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Tendencias e Información del Mercado de Préstamos para Automóviles en Brasil

Crecimiento en la propiedad de vehículos y compras financiadas que respaldan la demanda de seguros integrados

La base de vehículos registrados en Brasil continuó expandiéndose en 2024, creando un conjunto más amplio de activos elegibles para crédito y reforzando la adhesión a seguros en el punto de venta en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los prestamistas y aseguradoras utilizan cada vez más ofertas integradas para conectar el financiamiento con la responsabilidad civil ante terceros y complementos integrales, lo que estabiliza los valores de recuperación y mejora la protección del prestatario durante el plazo. Las verticales bancarias vinculadas al automóvil ofrecen sinergias de venta cruzada que aumentan la adopción de pólizas y la penetración de servicios, lo que respalda los ingresos por comisiones y mejora el valor de vida por cliente financiado^{[2]Porto Seguro, "Transcripción de Conferencia Telefónica Resultados 1T25," Porto Seguro, portoseguro.com.br}. La modernización de la suscripción y los siniestros en 2025 reduce las fricciones de procesamiento y aumenta la transparencia, lo que fomenta la adhesión de coberturas más amplias y reduce las disputas para los vehículos financiados en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. La estructura del mercado de préstamos para automóviles en Brasil se beneficia de estas dinámicas porque una mayor penetración asegurada también protege el valor de la garantía y reduce las pérdidas por incobrables para los prestamistas, particularmente en las carteras minoristas de primera categoría.

Las plataformas digitales de préstamos automotrices están mejorando la penetración de préstamos y seguros

La originación digital continuó ganando participación en las solicitudes en 2025 a medida que los prestamistas integraron flujos móviles, listados en marketplaces y fuentes de datos en tiempo real que comprimen el tiempo de aprobación en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Banco PAN escaló su cartera de vehículos con originación omnicanal y recorridos de crédito estandarizados, mientras que las integraciones con marketplaces de miles de concesionarios ampliaron el alcance del embudo y mejoraron la conversión. Creditas aumentó los volúmenes de financiamiento con garantía automotriz y financiamiento automotriz en 2025 aplicando suscripción nativa de inteligencia artificial y datos de Finanzas Abiertas para reducir los costos de adquisición y mejorar la selección de crédito en todos los segmentos. La distribución digital de seguros de automóviles avanzó en paralelo, impulsada por grandes plataformas de consumo que integran seguros en los recorridos financieros cotidianos, lo que eleva la adhesión de pólizas entre los prestatarios financiados en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil^{[3]Nu International, "Seguros, lanzamientos de pólizas e hitos," Nu International, international.nubank.com.br}. Estos avances acortan los ciclos de aprobación, reducen el costo operativo por préstamo y respaldan un crecimiento más seguro incluso cuando las tasas de referencia son elevadas, a?adiendo resiliencia al mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Panorama crediticio competitivo que ofrece opciones de financiamiento automotriz flexibles vinculadas a seguros

La competencia se intensificó a medida que bancos, financieras cautivas y empresas fintech diversificaron sus ofertas, incluido el financiamiento vinculado a seguros en el punto de venta en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. La franquicia de financiamiento al consumidor de Santander reforzó su liderazgo en el financiamiento de vehículos nuevos en América Latina en 2025 y utilizó recorridos integrados en redes de concesionarios para aumentar la adhesión de pólizas y optimizar los costos de adquisición. Volkswagen Financial Services aumentó las originaciones e introdujo una plataforma fintech para concesionarios que centraliza la gestión de efectivo y las cuentas por cobrar, lo que fortalece los ecosistemas cautivos en torno al financiamiento y los seguros^{[4]Volkswagen Financial Services Overseas, "Informe Anual IFRS 2024," Volkswagen Financial Services Overseas, vwfs-overseas.com}. Las pólizas de motor basadas en el uso y habilitadas por telemática a?aden precisión en la fijación de precios para los conductores más seguros y crean una mejor alineación entre el riesgo crediticio y las primas de seguro para los clientes financiados. Las combinaciones flexibles de plazo, cobertura y servicios integrados mejoran la asequibilidad y amplían la base de clientes potenciales en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil incluso cuando las tasas de referencia son elevadas.

Expansión urbana que impulsa la demanda sostenida de movilidad personal y financiamiento de vehículos

El crecimiento urbano sostenido mantiene la movilidad personal como elemento central de la economía de los hogares y las microempresas, lo que respalda la demanda recurrente de financiamiento de vehículos en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. El auge de los servicios de transporte y entrega basados en aplicaciones continúa ampliando el conjunto de prestatarios para motocicletas, automóviles de pasajeros y vehículos comerciales ligeros utilizados para el trabajo y los desplazamientos. Los programas de transición de flotas municipales, incluidas las iniciativas de autobuses de cero emisiones en las principales capitales, redirigen la demanda de financiamiento hacia nuevas categorías de vehículos e infraestructura complementaria en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Las estructuras de mejora crediticia público-privadas lanzadas en 2025 respaldan los despliegues iniciales y atraen a prestamistas privados, lo que amplía las opciones para los clientes y mejora la preparación del ecosistema a largo plazo. A medida que la fabricación local de vehículos eléctricos e híbridos escala, la oferta para el consumidor se amplía y los valores residuales se estabilizan, a?adiendo más opciones de financiamiento en todos los tipos de motor en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Volatilidad macroeconómica y tasas de interés elevadas que restringen la demanda de financiamiento automotriz

La tasa Selic se mantuvo en el 15,00% a finales de 2025, lo que mantuvo las cuotas mensuales elevadas y pesó sobre la asequibilidad para muchos posibles prestatarios en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los datos del Banco Central muestran que el crédito del sistema a los hogares se expandió en noviembre, pero el costo del crédito automotriz no dirigido se mantuvo elevado, limitando el ritmo de normalización de la demanda. El Informe de Política Monetaria se?aló riesgos persistentes en torno a las expectativas de inflación, lo que restringió el margen a corto plazo para la flexibilización de la política y reforzó la suscripción cautelosa en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los prestamistas con sólidos canales de concesionarios utilizaron precios promocionales y coberturas integradas para proteger los volúmenes, pero las originaciones aún reflejaron límites estrictos de servicio de deuda y disciplina en los pagos iniciales. Los gestores de cartera enfatizaron la protección del margen y los rendimientos ajustados al riesgo, lo que mantuvo el mercado de préstamos para automóviles en Brasil en una trayectoria de crecimiento moderado hacia 2026.

Presiones inflacionarias que reducen la asequibilidad de los préstamos para vehículos asegurados

La dinámica de precios general se moderó en comparación con los picos anteriores, pero mantuvo elevados los costos operativos de la propiedad de vehículos, especialmente cuando se financia con un seguro integral requerido por los prestamistas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los fabricantes y distribuidores enfrentaron el traslado de costos de insumos que influyó en los precios de venta, mientras que los prestatarios también absorbieron primas nominales más altas por selecciones de cobertura más amplias. Los bancos mantuvieron umbrales de puntuación crediticia más estrictos para preservar la calidad de la cartera, lo que empujó a algunos compradores hacia plazos más largos o compras diferidas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los consumidores priorizaron la cobertura esencial y cotizaron las opciones de forma más activa a través de canales digitales, lo que agudizó la competencia entre aseguradoras y corredores. Estas fuerzas combinadas redujeron incrementalmente la asequibilidad para los prestatarios de menores ingresos incluso cuando los prestamistas refinaron las ofertas integradas para mantener manejables los pagos mensuales.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Tipo de Cobertura: Los mandatos de responsabilidad civil anclan el mercado, los da?os integrales se aceleran a una CAGR del 5,82%

La responsabilidad civil ante terceros capturó el 67,50% en 2025, estableciendo la capa base de protección para los vehículos financiados en la participación del mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los prestamistas generalmente exigen prueba de cobertura de responsabilidad civil válida durante la vigencia del contrato, lo que mejora las recuperaciones y respalda la mitigación de pérdidas para el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. El enfoque del regulador en la toma de decisiones oportuna sobre siniestros mejora la experiencia del cliente y reduce las disputas, lo que respalda tasas de adhesión estables en la originación en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los grandes grupos integrados utilizan los vínculos entre banca y seguros para realizar ventas cruzadas de asistencia en carretera y extensiones de garantía que complementan la cobertura de responsabilidad civil para los clientes financiados. Estas prácticas anclan la industria de préstamos para automóviles en Brasil a un nivel de cobertura transparente, manteniendo al mismo tiempo los precios sensibles al riesgo del conductor y al perfil del vehículo.

Las pólizas integrales y de da?os propios se expanden más rápido que la responsabilidad civil, creciendo a una CAGR del 5,82% hasta 2031, a medida que los prestamistas exigen cobertura completa para proteger la garantía en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los recorridos integrados liderados por financieras cautivas y bancos integran cada vez más las primas en los flujos de financiamiento, lo que simplifica la compra y reduce los costos de adquisición de clientes para las aseguradoras. Los siniestros digitales y la telemática mejoran la precisión en la fijación de precios para los conductores seguros, una característica que respalda la adopción entre los prestatarios jóvenes y urbanos que utilizan financiamiento. A medida que la cobertura se vuelve más modular, los prestatarios pueden adaptar los complementos a sus patrones de uso, lo que respalda la persistencia y reduce la gravedad de las pérdidas para los prestamistas y aseguradoras en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Una mayor variedad de productos y una tramitación más rápida en todos los canales sostienen la trayectoria ascendente de la adhesión integral en los vehículos financiados.

Por Tipo de Vehículo: Automóviles de pasajeros 58,80%, vehículos comerciales se aceleran a una CAGR del 5,43%

Los automóviles de pasajeros representaron el 58,80% de las unidades financiadas en 2025, manteniendo el papel de ancla para las carteras minoristas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los concesionarios y marketplaces ampliaron los flujos omnicanal que aceleran las aprobaciones y respaldan el financiamiento de vehículos usados, lo que amplió el acceso para los consumidores que buscan pagos mensuales predecibles. Los grandes bancos aprovecharon el alcance de sus sucursales y la banca digital para mantener la escala de originación para los modelos convencionales e integrar ofertas de seguros en el punto de venta. Las financieras cautivas priorizaron la lealtad a la marca y la estabilidad del valor residual, lo que benefició la penetración de vehículos nuevos y los servicios auxiliares en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. A medida que la suscripción incorpora más datos verificados de ingresos y transacciones, la calidad de las aprobaciones mejora y el riesgo de morosidad se modera entre los prestatarios de automóviles de pasajeros.

Se proyecta que los vehículos comerciales crezcan a una CAGR del 5,43% hasta 2031, lo que refleja el aumento de la logística de última milla, las actualizaciones de flotas municipales y las necesidades de vehículos de peque?as empresas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los nuevos programas de mejora crediticia para autobuses de cero emisiones ayudan a atraer capital privado y crean plantillas bancables que pueden escalar a más ciudades. Los fabricantes de equipos originales (OEM) ampliaron la gama de furgonetas de reparto urbano y camiones ligeros disponibles para financiamiento, y las financieras cautivas utilizaron ecosistemas de concesionarios para integrar contratos de servicio con préstamos. Los prestatarios empresariales dependen de un costo total de propiedad predecible, lo que hace que la adhesión a seguros y los paquetes de mantenimiento sean valiosos junto con el financiamiento en la industria de préstamos para automóviles en Brasil. A medida que avanza el ensamblaje local de modelos comerciales electrificados, se espera que las opciones de financiamiento se amplíen aún más.

Por Canal de Distribución: Agentes/corredores 72,20%, los modelos digitales integrados escalan rápidamente

Los agentes y corredores mantuvieron el 72,20% en 2025 y muestran la trayectoria de expansión más sólida hasta 2031, lo que refleja su profunda integración con los concesionarios y su capacidad para configurar coberturas en el punto de venta en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. La consolidación de redes de corredores y la adopción de herramientas de cotización digital acortaron los tiempos de emisión y mejoraron la transparencia de precios, lo que respalda una mayor conversión en los segmentos financiados. Los bancos continuaron realizando ventas cruzadas de pólizas de motor a los clientes de préstamos y utilizaron datos a nivel de cuenta para rellenar previamente las solicitudes, lo que reduce la fricción para los compradores financiados. Las aseguradoras fintech y los bancos digitales escalaron recorridos integrados rentables para la cobertura automotriz, mejorando el alcance entre los clientes de seguros por primera vez conectados a solicitudes de préstamos. Esta combinación de canales tradicionales e integrados aumenta las opciones del consumidor y respalda una adhesión más amplia en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Si bien los agentes y corredores siguen siendo el conducto dominante, los modelos integrados y de marketplace escalan rápidamente desde una base peque?a aprovechando el tráfico de aplicaciones bancarias y listados de automóviles en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. El seguro integrado vinculado a concesionarios puede integrarse en los flujos de préstamos, lo que agiliza la fijación de precios y reduce el abandono durante el recorrido del cliente. A medida que la adopción de Finanzas Abiertas se profundiza, el intercambio de datos entre instituciones respalda cotizaciones y suscripciones más precisas en tiempo real, lo que es aditivo tanto para la conversión como para la gestión de riesgos en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. El panorama de distribución se está diversificando, por tanto, hacia modelos híbridos que combinan la experiencia de los corredores, el alcance bancario y los recorridos digitales integrados. Con el tiempo, esto debería aumentar la intensidad competitiva y el valor para los prestatarios en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Por Tipo de Motor: Motor de combustión interna 59,70%, los híbridos son los de mayor crecimiento a una CAGR del 7,65% por sinergia con combustible flexible

Los vehículos de motor de combustión interna, incluidos los modelos de combustible flexible, representaron el 59,70% del volumen financiado en 2025 y continúan anclando la composición de la cartera en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. La plataforma de combustible flexible sigue siendo una ventaja estructural dada la amplia disponibilidad de combustible y los costos operativos competitivos cuando el precio del etanol es favorable. Los prestamistas utilizan plazos estándar y modelos residuales bien probados para los vehículos de motor de combustión interna, lo que respalda una suscripción escalable y recuperaciones predecibles en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Los prestatarios de vehículos de motor de combustión interna a menudo califican para paquetes integrados de asistencia en carretera y garantía extendida que mejoran la previsibilidad del costo total de propiedad bajo financiamiento. A medida que las opciones de electrificación se amplían, los prestamistas están posicionados para ofrecer comparaciones lado a lado que mantienen competitivos a los vehículos de motor de combustión interna en los segmentos sensibles al precio del mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Los híbridos son el tipo de motor de mayor crecimiento a una CAGR del 7,65% hasta 2031 en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil, respaldados por modelos híbridos de combustible flexible adaptados a los combustibles y patrones de uso locales. Las palancas de política bajo el programa MOVER, incluido el tratamiento específico del Impuesto sobre Productos Industrializados (IPI) y el apoyo a la investigación y el desarrollo, fomentan las inversiones de los fabricantes de equipos originales (OEM) que amplían la disponibilidad de modelos y reducen los precios. A medida que el ensamblaje doméstico aumenta, los prestamistas ganan más confianza en los valores residuales y el soporte de garantía de baterías, lo que aumenta la aceptación de financiamiento para las variantes híbridas y enchufables. Las financieras cautivas y los bancos están adaptando los plazos y los paquetes de cobertura para alinearse con los perfiles de mantenimiento electrificados, incluidos los paquetes para batería, tren motriz y servicios de asistencia en carretera. Estos desarrollos fortalecen el caso de financiamiento para los híbridos como tecnología puente en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

Análisis Geográfico

La región Sureste concentra más del 60% del volumen nacional de financiamiento de vehículos, lo que asegura el liderazgo de la región en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil y proporciona a los prestamistas la mayor concentración de redes de concesionarios y usuarios de banca digital. La alta densidad de la red permite aprobaciones más rápidas, controles de fraude más estrictos y una mayor adhesión a seguros para los vehículos financiados en esta región. Los bancos universales utilizan modelos omnicanal que combinan sucursales y recorridos móviles, respaldados por programas cautivos que integran financiamiento y cobertura en el concesionario. A medida que el seguro integrado se expande, es más probable que los prestatarios del Sureste encuentren cotizaciones dinámicas y adhesión con un solo clic en los flujos de préstamos, lo que eleva la conversión para las compras financiadas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. La combinación de vehículos nuevos y usados de la región se alinea bien con las fortalezas de los bancos, las financieras cautivas y los prestamistas digitales.

El Sur presenta una mayor propensión a la adopción temprana de modelos electrificados y un denso ecosistema de concesionarios, lo que fomenta una combinación diversa de prestatarios minoristas y de peque?as y medianas empresas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. El tratamiento fiscal local y los incentivos a nivel estatal para los vehículos de bajas emisiones complementan las políticas federales que orientan la inversión hacia tecnologías más limpias. Las unidades de financiamiento cautivo aprovechan las sólidas relaciones con los concesionarios para pilotar seguros integrados y servicios de soporte posventa que fomentan la adopción del financiamiento. Las aseguradoras digitales y las plataformas de consumo también han construido bases de pólizas significativas en la región, mejorando la selección y la velocidad para los prestatarios que prefieren las experiencias móviles. Estas características sostienen una competencia saludable y opciones para los consumidores y las microempresas en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil.

El Noreste es la región de mayor crecimiento con una CAGR del 6,2%, respaldado por el auge de la originación digital, los modelos integrados y el enfoque de los prestamistas en los segmentos desatendidos en el contexto del tama?o del mercado de préstamos para automóviles en Brasil a nivel regional. Las empresas fintech utilizan datos alternativos y registros de Finanzas Abiertas para ampliar el acceso entre los prestatarios con historial crediticio tradicional limitado, lo que reduce las tasas de rechazo y mejora la equidad. Los bancos y las financieras cautivas también están extendiendo la cobertura a través de asociaciones con corredores e integraciones con concesionarios para aumentar la adhesión en las ventas financiadas. A medida que los datos de pago y suscripción se vuelven más portátiles, los modelos de suscripción reflejan mejor los flujos de caja reales, lo que mejora el acceso y el rendimiento de la cartera en el mercado de préstamos para automóviles en Brasil. Estas tendencias apuntan a una convergencia en la disponibilidad de productos entre regiones durante el período de previsión.

Panorama regulatorio

El préstamo para vehículos en Brasil está supervisado por el Banco Central de Brasil (Banco Central do Brasil) en materia de crédito y conducta prudencial, con altos costos de financiamiento que continúan restringiendo la asequibilidad, ya que la tasa de política Selic se situó en 15,00% en diciembre de 2025. En el aspecto de las garantías, el Sistema Nacional de Gravámenes (SNG), administrado por B3, respalda el crédito automotor garantizado mediante el registro de gravámenes y la restricción de transferencias en vehículos financiados, lo que ayuda a reducir el fraude y fortalece los procesos de recuperación en bancos, financieras cautivas y prestamistas no bancarios.

La regulación también influye en el dise?o de productos y en los segmentos objetivo a través del Conselho Monetario Nacional (CMN) y de programas federales. La Resolución del CMN N.? 5.304 (20 de mayo de 2026) estableció reglas para el financiamiento de vehículos destinados a conductores de transporte profesional vinculadas a criterios de sostenibilidad, relacionando las condiciones de acceso con las características del vehículo. La Medida Provisoria N.? 1.359/2026 estableció fuentes de financiamiento y criterios de acceso para programas de financiamiento vehicular a través del BNDES, reforzando el papel de los canales de financiamiento público junto con la originación privada. En el nivel del seguro comúnmente asociado a los vehículos financiados, la supervisión de la SUSEP continúa dando forma a la competencia y a la conducta en el punto de venta, apoyando expectativas más claras en torno a la gestión de siniestros y las prácticas de venta que afectan la vinculación de coberturas ligadas a préstamos.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor del préstamo para automóviles en Brasil comienza con la generación de demanda de vehículos a través de redes de fabricantes de equipo original (OEM) y concesionarios independientes, mercados en línea y canales de venta minorista liderados por corredores, que canalizan las solicitudes hacia los flujos de originación de los prestamistas. El crédito es luego originado por bancos universales, financieras no bancarias y brazos de financiamiento cautivo de fabricantes de equipo original (junto con grupos como Itaú Unibanco, Bradesco y Santander), utilizando incorporación digital, verificaciones de datos habilitadas por Open Finance y procesos integrados con los concesionarios. El CDC (Crédito Directo al Consumidor) sigue siendo una modalidad central, con una participación del 28,6% a marzo de 2026. La perfección de la garantía y el control del ciclo de vida se realizan a través del registro de gravámenes del SNG administrado por B3, seguido por el servicio (facturación, atención al cliente, cobranzas y recuperación/comercialización de vehículos cuando es necesario) y la gestión de financiamiento y tesorería, que cada vez más incluye estructuras diversificadas de mercado de capitales para respaldar una originación escalable.

Los seguros y servicios complementarios se incorporan en el momento de la originación o poco después, a menudo a través de corredores y canales bancarios o de afinidad, para proteger la garantía y fortalecer la protección del prestatario. El nivel de seguros está concentrado entre las grandes aseguradoras de automóviles, encabezadas por Porto Seguro (alrededor del 28% de participación en seguros de automóviles), seguida de Tokio Marine (alrededor del 13%), Allianz (alrededor del 11%) y HDI (alrededor del 10%). Las redes de suscripción, siniestros y reparación retroalimentan la preservación del valor de la garantía y la severidad de las pérdidas para los prestamistas. El flujo del mercado también refuerza el vínculo entre la conversión en los concesionarios y la ejecución operativa, con ventas de vehículos financiados que alcanzaron 1,893 millones de unidades en el primer trimestre de 2026 (un aumento del 12,8% interanual), elevando el estándar para el registro rápido de gravámenes y la emisión de seguros agrupados a fin de mantener contenidos los tiempos de ciclo.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

La oportunidad más clara es una integración más profunda del financiamiento, el registro de gravámenes y la emisión de seguros en un único recorrido en el punto de venta que reduzca la friccción tanto para prestatarios como para concesionarios. El mercado tiene un ejemplo concreto en 2026 con Seguro Auto Financiado, lanzado por Sicoob y Grupo HDI, que combina crédito y seguro automotor en una sola operación y elimina los requisitos previos de inspección en el proceso. Esa estructura aborda el abandono y las limitaciones en el tiempo de aprobación en condiciones de tasas altas. A medida que prestamistas y aseguradoras repliquen estas construcciones agrupadas, hay espacio para desarrollar ofertas integradas estandarizadas para vehículos usados y para prestatarios regionales desatendidos, en particular donde la originación digital y los datos de Open Finance ya se han estado expandiendo.

Un segundo ámbito de oportunidad se centra en la segmentación de productos y en plantillas de financiamiento vinculadas a categorías de vehículos y flotas ligadas a políticas públicas, respaldadas por nuevas normas y programas. La Resolución del CMN N.? 5.304 (mayo de 2026) vincula el acceso al financiamiento para conductores de transporte profesional a criterios de sostenibilidad, mientras que la Medida Provisoria N.? 1.359/2026 formaliza las fuentes de financiamiento y los criterios de acceso para los programas de financiamiento vehicular vinculados al BNDES, lo que aclara las vías para ofertas de crédito estructurado. Más allá del CDC, los participantes pueden expandirse hacia modalidades complementarias como el consorcio y el arrendamiento, utilizando los mismos canales de distribución digital y de concesionarios. Las aseguradoras también pueden ampliar coberturas modulares que puedan tarificarse y emitirse dentro de los recorridos de préstamo, apoyando la protección de la garantía y mejorando la transparencia del costo total para los clientes financiados.