黑料不打烊

Trends und Erkenntnisse des US-amerikanischen Marktes f眉r 鈥濲etzt kaufen, sp盲ter bezahlen鈥�-Dienste

Wachsende Pr盲ferenz von Millennials und Generation Z f眉r zinsfreie kurzfristige Kredite

Rund 46 % der Verbraucher der Generation Z nutzten 2025 eine BNPL-Option, womit sich ihre Teilnahme im Vergleich zu 2023 nahezu verdoppelte. Kurzfristige Ratenpl盲ne entsprechen dem Budgetierungsstil junger Erwachsener, der planbare R眉ckzahlungsrhythmen und null Zinskosten gegen眉ber revolvierenden Salden sch盲tzt. 81 % der Kunden der Generation Z geben an, Marken zu verlassen, die ein schlechtes Zahlungserlebnis bieten, was die Wettbewerbsbedeutung f眉r H盲ndler unterstreicht. Dieselbe Kohorte bewertet die Zahlungsflexibilit盲t auch in Gesch盲ftsbeziehungen als entscheidend, was auf Ausstrahlungseffekte auf den B2B-Handel hindeutet. Da das Einkommen der Generation Z steigt, wird ihre tief verwurzelte Pr盲ferenz f眉r BNPL das allgemeine Zahlungsverhalten voraussichtlich f眉r Jahrzehnte beeinflussen.

Expansion in Nicht-Einzelhandels-Vertikale wie Gesundheitswesen und Reisen

Steigende Eigenbeteiligungen bei medizinischen Kosten haben das Gesundheitswesen zum am schnellsten wachsenden Vertikalmarkt f眉r BNPL gemacht. Sunbit beispielsweise arbeitet mit rund 7.300 Gesundheitsdienstleistern zusammen, um Behandlungen im Wert von USD 60 bis USD 10.000 zu finanzieren. Reisen haben diesen Schwung gespiegelt und verzeichneten 2024 einen Anstieg des BNPL-Buchungsvolumens um 289 %^{[1]AFM, 鈥濺atenzahlungen bei Reisebuchungen 2024,鈥� afm.nl}. Verbraucher, die Ratenzahlungen nutzen, geben pro Reise 70 % mehr aus, was die Einnahmen von Fluggesellschaften, Hotels und Online-Reiseb眉ros steigert. Indem BNPL-Plattformen auf wesentliche und hochpreisige K盲ufe abzielen, diversifizieren sie ihre Einnahmen 眉ber den Freizeithandel hinaus und mindern die Zyklizit盲t.

Tiefe Integration mit digitalen Geldb枚rsen und POS-Systemen steigert die H盲ndlerakzeptanz

Digitale Geldb枚rsen erfassten bis 2025 einen Anteil von 50 % der US-amerikanischen Transaktionen, gegen眉ber 36 % im Jahr 2023. Die Einbettung von BNPL-Optionen in Geldb枚rsen senkt technische H眉rden f眉r H盲ndler und erm枚glicht K盲ufern die Nutzung einer einzigen Oberfl盲che f眉r Online- und Ladengesch盲ft-Checkouts. Einzelh盲ndler berichten von Conversion-Steigerungen von 20鈥�30 % und einem Anstieg des durchschnittlichen Bestellwerts um 30鈥�50 %, sobald Ratenzahlungen aktiviert sind. Zahlungsabwickler erweitern diese Reichweite, indem sie BNPL-Systeme direkt in bestehende Terminals integrieren und so die Omnichannel-Nutzung beschleunigen.

Strategische Partnerschaften mit gro脽en Kartennetzwerken zur Verbesserung der Vertriebsreichweite

Kartennetzwerkprogramme wie Mastercard Installments und Visa Installments integrieren BNPL-Funktionen in Karten, die bereits von Millionen von US-Amerikanern genutzt werden. Der Anteil der Herausgeber, die solche Pl盲ne anbieten, stieg 2024 auf 36 %. Diese Allianzen verschaffen Fintech-Marken Zugang zu etablierten H盲ndlernetzwerken und helfen gleichzeitig den Netzwerken, das Transaktionsvolumen zu steigern. Klarnas Zusammenarbeit mit JPMorgan Chase & Co. im Vorfeld seines US-B枚rsengangs veranschaulicht den Glaubw眉rdigkeitsgewinn und den Vertriebshebel, den Kartennetzwerkverbindungen verleihen.

Eskalierender Regulierungsdruck des CFPB und auf Staatsebene bez眉glich Geb眉hrenstrukturen

Im Mai 2024 stufte das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) bestimmte digitale BNPL-Darlehen unter Regulation Z als 鈥濳reditkarten鈥� ein^{[2]Consumer Financial Protection Bureau, 鈥濲etzt kaufen, sp盲ter bezahlen: Markttrends und Auswirkungen auf Verbraucher,鈥� consumerfinance.gov}, was Anbieter dazu verpflichtet, Streitigkeiten, Erstattungen und Kontoausz眉ge 盲hnlich wie Kartenherausgeber zu handhaben. Obwohl das CFPB im April 2025 ank眉ndigte, die Durchsetzung w盲hrend der 脺berpr眉fung der Regel nicht zu priorisieren, stehen Anbieter weiterhin vor Compliance-Investitionen und m枚glichen Ma脽nahmen auf Staatsebene wie dem vorgeschlagenen 鈥濲etzt kaufen, sp盲ter bezahlen鈥�-Gesetz des Bundesstaates New York. Kleinere Unternehmen k枚nnten durch die zus盲tzlichen Kosten in Bedr盲ngnis geraten, was die Konsolidierung beschleunigt.

Steigende Zahlungsausfallquoten beeintr盲chtigen die Rentabilit盲t der Anbieter

Rund 30 % der BNPL-Raten waren im Januar 2025 眉berf盲llig. Wirtschaftlicher Druck veranlasst Kreditnehmer zu Zahlungsverzug, insbesondere bei Nullzinspl盲nen, denen Preispuffer fehlen. Klarna hat sein Kreditpr眉fungsverfahren verfeinert, um Kreditverluste in den Vereinigten Staaten einzud盲mmen. Anbieter schwenken auf hybride Modelle um, die kurzfristige zinsfreie Konditionen mit l盲ngerfristigen zinspflichtigen Optionen kombinieren und so eine risikoangepasste Preisgestaltung und diversifizierte Einnahmen erm枚glichen.

*Unsere aktualisierten Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Hemmnissen als richtungsweisend und nicht additiv. Die 眉berarbeiteten Wirkungsprognosen spiegeln das Basiswachstum, Mixeffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen wider.

Segmentanalyse

Nach Kanal: Omnichannel-Akzeptanz st盲rkt den Schwung im station盲ren Handel

Die BNPL-惭补谤办迟驳谤枚脽别 f眉r den Online-Handel belief sich 2025 auf einen Umsatzanteil von 71,35 %. Die Nutzung im station盲ren Handel w盲chst jedoch schneller mit einer CAGR von 19,15 % bis 2031, was den Druck der H盲ndler widerspiegelt, digitale Flexibilit盲t auch auf der Verkaufsfl盲che zu etablieren. Einzelh盲ndler, die einheitliche Checkout-Prozesse einsetzen, berichten von zweistelligen Conversion-Gewinnen, da K盲ufer bei hochpreisigen Artikeln Ratenzahlungen w盲hlen. Hardware-Integrationen mit gro脽en Zahlungsabwicklern vereinfachen die Einf眉hrung, doch eine kontinuierliche Verbraucheraufkl盲rung ist erforderlich, um die Sichtbarkeit im Ladengang zu erh枚hen.

Omnichannel-L枚sungen erm枚glichen es Kunden, sich 眉ber mobile Apps vorab zu qualifizieren und Transaktionen an bedienten Kassen oder Self-Checkout-Terminals abzuschlie脽en. Diese Praxis ist besonders beliebt in Unterhaltungselektronik- und M枚belgesch盲ften, wo Finanzierungsentscheidungen in der N盲he des physischen Lagerbestands fallen. Der BNPL-Markt kann von kombinierten Customer Journeys profitieren, bei denen K盲ufer online st枚bern, Produkte reservieren und den Kauf im Ladengesch盲ft abschlie脽en. Die kanal眉bergreifende Verbindung dient auch 盲lteren Zielgruppen, die station盲re Umgebungen bevorzugen, aber flexible Zahlungsoptionen begr眉脽en.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verf眉gbar

Nach Endverbrauchsbranche: Gesundheitswesen 眉berholt den Marktf眉hrer Mode

Mode und Bekleidung behielten 2025 einen Anteil von 27,85 % an der BNPL-惭补谤办迟驳谤枚脽别. Das Gesundheitswesen soll andere Vertikale mit einer CAGR von 19,88 % bis 2031 眉bertreffen, getrieben durch steigende medizinische Selbstbehalte und die Nachfrage nach Wahlleistungen. Sunbits Netzwerk von 7.300 Zahn- und Arztpraxen zeigt die ersten Erfolge. Hochwertige Reisebuchungen folgen dicht dahinter, wovon Fluggesellschaften und Online-Reiseb眉ros profitieren, die einen Anstieg der Ticketpreise verzeichnen, sobald Ratenzahlungen beim Checkout erscheinen.

Die Ausweitung auf Nicht-Einzelhandelsbereiche stabilisiert das Volumen in Einzelhandelszyklen. Heimwerkereinzelh盲ndler integrieren BNPL f眉r Ger盲teaustausch und Renovierungsprojekte, w盲hrend Streaming- und Gaming-Marken Ratenzahlungen nutzen, um die Abwanderungsrate bei Abonnements zu senken. Diese Diversifizierung verringert die Abh盲ngigkeit von Ausgaben f眉r nicht lebensnotwendige Bekleidung und positioniert Anbieter in Sektoren mit strukturellem Finanzierungsbedarf.

Nach Altersgruppe: Generation Z gibt das Wachstumstempo vor

Millennials stellten 2025 48,15 % der US-amerikanischen BNPL-Nutzer. Die Generation Z soll bis 2031 j盲hrlich um 21,52 % wachsen, da neue Arbeitnehmer budgetierte, zinsfreie Ratenpl盲ne gegen眉ber revolvierenden Krediten bevorzugen. Rund 42 % der Verbraucher der Generation Y und Generation Z nutzten 2025 Ratenzahlungen, verglichen mit 21 % der 盲lteren Kohorten.

Die Generation X nutzt BNPL typischerweise f眉r gr枚脽ere Anschaffungen wie Heimwerkerarbeiten, w盲hrend Babyboomer seltener teilnehmen, aber bei Nutzung h枚here Durchschnittswerte verzeichnen. Peer-Einfluss und in BNPL-Apps integrierte Social-Shopping-Funktionen setzen 盲ltere Kunden weiterhin der Ratenkultur aus, was das langfristige demografische Potenzial f眉r den BNPL-Markt unterstreicht.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verf眉gbar

Nach Anbieter: Banken holen den Abstand zu Fintech-Marktf眉hrern auf

Fintechs sicherten sich 2025 56,95 % des Transaktionsvolumens, was den fr眉hen Markteintritt und das digitale Design widerspiegelt. Banken expandieren jedoch mit einer CAGR von 21,19 %, da sie Ratenzahlungen in Mainstream-Karten und mobile Apps integrieren. Herausgeber profitieren von niedrigen Finanzierungskosten und jahrzehntelangen Kreditpr眉fungsdaten, was eine wettbewerbsf盲hige Preisgestaltung und sofortige Genehmigung innerhalb bestehender Kundenportale erm枚glicht.

Kartennetzwerke verst盲rken diesen Trend, indem sie herausgeberunabh盲ngige BNPL-Systeme anbieten. Einzelh盲ndler testen auch propriet盲re Rahmenwerke, die Finanzierung mit Treueprogrammen verkn眉pfen und ein mehrschichtiges 脰kosystem schaffen. Der intensive Wettbewerb treibt Fusionen und 脺bernahmen an, da Skalenvorteile f眉r Finanzierung, Compliance und Datenanalyse immer wichtiger werden.

Geografische Analyse

Ballungsr盲ume wie San Francisco, Seattle und Austin verzeichnen die h枚chste Durchdringung, angetrieben durch gro脽e Kohorten technikaffiner Millennials und Verbraucher der Generation Z. Die regionale Kluft schlie脽t sich jedoch, da landesweite Einzelh盲ndler Omnichannel-BNPL einf眉hren und kleinere St盲dte digitale Geldb枚rsen 眉bernehmen. Bundesstaaten mit gr枚脽eren Bev枚lkerungsgruppen ohne Bankverbindung weisen eine 眉berdurchschnittliche Nutzung auf, was die Attraktivit盲t des Produkts f眉r Kreditnehmer ohne Bonit盲tshistorie widerspiegelt.

Der regulatorische Flickenteppich bleibt eine wichtige geografische Variable. Kalifornien, New York und Massachusetts pr眉fen ma脽geschneiderte Offenlegungs- und Lizenzierungsregeln, was die Komplexit盲t f眉r bundesweit t盲tige Betreiber erh枚ht. Anbieter m眉ssen Compliance-Prozesse kalibrieren und gleichzeitig einheitliche Kundenerlebnisse gew盲hrleisten. Die wirtschaftliche Lage spielt ebenfalls eine Rolle: Regionen mit instabilen Besch盲ftigungsrekorden verlassen sich st盲rker auf flexible Ratenzahlungen zur Verwaltung des Cashflows, ein Trend, der besonders im S眉dosten und Mittleren Westen deutlich sichtbar ist.

Tourismusintensive Bundesstaaten wie Florida und Nevada profitieren vom Anstieg der BNPL-Reiseausgaben. Die durch das Gesundheitswesen getriebene Akzeptanz ist im Sun Belt ausgepr盲gt, wo Bev枚lkerungswachstum und Eigenbeteiligungskosten zusammentreffen. Da Anbieter Partnerschaften mit regionalen Krankenh盲usern und Kliniken eingehen, soll die Durchdringung in vorst盲dtischen und l盲ndlichen Gemeinden zunehmen und den geografischen Fu脽abdruck des BNPL-Marktes verbreitern.