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Tendencias e Información del Mercado de Energías Renovables de China

Mandato Gubernamental de Neutralidad de Carbono para 2060 e Incentivos de Política

El objetivo legalmente vinculante de neutralidad de carbono para 2060 de China requiere que la energía no fósil suministre el 80% del consumo primario total para 2060, frente al 17% en 2023. Los objetivos provinciales se derivan de este compromiso nacional, con Jiangsu apuntando a 70 GW de nueva energía solar y eólica para 2027 y Guangdong comprometiéndose con 50 GW de energía eólica marina para 2030. Las empresas de servicios públicos de propiedad estatal están retirando activos de carbón subcrítico antes de lo previsto y redirigiendo capital hacia clústeres de energías renovables a escala de gigavatios. Las nuevas regulaciones de comercio de carbono introducidas en 2025 extendieron el cumplimiento a los generadores que emiten más de 26.000 t de CO₂ anuales, elevando los costos operativos de los combustibles fósiles. El acceso a bonos verdes y préstamos concesionales ahora depende del cumplimiento de la contabilidad de gases de efecto invernadero ISO 14064, impulsando a los desarrolladores a acelerar proyectos bajos en carbono y profundizando el mercado de energías renovables de China.^{[1]China Dialogue, "China amplía el comercio de carbono a más generadores," chinadialogue.net}

Rápida Reducción del Costo Nivelado de Energía para Energía Fotovoltaica Solar y Eólica Terrestre

El costo nivelado de energía a escala de servicios públicos para energía solar cayó a USD 0,03-0,04 por kWh en 2025, por debajo del costo de generación de carbón en 22 provincias.^{[2]Agencia Internacional de Energías Renovables, "Costos de Generación de Energía Renovable 2025," irena.org} El exceso de oferta de polisilicio, cuya capacidad doméstica alcanzó 1,9 millones de t en 2024, combinado con eficiencias de celdas TOPCon y de heterounión superiores al 24%, impulsa estas reducciones.^{[3]PV Magazine, "Los precios del polisilicio caen a su nivel más bajo en cinco años," pv-magazine.com} El costo nivelado de energía eólica terrestre cayó a USD 0,035 por kWh tras la introducción de turbinas de 6 MW con diámetros de rotor de 170 m. Las ofertas competitivas en subastas en Gansu y Xinjiang a CNY 0,18 por kWh ilustran el nuevo piso. Se espera una mayor compresión de costos una vez que los módulos tándem de perovskita-silicio y las turbinas terrestres de 10 MW maduren, apoyando una expansión sostenida en el mercado de energías renovables de China.

Políticas de Paridad de Red y Liberalización del Comercio de Energía Verde

El Documento 136 de la Administración Nacional de Energía, publicado en febrero de 2025, eliminó las barreras interprovinciales que anteriormente obligaban a los fabricantes a comprar energía de carbón dentro de su provincia. El comercio voluntario de certificados verdes se disparó a 180 TWh en 2025 a medida que las empresas multinacionales perseguían objetivos de emisiones de Alcance 2. Las instalaciones solares cautivas ahora suministran electricidad a CNY 0,25 por kWh, muy por debajo de las tarifas industriales de CNY 0,60 por kWh. Las reglas de despacho prioritario adoptadas en 2025 obligan a los operadores de red a reducir los activos térmicos antes que las energías renovables durante las ventanas de precios bajos, incentivando el almacenamiento flexible. Estas medidas refuerzan la certeza de ingresos, amplían las opciones de financiamiento y refuerzan la trayectoria de crecimiento del mercado de energías renovables de China.

Auge en Aprobaciones de Proyectos Híbridos de Energías Renovables con Almacenamiento

Las directrices emitidas en 2025 exigen que todos los nuevos proyectos eólicos y solares de más de 100 MW añadan baterías que cubran el 15-20% de la capacidad con al menos dos horas de almacenamiento. Las aprobaciones de proyectos híbridos alcanzaron 45 GW ese año, principalmente en Qinghai, Gansu y Mongolia Interior. Los precios de los paquetes de fosfato de hierro y litio a USD 85 por kWh y los pagos por servicios auxiliares de CNY 0,50 por kWh sustentan una economía atractiva. Los proyectos que integran almacenamiento disfrutan de una utilización del 98% frente al 85% de la energía solar independiente, limitando la volatilidad de los ingresos y reforzando la confianza de los inversores en el mercado de energías renovables de China.

Curtailment de Red y Cuellos de Botella en la Transmisión

A pesar de los CNY 500 mil millones en líneas de ultra alta tensión (UHV) puestas en servicio entre 2020 y 2025, la producción máxima de energías renovables todavía supera la capacidad de transmisión en 30 GW en días ventosos y soleados. El curtailment promedió el 6,6% para la energía solar en Qinghai y el 4,1% para la energía eólica en Gansu durante el primer semestre de 2025. Los desarrolladores pierden entre 150 y 200 puntos básicos en las tasas internas de retorno de los proyectos cuando los factores de capacidad efectivos disminuyen. Ocho corredores UHV adicionales programados para entrar en servicio en 2028 deberían aliviar la presión, aunque los cuellos de botella siguen siendo un obstáculo estructural para el mercado de energías renovables de China hasta esa fecha.

Volatilidad en la Cadena de Suministro de Materias Primas

Los precios al contado del polisilicio se desplomaron de USD 30 por kg en 2022 a USD 6-8 por kg en 2024-2025, causando estragos en los contratos de ingeniería, adquisición y construcción y forzando renegociaciones. Los metales de tierras raras utilizados en turbinas de imanes permanentes vieron cómo el disprosio saltó de USD 350 por kg en 2023 a USD 520 por kg en 2025 tras las restricciones de exportación de Myanmar. Cada turbina marina de 16 MW necesita aproximadamente 2 t de imanes, por lo que los picos en los precios de los insumos añaden más de USD 1 millón por máquina, comprimiendo los márgenes. Los fabricantes de equipos originales están investigando formulaciones sin disprosio, pero es poco probable que haya soluciones comerciales antes de 2027, lo que mantiene el riesgo de costos en el mercado de energías renovables de China.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Tecnología: La Energía Solar Domina la Base Instalada Mientras la Energía Oceánica Surge

La energía solar representó el 51,5% de la capacidad instalada en 2025, equivalente a 1.204 GW, sustentada por megaparques en Qinghai y Mongolia Interior que aprovechan una irradiancia superior a 1.800 kWh/m² anuales. La energía eólica le siguió, con 73 GW de capacidad marina y 380 GW terrestre, impulsada por el aumento de potencia de las turbinas a máquinas de 6 MW en tierra y 16 MW en el mar. La energía hidroeléctrica mantuvo su papel de ancla en las provincias del suroeste, suministrando 120 GW en Sichuan y Yunnan y amortiguando la intermitencia mediante almacenamiento por bombeo. Se prevé que la energía oceánica crezca a una CAGR del 71,9%, impulsando el tamaño del mercado de energías renovables de China para este segmento de nicho hacia los 150 MW en 2031.^{[4]Asociación China de Energía Oceánica, "Actualización del Progreso en Energía Mareal y de Olas 2025," coea.cn}

Las continuas reducciones de costos en módulos de heterounión, TOPCon de tipo N y tándem de perovskita deberían elevar la utilización fotovoltaica. La energía eólica marina se beneficia de mejoras portuarias respaldadas por políticas y reglas de contenido local que reducen los gastos logísticos, recortando el costo nivelado de energía a USD 0,055 por kWh para turbinas de 16 MW en aguas de Jiangsu. Los grandes proyectos de almacenamiento por bombeo, como la instalación de 3,6 GW de Fengning, mejoran la flexibilidad del sistema, permitiendo una mayor penetración de la energía solar y eólica. La participación del mercado de energías renovables de China liderada por la energía solar puede reducirse modestamente a medida que maduren los pilotos de corriente mareal y de olas, pero la energía solar sigue siendo la columna vertebral hasta 2031.

Por Usuario Final: Los Servicios Públicos Lideran pero el Segmento Comercial e Industrial se Acelera

Los servicios públicos poseían el 82,4% de la capacidad en 2025, aprovechando su solidez financiera y el financiamiento de bancos de política para construir parques a escala de gigavatios. El segmento comercial e industrial avanza a una CAGR del 14,0%, respaldado por mandatos de instalación en tejados en cuatro megaciudades y por multinacionales que imponen el cumplimiento de emisiones de Alcance 2 a sus proveedores chinos. Los acuerdos de compra de energía a largo plazo con precios de CNY 0,35-0,40 por kWh garantizan flujos de caja estables, desbloqueando préstamos sin recurso.

Los parques industriales en Shandong y Hebei despliegan instalaciones de 50-200 MW que reducen las tarifas en horas pico. Los centros de datos en Guizhou y las fundiciones en Yunnan combinan energía hidroeléctrica con energía solar para estabilizar los perfiles de carga. Aunque la adopción residencial sigue siendo moderada con una CAGR estimada del 8% debido a la propiedad comunal de los tejados, los ajustes en los subsidios y los modelos de arrendamiento estandarizados podrían desbloquear un crecimiento incremental. El control de los servicios públicos sobre la transmisión y el despacho garantiza que mantengan una participación mayoritaria, aunque se espera que su participación en el mercado de energías renovables de China disminuya gradualmente a medida que los activos distribuidos escalen.

Análisis Geográfico

Las provincias costeras del este dominan la energía eólica marina. Jiangsu operaba 22 GW de turbinas marinas en 2025 y apunta a 40 GW para 2030, respaldada por subsidios provinciales de CNY 0,05 por kWh para proyectos en línea antes de 2027. La ambición de Guangdong alcanza los 50 GW, con 8 GW ya en funcionamiento en aguas de Yangjiang. La planificación marina espacial acelerada y las plataformas continentales poco profundas acortan los plazos de ejecución de los proyectos a 24 meses, impulsando el mercado de energías renovables de China en el este.

Las provincias occidentales ricas en recursos impulsan la energía solar y la eólica terrestre. El parque solar Hainan de Qinghai escala a 16 GW, conectado mediante UHV de ±800 kV a Henan, exportando 25 TWh anuales. Mongolia Interior supera los 45 GW de energía eólica pero reduce el 8% de la producción ante la insuficiencia de líneas hacia el este. Xinjiang combina 10 GW de energía solar con 6 GW de energía eólica para una generación complementaria, suavizando los perfiles y reduciendo las necesidades de almacenamiento. Los proyectos aquí anclan el horizonte de suministro a largo plazo para el mercado de energías renovables de China.

Los bastiones de energía hidroeléctrica del suroeste complementan las energías renovables variables. Los 120 GW de gran hidráulica de Sichuan cubren la carga base y la regulación de frecuencia, permitiendo a la vecina Chongqing aumentar las participaciones de energía solar sin preocupaciones de estabilidad. Yunnan exportó 120 TWh de electricidad limpia a Guangdong en 2025, facilitado por la red troncal de 500 kV de China Southern Power Grid. Las provincias centrales como Henan pivotan hacia la energía solar en tejados, instalando 18 GW en zonas industriales y satisfaciendo el 12% de la demanda local. En conjunto, estas dinámicas regionales diversifican y reducen el riesgo del mercado de energías renovables de China.