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Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Viajes Minoristas de China

La expansi贸n de la cuota libre de impuestos en alta mar y las pol铆ticas del Puerto de Libre Comercio de Hainan est谩n acelerando el crecimiento

El Puerto de Libre Comercio de Hainan implement贸 operaciones aduaneras especiales en toda la isla en diciembre de 2025, ampliando la elegibilidad de arancel cero de 1.900 a 6.600 l铆neas arancelarias, cubriendo el 74% de todas las importaciones. Esta iniciativa aceler贸 los despachos portuarios, reduciendo las fricciones de importaci贸n para los operadores libres de impuestos^{[1]China Briefing, "La Regla del 30% de Valor A帽adido de Hainan," China Briefing, china-briefing.com}. El modelo permite "acceso m谩s libre en la primera l铆nea" para bienes extranjeros entrantes y "acceso regulado en la segunda l铆nea" para transferencias entre Hainan y el continente, mejorando la flexibilidad log铆stica y apoyando la creaci贸n de valor a帽adido en la isla. Un umbral de valor a帽adido del 30% permite que los bienes procesados en Hainan que cumplan los requisitos ingresen al continente libres de aranceles, fomentando el acabado y ensamblaje localizados y mejorando los m谩rgenes en el mercado de viajes minoristas de China. En noviembre de 2025, las medidas nacionales ampliaron el cat谩logo de productos en alta mar para incluir electr贸nica y art铆culos de estilo de vida, y exigieron que las tiendas libres de impuestos asignaran espacio para marcas nacionales, diversificando la oferta para los viajeros y promoviendo las marcas chinas. La cuota anual en alta mar se mantiene en CNY 100.000 (USD 14.282,5), proporcionando una capacidad significativa para las compras y posicionando a Hainan como una opci贸n competitiva para los bienes elegibles en el mercado de viajes minoristas de China.

El tr谩fico de pasajeros dom茅stico e internacional se est谩 recuperando con fuerza tras el COVID

El sistema de aviaci贸n civil de China transport贸 770 millones de pasajeros en 2025, lo que refleja un aumento interanual del 5,5%. Las rutas internacionales ampliaron la base de compradores para el comercio minorista en aeropuertos y en el centro de las ciudades. El tr谩fico de salida aument贸 en rutas hacia Asia Central, Asia Occidental, 脕frica y Am茅rica Latina, diversificando los flujos de clientes y reduciendo las fluctuaciones estacionales en las ventas libres de impuestos. El Aeropuerto Internacional Lishe de Ningbo proces贸 1.071.100 pasajeros en 2025, con ventas libres de impuestos de salida que aumentaron un 94,27% interanual hasta CNY 6,94 millones (USD 0,99 millones), lo que indica una renovada demanda transfronteriza en las puertas de enlace secundarias. Las ventas libres de impuestos en alta mar de Hainan alcanzaron CNY 30.940 millones (USD 4.420 millones) en 2024, atendiendo a 5.683.000 compradores. La primera semana tras el cambio del r茅gimen aduanero de diciembre de 2025 gener贸 CNY 736 millones (USD 105.100 millones) en ventas en Sanya, destacando el impacto inmediato de la pol铆tica en el mercado de viajes minoristas. Las variaciones en el desempe帽o de las salidas hacia destinos clave fueron moldeadas por factores cambiarios y de pol铆tica, influyendo en las preferencias de canal y los patrones de gasto a medida que el mercado escalaba.

Premiumizaci贸n de las Categor铆as de Belleza y Lujo entre los Viajeros Chinos

Las fragancias y cosm茅ticos representaron el 36,12% de los ingresos en el mercado de viajes minoristas de China en 2025. Las marcas de belleza utilizaron diagn贸sticos de piel con IA, espejos de prueba con realidad aumentada y regalos personalizados para aumentar el tiempo de permanencia y los valores de transacci贸n en las tiendas insignia. Est茅e Lauder report贸 un crecimiento del 3% en ventas netas org谩nicas en el primer trimestre fiscal de 2026, impulsado por activaciones de viajes minoristas con Jo Malone, Le Labo y Tom Ford durante la Semana Dorada en asociaci贸n con CDFG en Sanya, lo que indica una mejora en la conversi贸n en el norte de Asia. Los vinos y licores crecen a una CAGR del 11,18% hasta 2031, respaldados por ofertas centradas en whisky donde las etiquetas de gama alta generan m谩rgenes significativos a pesar de los menores vol煤menes. El concepto "Malt & More Whisky by cdf" de China Duty Free Group combina degustaciones, narrativa patrimonial y embotellados exclusivos para atraer a los consumidores hacia segmentos de mayor valor. El co帽ac enfrent贸 desaf铆os despu茅s de que el Ministerio de Comercio de China impusiera aranceles antidumping de cinco a帽os del 27,7% al 34,9% en julio de 2025, tras una interrupci贸n del reabastecimiento libre de impuestos en diciembre de 2024. Martell reanud贸 las ventas libres de impuestos en el segundo trimestre fiscal de 2026, ayudando a la recuperaci贸n de viajes minoristas de Pernod Ricard, aunque el desempe帽o del a帽o completo depende de la resoluci贸n arancelaria y los ajustes de inventario.

Los conceptos de comercio minorista experiencial digital-patrimonial est谩n impulsando el gasto de los compradores

Los aeropuertos y las ubicaciones libres de impuestos en el centro de las ciudades de China se est谩n convirtiendo en espacios orientados a la experiencia, combinando tecnolog铆a y narrativa cultural para impulsar la participaci贸n y las conversiones. Las exposiciones temporales de m煤ltiples marcas en Sanya han recreado viajes con descubrimiento de productos, servicios personalizados y contenido digital compartible, aumentando los valores promedio de transacci贸n durante los eventos. Las experiencias interactivas y habilitadas con realidad aumentada impulsan las activaciones de belleza, mientras que las colaboraciones de marcas con operadores mejoran el tr谩fico y las visitas repetidas. Los programas piloto en estaciones de tren de alta velocidad est谩n probando formatos libres de impuestos que integran artesan铆as locales y experiencias tem谩ticas, extendiendo el comercio minorista experiencial m谩s all谩 de los aeropuertos. El aumento de la demanda ferroviaria durante la Fiesta de la Primavera de 2026 destaca el potencial del comercio minorista junto a las v铆as a medida que mejoran la capacidad y los servicios^{[2]Julia Charles Event Management, "Por qu茅 el Comercio Minorista Inmersivo Funciona en los Aeropuertos," Julia Charles Event Management, juliacharleseventmanagement.co.uk}.

El cambio en las normas de licencias y los l铆mites de asignaci贸n est谩n a帽adiendo incertidumbre al entorno del mercado

La creaci贸n de 41 nuevas oportunidades de tiendas libres de impuestos en enero de 2026, restringidas a seis entidades chinas aprobadas, aumenta la competencia al tiempo que limita el acceso de los operadores extranjeros, elevando los riesgos de ejecuci贸n para las marcas globales en el mercado de viajes minoristas de China. Los ajustes de cartera de Guangdong a帽adieron seis ubicaciones de entrada y discontinuaron algunos sitios ferroviarios y portuarios, destacando c贸mo los cambios de pol铆tica pueden impactar r谩pidamente la econom铆a a nivel de tienda. Delegar las aprobaciones de tiendas de salida a los niveles provinciales acelera los plazos, pero fragmenta las cuotas, los criterios minoristas y las m茅tricas de evaluaci贸n, requiriendo una navegaci贸n precisa por parte de los operadores y proveedores. Las nuevas normas que permiten reservas en el centro de la ciudad con recogida en los puertos de llegada mejoran la comodidad del comprador, pero complican el control de inventario y la gesti贸n de mermas en m煤ltiples nodos de cumplimiento. La exclusi贸n de licores y cosm茅ticos de las exenciones arancelarias de diciembre de 2025 de Hainan mantiene las presiones de costos relacionadas con impuestos en estas categor铆as clave, limitando el crecimiento de los m谩rgenes hasta que el r茅gimen fiscal se estabilice^{[3]The Moodie Davitt Report, "Las Autoridades Chinas Crean 41 Nuevas Oportunidades de Tiendas Libres de Impuestos de Llegada," The Moodie Davitt Report, moodiedavittreport.com}.

Las d茅biles condiciones macroecon贸micas est谩n pesando sobre las compras de lujo discrecionales

Los operadores en 2025 enfrentaron desaf铆os derivados de un sentimiento moderado y una mayor competencia de precios en l铆nea. Un minorista report贸 menores ingresos y beneficios en nueve meses, aunque las ventas trimestrales se estabilizaron m谩s adelante en el a帽o. Las marcas de belleza experimentaron menores contribuciones del comercio minorista de viajes en comparaci贸n con los picos de la pandemia, con conversiones m谩s d茅biles en el norte de Asia y consumidores que priorizan el valor. Otras marcas reportaron un primer semestre dif铆cil en 2025, citando cambios en la din谩mica de los revendedores y una reducci贸n del gasto de los turistas chinos, lo que redujo los tama帽os de las transacciones en ubicaciones clave. En el primer semestre del ejercicio fiscal 2026, una empresa global de bebidas espirituosas report贸 una ca铆da del 31% en las ventas en China debido a un mercado de gama alta m谩s restrictivo, al tiempo que se帽al贸 una demanda estable para las ofertas orientadas al valor. Estas tendencias enfatizan la necesidad de precios equilibrados, estrategias espec铆ficas y gesti贸n de inventario a medida que el mercado de viajes minoristas de China se normaliza.

*Nuestras previsiones actualizadas tratan los impactos de los impulsores y las restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto revisadas reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Tipo de Producto: La Belleza Liderada por Fragancias Domina, los Licores Impulsan el Mayor Crecimiento

Las fragancias y cosm茅ticos mantuvieron una participaci贸n de mercado del 36,12% en 2025, respaldadas por mostradores orientados al servicio y herramientas de descubrimiento habilitadas por tecnolog铆a que aumentaron el tiempo de permanencia y los tama帽os de las transacciones en aeropuertos y ubicaciones en el centro de las ciudades. Se espera que los vinos y licores crezcan a una CAGR del 11,18% hasta 2031, impulsados por lanzamientos limitados de whisky y co帽ac, posicionando el comercio libre de impuestos como un canal de asignaci贸n controlada en el mercado de viajes minoristas de China. Los propietarios de marcas introdujeron conceptos liderados por degustaciones y narrativa patrimonial, atrayendo a los consumidores hacia segmentos de mayor valor y mejorando la educaci贸n de categor铆a en las tiendas insignia de Hainan. El desempe帽o de los licores a finales de 2025 y principios de 2026 reflej贸 cambios de pol铆tica y ajustes de inventario, con divulgaciones globales que mostraron un progreso desigual a medida que los canales chinos se reequilibraban. Los alimentos, la confiter铆a, el tabaco, la moda y la electr贸nica mantuvieron roles estables, con la electr贸nica adaptada para consumidores m谩s j贸venes y los operadores de moda reestructurando las carteras de tiendas para alinearse con las tendencias de tr谩fico.

El cuidado de la piel se mantuvo dominante en belleza, mientras que el maquillaje y el perfume ganaron terreno en 2024 y 2025 debido a la recuperaci贸n fuera de l铆nea y el reclutamiento espec铆fico de hombres y la Generaci贸n Z, impulsando las tasas de adhesi贸n. Las subcategor铆as de licores se centraron en ofertas exclusivas y ediciones espec铆ficas para viajes para diferenciar productos y mantener estructuras de precios. Las marcas de belleza chinas se expandieron a las 谩reas libres de impuestos, incluidas tiendas independientes en Hainan, diversificando as铆 sus l铆neas de productos. Los operadores utilizaron estrategias de regalos y agrupaci贸n entre marcas para aumentar el tama帽o de las cestas, como se vio en las exposiciones temporales de m煤ltiples marcas en Sanya, combinando servicios, personalizaci贸n y contenido compartible. La curaci贸n de productos y el dise帽o de experiencias contin煤an impulsando los cambios en la combinaci贸n y el crecimiento del valor unitario, apoyando el desarrollo a largo plazo del mercado de viajes minoristas de China.

Por Canal de Distribuci贸n: Los Aeropuertos Anclan el Volumen, los Cruceros Lideran la Expansi贸n

Los aeropuertos mantuvieron el 66,05% de la participaci贸n de mercado en 2025, sirviendo como centros principales para los vol煤menes de pasajeros y albergando diversas marcas minoristas. Se espera que los cruceros crezcan a una CAGR del 13,55% hasta 2031, impulsados por espacios minoristas ampliados a bordo y mayores flujos estacionales en puertos base como Shangh谩i y Tianjin. Las inversiones en infraestructura de turismo de cruceros y complejos de viajes minoristas destacan los viajes como lugares clave de venta minorista y plataformas de participaci贸n del consumidor. Los formatos junto a las v铆as ferroviarias est谩n probando conceptos libres de impuestos en corredores de alto tr谩fico, atrayendo a millones de pasajeros y permitiendo activaciones tem谩ticas. Las concesiones libres de impuestos en el centro de las ciudades mejoran la comodidad al vincular los servicios de pedido anticipado con las recogidas en los puertos, garantizando la disponibilidad de inventario y una gesti贸n eficiente de las puertas.

Los puertos terrestres y terminales de ferry en el sur de China ampliaron las designaciones libres de impuestos de entrada en enero de 2026, aprovechando los flujos de viajeros transfronterizos como nuevas fuentes de demanda. Las actualizaciones de Guangdong se alinearon con el despliegue de tiendas en el centro de las ciudades principales, mejorando la cobertura de rutas y el acceso de los compradores. Las terminales de cruceros ajustaron el personal y las rutas de compras para manejar el aumento de los vol煤menes de pasajeros, apoyando el crecimiento del mercado. Las licitaciones aeroportuarias en centros clave reforzaron el papel central del comercio minorista de aviaci贸n al tiempo que fomentaban la competencia entre los operadores. Esta evoluci贸n de m煤ltiples formatos garantiza el crecimiento y la resiliencia ante los cambios de pol铆tica y las fluctuaciones de tr谩fico en el mercado de viajes minoristas de China.

Por Demograf铆a del Viajero: El Ocio Ancla el Volumen, los Estudiantes Impulsan el Crecimiento

Los viajeros de ocio representaron el 47,05% de las ventas en 2025, respaldados por la recuperaci贸n del turismo dom茅stico y las compras vinculadas a eventos alineadas con los calendarios de festividades y promociones a nivel de ciudad. Se proyecta que los viajeros estudiantes crezcan a una CAGR del 12,68% hasta 2031, impulsados por la educaci贸n transfronteriza y los pagos digitales simplificados que aumentan la confianza entre los consumidores nativos digitales. Los viajeros de negocios mantuvieron valores de transacci贸n m谩s altos en los aeropuertos de primer nivel, aunque la adopci贸n de reuniones virtuales moder贸 el crecimiento general. Las visitas a amigos y familiares, junto con los viajeros m茅dicos y de bienestar, proporcionaron un tr谩fico constante vinculado a incentivos familiares y relacionados con el cuidado, a帽adiendo resiliencia al desempe帽o de las categor铆as. Los per铆odos festivos y los flujos de visitantes internacionales crearon oleadas de demanda adicionales, que los operadores aprovecharon mediante activaciones espec铆ficas y surtidos curados.

Los grupos de turistas en cruceros mostraron una fuerte intenci贸n de compra en belleza y accesorios, mientras que los viajeros independientes respondieron a recompensas escalonadas e incentivos de pago m贸vil, impulsando el rendimiento de las tiendas en 2025 y principios de 2026. Los operadores utilizaron formatos de eventos y experiencias gamificadas para captar a los compradores m谩s j贸venes y construir programas de fidelizaci贸n en todos los canales. La participaci贸n masculina aument贸 en los segmentos de gama alta, mientras que las consumidoras lideraron los vol煤menes unitarios en las categor铆as de belleza principales. La segmentaci贸n inform贸 el dise帽o minorista y las estrategias de medios, ayudando a las marcas a priorizar los servicios, las herramientas de descubrimiento y las ediciones exclusivas. A medida que los sistemas de pago se estandarizan y los pedidos anticipados digitales se vuelven rutinarios, los operadores pueden refinar las estrategias de segmentaci贸n y cumplimiento para apoyar el crecimiento en los segmentos de viajeros estudiantes y de ocio.

An谩lisis Geogr谩fico

La Provincia de Hainan mantuvo una participaci贸n de mercado del 29,82% en 2025, respaldada por medidas de pol铆tica, expansi贸n de tiendas y la cuota de compras en alta mar de CNY 100.000 (USD 14.282,5). Las operaciones aduaneras especiales se implementaron en toda la isla, y las l铆neas de productos con arancel cero se ampliaron a 6.637 art铆culos, reduciendo los costos de importaci贸n y agilizando el despacho. Los complejos minoristas albergaron activaciones de m煤ltiples marcas, impulsando las ventas durante las campa帽as. Los proyectos a gran escala tienen como objetivo mejorar las ofertas de belleza y entretenimiento familiar hasta 2026. Las ventas libres de impuestos en alta mar alcanzaron CNY 30.940 millones (USD 4.420 millones) en 2024, con 5.683.000 compradores, creando una base s贸lida para el crecimiento impulsado por pol铆ticas. Los licores y cosm茅ticos permanecieron fuera del alcance del arancel cero, manteniendo las restricciones relacionadas con impuestos hasta nuevos ajustes^{[4]Global Times, "Las Autoridades Chinas Anuncian Nuevas Medidas Libres de Impuestos," Global Times, globaltimes.cn}.

Se proyecta que el suroeste de China crezca a una CAGR del 9,26% hasta 2031, impulsado por la expansi贸n de los corredores ferroviarios que permiten pilotos libres de impuestos en estaciones de alto tr谩fico. Las concesiones libres de impuestos en el centro de las ciudades del oeste y el norte ampliaron las opciones de pedido anticipado y recogida, mejorando la cobertura de rutas. Los centros de aviaci贸n del este de China escalaron el tr谩fico de pasajeros y la infraestructura de devoluci贸n de impuestos, mientras que los planes municipales apoyaron las tiendas de devoluci贸n de impuestos en la salida. El centro-sur de China a帽adi贸 seis ubicaciones libres de impuestos de entrada en enero de 2026 y discontinu贸 otras, centr谩ndose en los canales de cruceros y viajeros transfronterizos con demanda sostenida. Los ajustes de pol铆tica regional alinean los formatos minoristas con la din谩mica de tr谩fico local.

El norte de China avanz贸 en las licitaciones aeroportuarias a finales de 2025, introduciendo concesiones plurianuales para carteras de marcas renovadas e inversiones en tiendas. Las regiones del noreste y noroeste, respaldadas por pol铆ticas de exenci贸n de visado y permisos de tr谩nsito ampliados, sirven como puertas de enlace para viajeros de Rusia, Mongolia y Asia Central. Las terminales costeras secundarias y los puertos insulares mejoraron la capacidad libre de impuestos de entrada a trav茅s de programas transfronterizos coordinados, impulsando la captaci贸n minorista local. El impulso de las pol铆ticas en todas las regiones apoya la expansi贸n de m煤ltiples formatos en el mercado de viajes minoristas de China. Las inversiones en experiencia del cliente y tecnolog铆a a lo largo de los corredores clave se alinean con la base de volumen principal en el este y el sur de China, mientras que el marco de libre comercio de Hainan ofrece ventajas estructurales a medida que el mercado madura.