilidad de temperatura dentro de un rango estrecho de 卤2 掳C, reduciendo eficazmente la formaci贸n de aldeh铆dos da帽inos y garantizando un perfil de sabor m谩s consistente para los usuarios. Adem谩s, los avances en la densidad energ茅tica de las bater铆as, impulsados en gran medida por los efectos secundarios tecnol贸gicos de la cadena de suministro de veh铆culos el茅ctricos, han extendido significativamente la vida 煤til de los vaporizadores desechables. Estos dispositivos han evolucionado de ofrecer 300 caladas a hasta 800 caladas, alterando fundamentalmente la din谩mica de costos y el atractivo de los formatos de un solo uso. Adem谩s, los dispositivos de vapeo premium ahora cuentan con conectividad Bluetooth integrada y seguimiento de uso mediante aplicaciones, lo que permite la recopilaci贸n de datos detallados de los usuarios para orientar las mejoras de los productos. Sin embargo, los esfuerzos por monetizar estos datos enfrentan desaf铆os significativos debido a las estrictas regulaciones de privacidad, particularmente en regiones como la Uni贸n Europea y California, que imponen controles estrictos sobre el uso y el intercambio de datos.

Innovaci贸n en sabores y diversidad de oferta de productos

En mercados saturados, los portafolios de sabores se han convertido en un diferenciador cr铆tico, pero las medidas regulatorias est谩n impulsando ajustes estrat茅gicos. La propuesta del gobierno del Reino Unido en 2024 de prohibir los vaporizadores desechables y restringir los sabores al tabaco y el mentol refleja la prohibici贸n de sabores de California en 2020, que llev贸 a un aumento de las compras transfronterizas y el comercio il铆cito. En respuesta, la marca blu de Imperial Brands introdujo variantes de "mezcla de tabaco" con sutiles matices frutales, cumpliendo con las restricciones de descriptores mientras mantiene el atractivo para el consumidor. La Directiva de Productos del Tabaco de la Uni贸n Europea proh铆be los sabores caracter铆sticos en los productos combustibles, pero los permite en los cigarrillos electr贸nicos, creando una brecha regulatoria que ha fomentado la adopci贸n del vapeo entre exfumadores que evitaban las opciones con sabor a tabaco. Los qu铆micos de sabores est谩n desarrollando ahora "agentes refrescantes" como WS-23 y WS-3, que replican las sensaciones del mentol sin violar las prohibiciones de sabores. Sin embargo, los reguladores de Australia y Nueva Zelanda est谩n trabajando para cerrar este vac铆o legal. La expansi贸n de los sabores de postres y bebidas, como crema de vainilla, hielo de mango y cola, ha extendido el alcance del mercado m谩s all谩 del abandono del tabaquismo hacia el consumo como estilo de vida. Los defensores de la salud p煤blica argumentan que esta tendencia socava los objetivos de reducci贸n de da帽os al atraer a personas que nunca han fumado.

Crecimiento en redes sociales y marketing de influencers

En 2024, la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos emiti贸 cartas de advertencia a 15 influencers de redes sociales por promocionar cigarrillos electr贸nicos sin revelar adecuadamente las asociaciones remuneradas. Esta acci贸n llev贸 a plataformas como Instagram y TikTok a implementar filtros de contenido automatizados para marcar las publicaciones relacionadas con el vapeo. En respuesta a estos cambios regulatorios, las marcas se est谩n enfocando cada vez m谩s en el contenido generado por los usuarios y las redes de afiliados. Por ejemplo, la marca Vuse de British American Tobacco pas贸 a la publicidad m贸vil con geovallas y aplicaciones de fidelizaci贸n, evitando los intermediarios de las redes sociales. Este cambio ha llevado a tasas de retenci贸n de clientes significativamente m谩s altas en comparaci贸n con las campa帽as digitales tradicionales. Al mismo tiempo, el marketing de influencers se ha trasladado a comunidades cerradas en plataformas como Discord y Telegram, donde la verificaci贸n de edad es d茅bil y la supervisi贸n regulatoria es m铆nima. La consulta de 2024 de la Comisi贸n Europea sobre restricciones a la publicidad digital de productos de nicotina indica un entorno regulatorio m谩s estricto en el futuro. Es probable que esto lleve a las marcas a reasignar presupuestos de los canales digitales hacia activaciones en el punto de venta y marketing experiencial. Adem谩s, la expansi贸n del acceso a internet contin煤a impulsando el uso de las redes sociales. Por ejemplo, la Uni贸n Internacional de Telecomunicaciones estim贸 que para 2025, aproximadamente 6 mil millones de personas, alrededor de tres cuartas partes de la poblaci贸n mundial, tendr谩n acceso a internet, frente a los 5,8 mil millones en 2024^{[3]Fuente: Uni贸n Internacional de Telecomunicaciones, "El n煤mero global de usuarios de internet aumenta", itu.int}.

Marco regulatorio estricto

La fragmentaci贸n regulatoria sigue siendo la principal restricci贸n del sector, con costos de cumplimiento y barreras de acceso al mercado que var铆an seg煤n las jurisdicciones. En 2024, la Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos de Australia introdujo un modelo de prescripci贸n exclusiva para los productos de vapeo con nicotina, restringiendo significativamente el uso recreativo y perturbando las redes de distribuci贸n minorista. El proceso de solicitud de autorizaci贸n previa a la comercializaci贸n de productos de tabaco (PMTA) de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos ha aprobado menos de 30 productos, creando efectivamente un oligopolio que beneficia a los actores establecidos con presupuestos regulatorios que superan los USD 50 millones anuales. Las regulaciones de Corea del Sur en 2024, que proh铆ben las ventas en l铆nea y exigen el empaquetado neutro, se alinean con el enfoque de Australia y reflejan una tendencia global hacia marcos regulatorios m谩s estrictos. Estos est谩ndares inconsistentes limitan las econom铆as de escala en el desarrollo de productos, obligando a las multinacionales a mantener unidades de mantenimiento de existencias espec铆ficas por regi贸n, lo que aumenta los costos de inventario y retrasa la introducci贸n de innovaciones al mercado.

Altos costos de producci贸n y operativos

En 2024, los precios del propilenglicol y la glicerina vegetal, que sirven como los l铆quidos base primarios en los cigarrillos electr贸nicos, aumentaron un 18% y un 22%, respectivamente. Estos aumentos de precios se atribuyeron principalmente a la volatilidad en las materias primas petroqu铆micas y a la creciente competencia por estos materiales por parte de los sectores farmac茅utico y cosm茅tico. La alta inversi贸n de capital inicial requerida para las l铆neas de fabricaci贸n automatizadas, que oscila entre USD 8 millones y USD 15 millones, ha creado una barrera de entrada significativa. Esto ha resultado en la consolidaci贸n de la producci贸n en China, donde fabricantes como Smoore y otros productores por contrato logran costos unitarios entre un 30% y un 40% m谩s bajos que los de sus competidores occidentales. Adem谩s, los aranceles y las restricciones comerciales, incluidos los derechos del Art铆culo 301 de los Estados Unidos sobre la electr贸nica china, est谩n obligando a las empresas a reconfigurar sus cadenas de suministro. Estos ajustes est谩n erosionando las ventajas de costos que anteriormente disfrutaban los fabricantes y tambi茅n est谩n contribuyendo a plazos de entrega m谩s largos, lo que afecta la eficiencia operativa general.

*Nuestras previsiones actualizadas tratan los impactos de los impulsores y las restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto revisadas reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Tipo de Producto: Los Dispositivos Dominan, los L铆quidos Ganan 笔补谤迟颈肠颈辫补肠颈贸苍

Los Dispositivos de Cigarrillos Electr贸nicos representaron el 81,27% de la participaci贸n de mercado en 2025, impulsados por la creciente popularidad de los formatos desechables. Estos formatos no solo eliminan la necesidad de compras separadas de l铆quido electr贸nico, sino que tambi茅n atraen a los consumidores orientados a la comodidad. Sin embargo, se espera que el segmento de L铆quidos Electr贸nicos crezca m谩s r谩pido, con una CAGR proyectada del 6,82% hasta 2031. Este crecimiento se atribuye principalmente al aumento de las restricciones regulatorias sobre los pl谩sticos de un solo uso y a las crecientes preocupaciones ambientales, que est谩n fomentando un cambio hacia los sistemas recargables. Los dispositivos desechables, que ganaron popularidad durante la pandemia debido a sus beneficios percibidos de higiene y facilidad de uso, ahora enfrentan desaf铆os significativos por las prohibiciones en Australia y Francia, as铆 como por la legislaci贸n propuesta en el Reino Unido. Mientras tanto, los dispositivos no desechables, como los sistemas de pod y las configuraciones mod, est谩n recuperando popularidad entre los usuarios conscientes del costo debido a los beneficios econ贸micos de los formatos recargables, particularmente cuando el uso mensual supera los 15 mL.

La divisi贸n entre los segmentos de dispositivos y l铆quidos pone de relieve las decisiones estrat茅gicas sobre la integraci贸n vertical y los riesgos regulatorios. Empresas como JUUL y Vuse, que gestionan tanto el hardware como los consumibles, pueden optimizar la administraci贸n de nicotina y los perfiles de sabor. Sin embargo, esto tambi茅n significa que deben abordar los requisitos de cumplimiento en m煤ltiples categor铆as de productos. Por otro lado, los fabricantes independientes de l铆quidos electr贸nicos enfrentan menos barreras de entrada, pero deben navegar por redes de distribuci贸n fragmentadas y competir en precio en un mercado dominado por opciones de sabores estandarizadas. La introducci贸n de formulaciones de sales de nicotina ha estandarizado la tecnolog铆a de los dispositivos, ya que la mayor铆a de los sistemas de pod ahora ofrecen un rendimiento similar. Como resultado, la diferenciaci贸n se ha desplazado hacia el valor de marca y la innovaci贸n en la oferta de sabores.

Por Categor铆a: Los Sistemas Cerrados Lideran, los Formatos Abiertos Resurgen

En 2025, los Sistemas de Vapeo Cerrados representaron el 73,62% de la participaci贸n de mercado, destacando la preferencia de los consumidores por la comodidad de conectar y usar, y los esfuerzos de los fabricantes por integrar a los usuarios en ecosistemas propietarios. Mientras tanto, se espera que los Sistemas de Vapeo Abiertos crezcan a una CAGR del 6,97% hasta 2031, respaldados por comunidades de entusiastas, uso rentable y apoyo regulatorio en mercados que permiten concentraciones m谩s altas de nicotina en formatos recargables. Los sistemas cerrados, como JUUL, Vuse y RELX, proporcionan una administraci贸n consistente de nicotina y reducen los errores del usuario, pero sus pods propietarios, con m谩rgenes brutos que oscilan entre el 40% y el 60%, a menudo disuaden a los consumidores con presupuesto limitado. Por otro lado, los sistemas abiertos atraen a los vapeadores experimentados al permitir recargas de l铆quido electr贸nico de terceros, ofreciendo personalizaci贸n y ahorro de costos, con gastos por mililitro m谩s bajos que los de los pods cerrados.

La competencia entre los sistemas cerrados y abiertos est谩 influyendo en las estrategias de distribuci贸n y los enfoques regulatorios. Los sistemas cerrados aprovechan el reconocimiento de marca para dominar el comercio minorista de conveniencia, benefici谩ndose de las compras por impulso. En contraste, los sistemas abiertos sobresalen en las tiendas especializadas de vapeo, donde las consultas personalizadas y los accesorios de posventa mejoran su atractivo. Las autoridades reguladoras favorecen cada vez m谩s los sistemas cerrados debido a sus dise帽os resistentes a la manipulaci贸n y al menor riesgo de intoxicaci贸n por nicotina, un factor clave en la aprobaci贸n de Vuse Alto por parte de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos y el rechazo de los sistemas de tanque abierto. Sin embargo, los sistemas cerrados enfrentan desaf铆os derivados de las regulaciones ambientales dirigidas a los pl谩sticos de un solo uso. La Directiva de Pl谩sticos de Un Solo Uso de la Uni贸n Europea est谩 impulsando a los fabricantes a explorar materiales de pod biodegradables e implementar programas de devoluci贸n.

Por Usuario Final: El Segmento Femenino se Acelera

Los hombres representaron el 65,37% de los usuarios de cigarrillos electr贸nicos en 2025. Sin embargo, las mujeres est谩n adoptando los cigarrillos electr贸nicos a un ritmo m谩s r谩pido, con una CAGR proyectada del 7,59% hasta 2031, el mayor crecimiento entre todos los grupos demogr谩ficos. Este crecimiento est谩 impulsado por innovaciones en productos como dise帽os m谩s elegantes, esquemas de colores pastel y opciones de sabores frutales, que contrastan con los dise帽os utilitarios de los primeros dispositivos de vapeo. A pesar de esto, persisten diferencias significativas en las preferencias de sabor: las mujeres prefieren los sabores de bayas, vainilla y mentol, mientras que los hombres prefieren el tabaco y la menta. Estas diferencias crean desaf铆os para los minoristas, particularmente en la gesti贸n del inventario bajo restricciones de sabores.

En mercados con pol铆ticas avanzadas de reducci贸n de da帽os, como el Reino Unido y Suecia, la brecha de g茅nero en la adopci贸n del vapeo se est谩 cerrando m谩s r谩pidamente. Las campa帽as de salud p煤blica en estas regiones se dirigen espec铆ficamente a las fumadoras. De manera similar, la iniciativa Sin Humo 2025 de Nueva Zelanda incluye mensajes con enfoque de g茅nero para abordar barreras como el abandono del tabaco relacionado con el embarazo y los h谩bitos de fumar en entornos sociales. Sin embargo, las estrictas regulaciones de marketing limitan la capacidad de las marcas para comunicar estos beneficios, oblig谩ndolas a depender del boca a boca y el marketing de influencers. Adem谩s, la creciente popularidad de las bolsas de nicotina, que ofrecen nicotina sin vapor, representa un riesgo de sustituci贸n para el segmento femenino. Marcas como ZYN y Velo est谩n aprovechando esta tendencia ofreciendo opciones discretas que eliminan las preocupaciones sobre el vapor de segunda mano.

Por Canal de Distribuci贸n: Las Ventas en L铆nea Ganan Terreno a Pesar de la Fricci贸n Regulatoria

En 2025, las tiendas f铆sicas representaron el 71,28% del mercado de distribuci贸n, impulsadas por la comodidad de las compras por impulso en el comercio minorista y la preferencia de los consumidores por las evaluaciones t谩ctiles antes de probar nuevos dispositivos o sabores. Sin embargo, se anticipa que las tiendas en l铆nea crecer谩n a una CAGR del 7,48% hasta 2031. Este crecimiento est谩 respaldado por modelos de suscripci贸n, precios directos al consumidor y la adopci贸n de tecnolog铆as de verificaci贸n de edad que cumplen con los est谩ndares regulatorios. La implementaci贸n de la Ley PACT en 2024 en los Estados Unidos inicialmente perturb贸 las ventas en l铆nea al prohibir los env铆os por el Servicio Postal de los Estados Unidos y exigir firma en la entrega. No obstante, las marcas se adaptaron r谩pidamente asoci谩ndose con UPS y FedEx, absorbiendo un costo adicional de USD 8 a USD 12 por paquete para mantener sus canales de distribuci贸n. Adem谩s, las plataformas en l铆nea aprovechan la recopilaci贸n de datos para mejorar el desarrollo de productos y ofrecer marketing personalizado, lo que representa una ventaja competitiva sobre los minoristas f铆sicos, que requerir铆an inversiones significativas en tecnolog铆a de la informaci贸n para lograr resultados similares.

El canal en l铆nea est谩 cada vez m谩s dividido entre plataformas conformes que aplican una verificaci贸n de edad s贸lida y operadores del mercado gris que explotan las brechas jurisdiccionales. Las plataformas de comercio electr贸nico leg铆timas ahora dependen de servicios de verificaci贸n de terceros como Veratad y Jumio, que validan identidades mediante la consulta cruzada de bases de datos gubernamentales y selfis biom茅tricos, a帽adiendo entre USD 0,50 y USD 1,20 por transacci贸n en costos. Los modelos de suscripci贸n, pioneros de JUUL y posteriormente adoptados por Vuse y RELX, ayudan a reducir los costos de adquisici贸n de clientes y mejorar el valor de vida del cliente. Mientras tanto, el comercio minorista f铆sico contin煤a dominando en los mercados emergentes, donde la baja penetraci贸n de tarjetas de cr茅dito y la log铆stica de pago contra entrega poco desarrollada proporcionan una ventaja estructural. Sin embargo, se espera que esta ventaja disminuya gradualmente a medida que avancen las infraestructuras de pago digital.

An谩lisis Geogr谩fico

Europa represent贸 el 31,74% de la participaci贸n del mercado global en 2025, respaldada por la Directiva de Productos del Tabaco de la Uni贸n Europea. Esta directiva estableci贸 un marco regulatorio unificado, equilibrando la reducci贸n de da帽os con la prevenci贸n del consumo juvenil. El Reino Unido, Alemania y Francia lideran el consumo regional. El Servicio Nacional de Salud del Reino Unido promueve activamente el vapeo como herramienta de abandono del tabaco, una pol铆tica que contrasta marcadamente con la postura m谩s cautelosa de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos. La casi eliminaci贸n del tabaquismo en Suecia mediante la adopci贸n del snus y el vapeo ha llevado a la Comisi贸n Europea a reconsiderar su escepticismo hacia los productos de riesgo reducido. Sin embargo, los estados miembros conservan autoridad sobre las restricciones de sabores y la fiscalidad. Reflejando preocupaciones ambientales, el Reino Unido propuso una prohibici贸n de los vaporizadores desechables en 2024, impulsada por datos que muestran que el 20% de los j贸venes de 16 a 17 a帽os hab铆an probado el vapeo. Italia y 贰蝉辫补帽补, con alta prevalencia de tabaquismo e infraestructura limitada para el abandono del tabaco, presentan oportunidades para las marcas capaces de navegar por redes de distribuci贸n fragmentadas.

Se proyecta que 础蝉颈补-笔补肠铆蹿颈肠辞 crecer谩 a una CAGR del 7,39% hasta 2031, la m谩s r谩pida entre las principales regiones. Este crecimiento est谩 impulsado por la liberalizaci贸n regulatoria en Indonesia, la evoluci贸n de las pol铆ticas de reducci贸n de da帽os en Australia y Nueva Zelanda, y la escala del mercado dom茅stico de China. En 2024, Indonesia introdujo regulaciones que crearon un marco de licencias para los fabricantes y minoristas de cigarrillos electr贸nicos, resolviendo a帽os de incertidumbre regulatoria que hab铆an obstaculizado el crecimiento formal del mercado. El modelo de prescripci贸n exclusiva de Australia, implementado en 2024, inicialmente redujo las ventas minoristas, pero llev贸 a la aparici贸n de un mercado paralelo de bolsas de nicotina y productos de tabaco calentado, que no est谩n sujetos a las mismas restricciones. Las regulaciones de vapeo de Nueva Zelanda, que permiten el comercio minorista especializado pero proh铆ben el comercio minorista general y las ventas en l铆nea, han fragmentado la distribuci贸n y aumentado los costos de cumplimiento. Sin embargo, el objetivo Sin Humo 2025 del pa铆s contin煤a impulsando la demanda de herramientas para el abandono del tabaco. El mercado dom茅stico de China sigue siendo opaco debido a la transparencia limitada de los monopolios tabacaleros estatales, posicionando a los fabricantes chinos como actores clave en la cadena de suministro de la industria. Las restricciones de sabores de Corea del Sur en 2024 y la prohibici贸n de ventas en l铆nea se alinean con el enfoque de Australia, se帽alando una tendencia regional hacia marcos restrictivos que priorizan la prevenci贸n del consumo juvenil sobre la reducci贸n de da帽os.

Am茅rica del Norte, Oriente Medio y 脕frica, y Am茅rica del Sur siguen trayectorias distintas moldeadas por la madurez regulatoria y las prioridades de salud p煤blica. Los Estados Unidos siguen siendo el mayor mercado de un solo pa铆s, pero el estricto proceso de PMTA de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos ha aprobado menos de 30 productos, creando un oligopolio de facto que limita la elecci贸n del consumidor y la innovaci贸n. En 颁补苍补诲谩, el marco federal permite el vapeo, pero delega las restricciones de sabores y la fiscalidad a las provincias, lo que resulta en un mosaico de regulaciones que complica las estrategias de distribuci贸n nacional. La Ley de Control de Productos de Tabaco y Sistemas de Administraci贸n Electr贸nica de 厂耻诲谩蹿谤颈肠补 de 2024 introdujo restricciones de edad y prohibiciones de publicidad, pero no lleg贸 a prohibir los sabores, creando un entorno m谩s permisivo en comparaci贸n con Australia o el Reino Unido. Nigeria y Argelia, como mercados emergentes con una supervisi贸n regulatoria m铆nima, atraen a fabricantes chinos que buscan colocar productos que no pueden obtener la aprobaci贸n de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos o de la Uni贸n Europea. El panorama regulatorio de Am茅rica del Sur sigue siendo poco desarrollado, con Brasil manteniendo una prohibici贸n total de las ventas de cigarrillos electr贸nicos, mientras que Argentina y Chile permiten la importaci贸n bajo marcos de control del tabaco. Esta fragmentaci贸n limita la inversi贸n multinacional y favorece a los operadores del mercado gris.