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Trends und Erkenntnisse des Marktes für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten

Rasante Verbreitung von KI- und ML-Workloads mit Bedarf an Hochdichte-Colocation

Nvidia-H100-Cluster, die das Training grosser Sprachmodelle unterstützen, überschreiten routinem?ssig 100 kW pro Rack – eine Dichte, die im Dezember 2025 nur 18 % der US-amerikanischen Colocation-Hallen unterstützen konnten.^[1] Hyperscaler reservieren daher Wholesale-Suiten von 5–10 MW, um die Bereitschaft zur Flüssigkeitskühlung vor dem n?chsten GPU-Zuteilungszyklus sicherzustellen. CyrusOne gab bekannt, dass KI-Kunden in den ersten drei Quartalen 2025 42 % aller Buchungen ausmachten. Betreiber, die in Heck-Tür-W?rmetauscher investieren, berichten von Preisaufschl?gen von 30–40 % gegenüber herk?mmlichen Implementierungen, was die Amortisationszeiten auf unter vier Jahre verkürzt. Die National Fire Protection Association überarbeitet NFPA 75, um Protokolle zur Unterdrückung von Lithium-Ionen-Batterien für solche Hochdichte-Cluster zu kl?ren.

Beschleunigte Einführung von Hybrid-Cloud- und Edge-Computing-Architekturen

Flexential verzeichnete zwischen 2024 und 2025 einen Anstieg des Anteils von Unternehmenskunden mit Hybrid-Implementierungen von 51 % auf 63 %. Unternehmen verteilen Workloads auf lokale Racks, Public-Cloud-Regionen und Colocation-Cages, um Latenz- und Datensouver?nit?tsanforderungen zu erfüllen. EdgeConneX expandierte auf 42 Edge-Standorte, indem es sich auf Omaha, Boise und Raleigh konzentrierte – St?dte, die von nationalen Plattformen vernachl?ssigt werden. Analysten erwarten bis 2028 eine neue Edge-Colocation-Nachfrage von 800–1.000 MW. Regulatorische Anforderungen wie HIPAA begünstigen weiterhin Hybrid-Cloud-Allianzen mit carrierneutralen Betreibern.

Pr?ferenz von Hyperscalern für massgeschneiderte Wholesale-Colocation in Tier-2-Ballungsr?umen der USA

Die xScale-Plattform von Digital Realty fügte 2025 120 MW in Dallas und Atlanta hinzu, alles vorab an Cloud-Plattformen vermietet, die schnellere Inbetriebnahmezeitr?ume anstreben, als Northern Virginia bieten kann. Ohio gew?hrt eine 75-prozentige Umsatzsteuerbefreiung auf Rechenzentrumsequipment, und Georgia bietet Investitionssteuergutschriften von bis zu 5 % für qualifizierte Bauprojekte.^[2] Wholesale-Mieter sch?tzen Netzanschlusszeiten von 18 bis 24 Monaten gegenüber Wartezeiten von 36 bis 48 Monaten in prim?ren Knotenpunkten. Betreiber in Tier-1-Ballungsr?umen differenzieren sich nun durch die Pflege dichter Peering-Strukturen, die reine Edge-Einrichtungen nicht bieten k?nnen.

Wachsende Verfügbarkeit von Stromabnahmevertr?gen für erneuerbare Energien auf US-amerikanischen Stromm?rkten

Equinix erreichte bis Dezember 2025 eine Abdeckung von 96 % seines US-amerikanischen Footprints mit erneuerbaren Energien. Solar-Stromabnahmevertr?ge in Texas werden unter 30 USD pro MWh abgeschlossen – ein Preis, der fossile Alternativen unterbietet. Switch betreibt seinen Nevada-Campus zu 100 % mit erneuerbarer Energie und vermarktet CO?-freies Hosting zu Premiumpreisen. Der Inflation Reduction Act dürfte bis 2028 eine zus?tzliche Kapazit?t von 15–20 GW an erneuerbaren Energien liefern und die Liquidit?t von Stromabnahmevertr?gen vertiefen.^[3]

Zunehmende Engp?sse im Stromnetz und lange Vorlaufzeiten bei Versorgungsunternehmen

Ausstehende Netzanschlussantr?ge in Northern Virginia übersteigen 4,2 GW, was einem Rückstand von fast drei Jahren entspricht. Dominion Energy fror 2025 neue Grosslastanschlüsse in Teilen von Loudoun County ein und zwang Bauherren, Umspannwerke selbst zu finanzieren oder die Inbetriebnahme zu verschieben. Arizona Public Service steht in Phoenix vor einer ?hnlichen Belastung, wo Rechenzentrumsgenehmigungen im Jahr 2025 1,8 GW überstiegen. Die Federal Energy Regulatory Commission k?nnte Projekte mit gesicherter Standortkontrolle und abgeschlossenen Umweltprüfungen priorisieren, um Warteschlangen schneller abzubauen. Betreiber haben begonnen, angrenzend an Erzeugungsanlagen zu bauen oder standortinterne Erdgas-Spitzenlastkraftwerke zu installieren, zu zus?tzlichen Kosten von 50–80 Millionen USD pro 50-MW-Halle.

Steigende Grundstückserwerbskosten und Baukosten in zentralen Knotenpunkten

Grundstücke in Ashburn stiegen zwischen Januar 2024 und Dezember 2025 um 28 %, da Entwickler um versorgungsnahe Parzellen konkurrieren. Die Baukosten für Hyperscale-Hallen stiegen 2025 auf 12–15 Millionen USD pro MW, gegenüber 9–11 Millionen USD im Jahr 2023, getrieben durch Stahlinflation und Schaltanlagenengp?sse. Bauherren reagieren mit der Einführung modularer Elektror?ume, die den Arbeitsaufwand vor Ort um 30–40 % reduzieren und die Zeitpl?ne um bis zu sechs Monate verkürzen. Kleinere Entwickler ohne ausreichende Bilanzkraft scheiden durch Verm?gensverk?ufe an REITs und Infrastrukturfonds aus.^[4]

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschr?nkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach L?sungstyp: Wholesale-Dynamik basiert auf Hyperscaler-Reservierungen

Retail-Colocation hielt 2025 einen Anteil von 62,53 % am Markt für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten, was die Attraktivit?t schlüsselfertiger Rack-Vermietung für kleine und mittelgrosse Unternehmen widerspiegelt, die Kapitalausgaben vermeiden. Betreiber bündeln Strom, Kühlung und physische Sicherheit, sodass Kunden Workloads rack-weise skalieren k?nnen. Wholesale-Mietvertr?ge ab 5 MW wachsen schneller, mit einer CAGR von 11,32 %, da Hyperscaler zusammenh?ngende Kapazit?ten reservieren, um Unsicherheiten in Versorgungswarteschlangen zu umgehen. Das Wholesale-Segment profitiert von KI- und Hybrid-Cloud-Workloads, die massgeschneiderte elektrische Topologien, Flüssigkühlkreisl?ufe und dedizierte Meet-Me-R?ume erfordern.

CyrusOnes Massively-Modular-Bauten erm?glichten es Mietern, 2025 bis zu 30 kW pro Rack zu spezifizieren, und sicherten sich Wholesale-Nachfrage zu Premiumpreisen. Digital Realty vermietete 85 % seiner 240-MW-Pipeline für 2025 vor der ersten Inbetriebnahme vor, was signalisiert, dass das Angebot die Nachfrage noch immer nicht deckt. Retail-Colocation wird widerstandsf?hig bleiben, da Unternehmen geografische Diversifizierung und Notfallwiederherstellungsoptionen über mehrere Ballungsr?ume hinweg sch?tzen, doch die schnellere Expansion des Wholesale-Segments stellt sicher, dass es den Grossteil der im Prognosezeitraum in Betrieb genommenen inkrementellen Megawatt auf sich vereinen wird. Infolgedessen wird der Markt für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten eine schrittweise Neuausrichtung in Richtung Wholesale erleben, ohne die etablierte installierte Retail-Basis zu untergraben.

Nach Tier-Typ: Tier-4-Zertifizierungen gewinnen unter dem Druck der Versicherungsbranche an Bedeutung

Tier-3-Standorte hielten 2025 einen Anteil von 47,43 % am Markt für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten, da gleichzeitige Wartbarkeit die meisten Service-Level-Vereinbarungen zu einem attraktiven Kostenpunkt erfüllt. Tier-4-Hallen wachsen jedoch mit einer CAGR von 11,66 %, angetrieben durch Versicherungstr?ger, die nun fehlertolerante Designs verlangen, bevor sie Cyber-Risikopolicen über 50 Millionen USD zeichnen.

Das Uptime Institute verzeichnete 2025 einen Anstieg der inl?ndischen Tier-4-Zertifizierungen um 14 %, wobei Finanzdienstleistungen 38 % der neuen Zertifikate und das Gesundheitswesen 22 % absorbierten. Der Kapitalaufwand für Tier-4-Bauten hat sich von 40 % im Jahr 2023 auf 25–30 % im Jahr 2025 verringert, dank Skaleneffekten bei doppelt gespeisten Schaltanlagen und redundanten K?ltemaschinen. Blockchain und Echtzeitzahlungen erfordern null Ausfallzeiten, was die Nachfrage weiter in Richtung Tier 4 verschiebt. Umgekehrt verlieren Tier-1- und Tier-2-Einrichtungen weiterhin an Relevanz, da Unternehmen in h?herstufige Campusse konsolidieren, um die Einhaltung von Rahmenwerken wie FedRAMP und PCI-DSS zu vereinfachen. Die Marktgr?sse des Marktes für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten, die mit Tier 4 verbunden ist, wird sich daher beschleunigen, obwohl Tier 3 bis 2031 die dominante installierte Basis bleiben wird, da sein Leistungs-Kosten-Verh?ltnis noch immer mit den Mainstream-Unternehmens-Workloads übereinstimmt.

Nach Rechenzentrumsgr??e: Hyperscale-Campusse führen bei Workloads der n?chsten Generation

Grosse Hallen zwischen 10 MW und 50 MW machten 2025 49,21 % des Marktanteils für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten aus – ein Erbe der Unternehmenskonsolidierung. Hyperscale-Campusse über 50 MW verzeichnen nun eine CAGR von 11,75 %, da generative KI und Kapazit?tserweiterungen ?ffentlicher Clouds GPU-Cluster gemeinsam nutzen, die zusammenh?ngende Leistungsbl?cke erfordern.

Betreiber, die ?ltere Hallen für Flüssigkeitskühlung nachrüsten, opfern oft vermietbare Nutzfl?che, w?hrend zweckgebaute Hyperscale-Hüllen von Anfang an Kaltplatten- oder Heck-Tür-W?rmetauscher-Kreisl?ufe integrieren. Switch beispielsweise setzt auf seinen Campussen in Nevada und Michigan Direct-to-Chip-Kühlung ein, was 120-kW-Racks erm?glicht, ohne einen PUE von 1,2 zu überschreiten. Kleine Edge-orientierte Einrichtungen unter 5 MW gedeihen weiterhin in sekund?ren Ballungsr?umen, wo eine Latenz von 10–20 ms für die Telemetrie autonomer Fahrzeuge gesch?ftskritisch ist. Das 65-Standorte-Edge-Netzwerk von DataBank veranschaulicht, wie kleine bis mittelgrosse Hallen regionale Analysen und Content-Caching erfassen k?nnen. Dennoch wird die Marktgr?sse des Marktes für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten, die Hyperscale gewidmet ist, am schnellsten wachsen, da die Top-10-Cloud- und KI-Anbieter die Beschaffung konsolidieren und Betreiber dazu zwingen, Kapital in Mega-Campusse zu investieren, die über 200 MW hinaus skalieren k?nnen.

Geografische Analyse

Northern Virginia bleibt der gr?sste einzelne Knotenpunkt mit mehr als 2 GW installierter Kapazit?t; Netzanschlussmoratorien und steigende Grundstückspreise schr?nken jedoch das kurzfristige Angebot ein. Silicon Valley sieht sich ?hnlichen Einschr?nkungen gegenüber, da die verfügbare ?bertragungskapazit?t stagniert, w?hrend Phoenix mit steigenden ?bertragungswarteschlangenzeiten konfrontiert ist, die inzwischen 30 Monate überschreiten. Diese Einschr?nkungen lenken Kapital in Tier-2-Ballungsr?ume, wo Stromverfügbarkeit und Steueranreize günstiger sind, und gestalten damit die geografische Verteilung neuer Bauprojekte um.

Dallas führt den Tier-2-Aufschwung an und verzeichnete 2025 eine Netto-Absorption von 280 MW dank deregulierter Stromm?rkte und reichlicher Solarressourcen, die wettbewerbsf?hig bepreiste Stromabnahmevertr?ge unterstützen. Atlanta folgt dicht dahinter; Georgia Power verfügt über ausreichende Reservekapazit?ten, und der Staat bietet Investitionssteuergutschriften, die den anf?nglichen Kapitalaufwand reduzieren. Chicago profitiert von einer einzigartigen Kombination aus kohlenstoffarmem nuklearem Grundlastnetz und fünf transkontinentalen Glasfaserkorridoren, was es zu einem strategischen Standort für latenzempfindliche Handels- und Medien-Workloads macht. Denver und Salt Lake City erfassen ebenfalls ?berlaufnachfrage, wobei Entwickler Netzanschlusszeiten von 18 bis 24 Monaten gegenüber mehr als 36 Monaten in Northern Virginia anführen.

Aufstrebende Ballungsr?ume wie Columbus, Kansas City und Reno ziehen Edge-Implementierungen an, die eine Latenz von unter 20 ms ben?tigen, um Verbraucher im Mittleren Westen und im Mountain-West zu erreichen. Betreiber w?hlen diese St?dte, um sich gegen Strompreisvolatilit?t abzusichern und gleichzeitig Wasserrechte zu sichern, die in Küstenknotenpunkten nicht verfügbar sind. Stadtrandparzellen sind noch reichlich vorhanden, doch Bauherren müssen in neue Glasfaser-Backhaul- und Wasserinfrastruktur investieren, was Projektzeitpl?ne um bis zu 9 Monate verl?ngern kann. Im Prognosezeitraum wird die geografische Diversifizierung die Grundstücks- und Strominflation in etablierten Knotenpunkten d?mpfen und gleichzeitig das aggregierte Wachstum im gesamten Markt für Multi-Tenant-(Colocation-)Rechenzentren in den Vereinigten Staaten aufrechterhalten.

Regulatorisches Umfeld

Das regulatorische Umfeld für US-amerikanische Multi-Tenant-Rechenzentren (Colocation) versch?rft sich in Bezug auf Netzzuverl?ssigkeit, nationale Sicherheitsprüfungen und Cybersicherheitskontrollen, die sich auf das Anlagendesign und die Mieterqualifizierung auswirken. Im Juli 2026 beauftragte die Federal Energy Regulatory Commission (FERC) die North American Electric Reliability Corporation (NERC) mit der Entwicklung verbindlicher Zuverl?ssigkeitsstandards für Rechenlasten, einschlie?lich KI-Rechenzentren, mit einer Einreichungsfrist zum 31. Dezember 2026. Dies erh?ht den Druck auf Betreiber, Lastprognosen, Abschaltbereitschaft und Versorgerkoordination in eingeschr?nkten M?rkten zu formalisieren.

Anforderungen an Cybersicherheit und operative Compliance konvergieren weiterhin mit NIST-Richtlinien und f?deralen Energieeffizienzprogrammen. NIST ver?ffentlichte im Mai 2026 SP 800-234, um Sicherheitskontrollen für KI- und Hochleistungsrechenumgebungen anzupassen, und finalisierte im Juni 2026 SP 800-18r2, wodurch die Erwartungen an Cybersicherheit und Lieferketten-Risikomanagement erweitert wurden, die üblicherweise in die Kunden-Due-Diligence für carrier-neutrale Colocation-Standorte einflie?en. Auf bundesstaatlicher Ebene wird die Gesetzgebung gezielter: Florida SB 484 trat am 1. Juli in Kraft und schr?nkt die Versorgung ?ffentlicher Versorgungsunternehmen für bestimmte Gro?lastanlagen mit über 50 MW ein, die mit besorgniserregenden ausl?ndischen Einrichtungen verbunden sind, was die Notwendigkeit einer bundesstaatenspezifischen Compliance und Eigentumstransparenz neben Standortwahl und Versorgungsvertragsgestaltung unterstreicht.

Marktchancen und Zukunftsaussichten

Kurzfristige Whitespace-Kapazit?ten konzentrieren sich dort, wo Strom schneller gesichert werden kann als in eingeschr?nkten Tier-1-Hubs und wo Designs bereits auf KI-Dichte und Anforderungen an Flüssigkeitskühlung ausgerichtet sind. Marktindikatoren aus dem ersten Quartal 2026 deuten auf eine Kapazit?tsverknappung und eine st?rkere Verhandlungsposition der Vermieter hin, mit einem US-Colocation-Bestand von 29,0 GW und einer Leerstandsquote von 1,2 % (einschlie?lich sehr niedriger Leerstandsquoten in Austin und Northern Virginia). Dies unterstützt einen h?heren Wert für verfügbare Stromkapazit?t, vorqualifizierte Standorte und interconnection-reiche Campusse sowohl für den Retail-Ausbau als auch für Wholesale-Build-to-Suit-Vergaben.

Das Chancenspektrum wird auch durch stromzentrierte Entwicklungsmodelle und gro?fl?chige KI-Campus-Aktivit?ten gepr?gt, insbesondere in Texas und dem weiteren Sunbelt, wo deregulierte M?rkte und die Verfügbarkeit von PPAs die Kostentransparenz über lange Projekthorizonte verbessern. Im Jahr 2026 begann Google mit Bauarbeiten an zwei Rechenzentrumsprojekten in Texas (Vernon im M?rz und dem Standort Meitner Energy Center im Juni), w?hrend Crusoe Pl?ne für einen 1-GW-KI-Rechenzentrumscampus in Childress, Texas, ankündigte und Meta eine Erweiterung seines Hyperion-Campus in Richland Parish, Louisiana, auf 5 GW im Rahmen eines gro? angelegten Investitionsprogramms bekanntgab. Für Colocation-Betreiber verst?rken diese Schritte einen Weg, die Nachfrage durch Strategien für bereits mit Strom versorgtes Land, Partnerschaften mit Energieversorgern und hochdichtebereite Hallen zu erschlie?en, die sich um GPU-Zuweisungszyklen liefern lassen. Sie erh?hen auch den Zug hin zu carrier-neutraler Interconnection, Hybrid-Cloud-On-Ramps und compliance-fertigen Umgebungen für regulierte Enterprise-Workloads.